כלכלית ירושלים החלה מו"מ למיזוג עם מבני תעשיה כנגד הקצאת מניות

{כלכלית ירושלים} דיווחה הבוקר (ג') כי החלה בניהול מו"מ למיזוג עם חברת מבנה -1.86% מבנה 1,053 -1.86% בסיס:1,073 פתיחה:1,041 גבוה:1,061 נמוך:1,039 תמורה:20,885,384 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: הנמצאת בשליטתה (68.31%) כנגד הקצאת מניות. מהלך של מיזוג עשוי לשפר את דירוג האשראי של הקבוצה ואף להביא לכניסתה למדד ת"א 35. בעבר דווח אודות הכוונה לביצוע מהלך זה, אולם המהלך לא יצא לפועל, ככל הנראה, נוכח התנגדות בעלי השליטה אשר חששו מפני דילול - הבוקר לראשונה מדווחת החברה אודות ניהול מו"מ. 

מיזוג החברות, במידה ואכן יתממש, צפוי להביא לחיסכון בעלויות תפעול, ואף לאפשר לחברה לגייס חוב בריבית נמוכה יותר. עם זאת, החברה בניהולו של דוד זבידה מבהירה כי תנאי המיזוג, לרבות יחס ההחלפה טרם גובשו. אם וככל שההתקשרות בעסקת מיזוג תבשיל לכדי הסכם מחייב, תפרסם החברה דיווחים רלוונטיים. כמו כן, אין כל ודאות כי עסקת המיזוג תבשיל לכדי הסכם מחייב, שכן היא מותנית בהצלחת המשא ומתן בין הצדדים וסיכום תנאי עסקת המיזוג.

כלכלית ירושלים נסחרת לפי שווי שוק של כ-2.5 מיליארד שקל במכפיל הון של 0.6, מבני תעשיה נסחרת לפי שווי שוק של כ-2 מיליארד שקל במכפיל הון של 0.9.

בסוף חודש מאי העלתה חברת הדירוג מדרוג את דירוג סדרות האג"ח של כלכלית ירושלים מ-A3 ל-A2 והותירה את אופק הדירוג יציב. בחברת הדירות ציינו כי העלאת הדירוג נבעה בעיקר משיפור מתמשך ביחסי האיתנות הפיננסית (חוב ל-CAP של כ-58%). במדרוג ציינו כי יחסים אלו השתפרו במהלך השנה האחרונה הן לאור מימוש כתבי אופציה אשר תרמו לגידול בבסיס ההון והן לאור אסטרטגיית הקבוצה לעמוד בתכניות מימושי הנכסים והקטנת רמות המינוף הכלליות, בהתאם למדיניות החברה.

זאת בנוסף לשיפור עסקי ופיננסי בפעילות של החברות הבנות המרכזיות דרבן השקעות ומבני תעשיה, אשר להערכת מידרוג, שיפור זה תורם באופן חיובי לפרופיל העסקי והפיננסי של כלכלית ירושלים.