"לא רואים סיבה להחזיק במניית אינטרנט זהב"

לירן לובלין, אנליסט התקשורת בבית ההשקעות אי.בי.אי פרסם את מודל הערכת השווי הנכסי לאינטרנט זהב -4.53% , וזאת לאחר ירידות נוספות במניית בזק 1% שהובילו את אינטרנט זהב בסוף שבוע שעבר לשווי נכסי שלילי.

אינטרנט זהב מחזיקה ב-64.8% ממניות בי קומיוניקיישנס 0%  כאשר האחרונה מחזיקה ב-26.34% ממניות בזק. לדבריו של לובלין: "המכירה המיועדת של מניות ביקום עשויה לייצר פוטנציאל אפסייד באינטרנט זהב, אך זה עדיין לא מסביר את המחיר הגבוהה בו נסחרת המניה".

"אם נסתכל על נכס הבסיס -  בזק, נראה שככל שהעסקה למכירת ביקום מתעכבת ונכס הבסיס ממשיך (ולהערכתנו גם ימשיך) להישחק, לא תהיה סיבה לרוכש פוטנציאלי לשלם פרמיה מהותית על שווי השוק של ביקום. מודל השווי הנכסי הנקי של אינטרנט זהב גוזר מחיר של 4.7 שקלים למניית בזק או מכפיל של 6.8 על ה-EBITDA (מנוטרלת IFRS-16) הצפויה של בזק ל-2018", אומרים באי.בי.אי.

הערכת השווי הנכסי הסחיר של אינטרט זהב לפי אי.בי.אי

למעשה, אי.בי.אי מסבירים כי אינטרנט זהב נסחרת בפרמיה של 94% על השווי הנכסי הסחיר שלה. לדבריו של לובלין, "מי שקונה אינטרנט זהב צריך להאמין שהמחיר של ביקום ובנגזרת שניה של בזק יעלה, אחרת אין שום סיבה להחזיק בנכס הזה".

• המורשת של צבי לובצקי: "כל דבר שאתה עושה – תעשה אותו עד הסוף, גם על המגרש וגם בחדר הישיבות"
• תביעה נגד מיטב טרייד - לא ניתן היה לפעול דרך פלטפורמות המסחר של החברה