הבורסה משיקה מדד אג"ח קונצרני צמוד דולר בתשואה חזויה של 5.7%

הבורסה לניירות ערך בתל אביב מדווחת הבוקר (א') על השקת מדד אג"ח קונצרניות חדש - "תל בונד-דולר", הכולל אג"ח חברות צמודות דולר הנסחרות בתל אביב, בתשואה פנימית ברוטו משוקללת חזויה של 5.7% ומח"מ משוקלל של 4.2 שנים.

המדד החדש גובש על ידי הצוות המקצועי של הבורסה כחלק מהפעילות להרחבה וגיוון המוצרים הנסחרים בבורסה. "לאור העובדה שהתשואה של אג"ח חברות צמודות דולר גבוהה מהתשואה של אג"ח שקליות או צמודות, השקעה במוצרים שיעקבו אחרי מדד תל-בונד שמבוסס על אג"ח צמודות דולר בדירוג גבוה הנסחרות בבורסה, צפויה להיות אטרקטיבית למשקיעים." מציינת הנהלת הבורסה. 

משיחות שערך סגל הבורסה עם פעילי שוק מרכזיים עלה כי קיים ביקוש למדד ועל פי הערכות, השקתו אף עשויה לעודד חברות רלוונטיות להנפיק אג"ח צמוד דולר, לרבות חברות זרות המנפיקות אג"ח בתל-אביב. בנוסף, מוצרים שיעקבו אחרי המדד יוכלו לשמש לצורכי גידור החשיפה לשער הדולר.

תנאי הסף להכללה במדד במדד תל-בונד דולר יכללו אג"ח צמודות דולר בלבד, בעלות דירוג (-A) בדירוג מעלות או (3A) בדירוג מדרוג, לפחות. תקרת המשקל לכל סדרת אג"ח שתיכלל במדד תעמוד על 12% ומכל מנפיק יוכלו להיכלל במדד שתי סדרות לכל היותר, כלומר תקרת משקל למנפיק בודד של 24%.

• האם אג"ח קונצרני שקלי לשנה הוא הזדמנות השקעה טובה?
• אג"ח קונצרני: למה המרווחים יעלו ואיך לבחור אג"ח טובות?

מאחר שתשואת המדד צפויה להיות גבוהה ביחס לחתך הדירוג של האג"ח הכלולות בו, המדד ימוקם ב"משפחת מדדי התשואה המקומיים", לצד מדדי תל בונד-תשואות, תל בונד-תשואות שקלי ותל בונד-גלובל, כאשר המועד הקובע לקביעת הרכב המדד יהיה תום יום המסחר, ב-21 ביוני 2018 והמדד יושק ב-8 ביולי 2018.

נתונים מרכזיים על מדד תל בונד-דולר על פי הסימולציה של המדד ליום 6 ביוני 2018 צפוי המדד לקריטריונים הבאים:

• שווי שוק - כ-13.4 מיליארד שקל
• מספר סדרות - 14
• מספר מנפיקים - 11
• משקל המנפיק הגדול במדד: תמר פטרוליום - 24%
• תת-ענף דומיננטי ביותר: חיפושי נפט וגז - 57%
• תשואה פנימית ברוטו משוקללת - 5.7%
• מח"מ משוקלל - 4.2 שנים