לקראת שבוע קריטי: סגירה בעליות קלות, טסלה קפצה 4.5%

יום המסחר בוול סטריט נסגר בעליות שערים קלות, כאשר המחזור הערב היה נמוך במיוחד. השווקים בדריכות לקראת השבוע שמוגדר בפי רבים כ"שבוע המעניין ביותר בשנה האחרונה". שוקי המט"ח והאג"ח צפויים להיות השבוע במוקד העניינים ברקע להחלטות הריבית של 3 הבנקים הגדולים בעולם: הפד', הבנק המרכזי באירופה (ECB), והבנק המרכזי ביפן (BOJ).

מדדי וול סטריט S&P 500 1.81% דאו ג'ונס 1.56% נאסד"ק 2.06%

בגזרת הישראליות, טבע (סימול:TEVA) הוסיפה 0.3%  וממשיכה לרכז עניין לאחר שזינקה בימים האחרונים ביותר מ-5% ברקע לזכייה של חברת איגל (Eagle) בתביעה שהגישה נגד רשות התרופות בארה"ב (FDA) בנוגע לתרופת בנדקה (Bendeka) לטיפול בסרטן דם אותה טבע משווקת (לכתבה המלאה).

המנה העיקרית של השבוע צפויה להגיע החל מיום רביעי בערב. הפד' יהיה הראשון שירכז עניין, כאשר הצפי הוא שהבנק יקפיץ את הריבית הפדראלית לרמה של 1.75%-2%. כמו כן, יהיה מעניין לעקוב האם הבנק יתייחס בהודעתו לתוכנית צמצום מאזן הפד', שגורמת לסחרור בכלכלות השונות בעולם. בשבוע שעבר פנו מספר ראשי בנקים מרכזיים בשווקים המתעוררים, וביקשו מהפד' להפסיק את התהליך ולקחת בחשבון גם את ההשפעות הנלוות לתהליך זה.

• בהתאם לציפיות: ה-ECB מוריד את הריבית ב-0.25% ל-3%
• האם גרמניה כבר במיתון? הבנק המרכזי שלה אומר שכן

האירוע המרכזי של השבוע הוא ללא ספק החלטת הריבית של הבנק המרכזי באירופה (ECB) ביום חמישי. הבנק נמצא כעת בסיטואציה מורכבת במיוחד, וקשה לראות כיצד הבנק מצליח להשאיר את השווקים רגועים. מצד אחד, הבנק נדרש לצמצם לנוכח האינפלציה שהתפתחה לאחרונה בגרמניה ולנוכח צעדי הפד' העשויים לגרום לבריחת הון מהאיחוד. מנגד, נתוני המאקרו החלשים בתקופה האחרונה, והעובדה כי הבנק הוא הממן היחידי של המדינות החלשות מחייבות המשך תמיכה של הבנק בשווקים.

הרקע להחלטת הריבית בהמשך השבוע, התשואות בגוש האירו מתחילות לזנק הערב. התשואה על אג"ח גרמניה קפצה לרמה של 0.48%. התשואה על האג"ח של צרפת לאותה תקופה עומדת על 0.83%. מנגד, תשואות האג"ח של איטליה ירדו הערב לרמה של 2.9%  כאשר ברקע לתנודה הבוקר, שר האוצר האיטלקי טען אמש כי "איטליה מתחייבת לא לעזוב את האיחוד האירופאי בשנים הקרובות, וכן המדינה מחויבת להורדת החוב".

אם זה לא מספיק, ביום שישי לפנות בוקר צפוי הבנק המרכזי ביפן (BOJ) להודיע על החלטת הריבית, וכן על כמות התמריצים שהוא יספק לשוק בחודשים הקרובים.

המשבר בשווקים המתעוררים המשיך גם הערב לרכז  תשומת לב רבה. נזכיר כי ביום שישי האחרון התערב הבנק המרכזי של ברזיל, הכלכלה ה-8 בגודלה בעולם, בצורה משמעותית בשוקי המט"ח והצליח להרגיע את בריחת ההון מהמדינה לכיוון הדולר. הערב הלחץ התרכז בארגנטינה, שם נפל המטבע המקומי בכ-2.7%, ברוסיה, טורקיה ומקסיקו.

מטבע נוסף שבולט הערב בגזרת המט"ח הוא הדולר הקנדי, שמאבד כעת 0.5% מול הדולר ברקע למתיחות הגדולה בין המדינות שהתפרצה במפגש האחרון של ה-G7.

בגזרת הסחורות, הנפט נסגר בעליות של  0.5%, לאחר שאיבד מוקדם יותר כ-1% מערכו.