בדרך לגירעון של טריליון דולר בשנה: תשואות האג"ח של ארה"ב מזנקות

לחץ מכירות מורגש הערב בשוקי האג"ח בעולם. בארה"ב, תשואות האג"חים לתקופה של 10 שנים מזנקות מעל לרמה הפסיכולוגית של 3%. חודש אוגוסט צפוי להיות חודש בו הבנקים המרכזיים מורידים בצורה משמעותית את תמיכתם בשוקי האג"ח, כפי שפירטנו בחודש שעבר (לכתבה המלאה). בתוך כך, משרד האוצר האמריקני מצליח להגביר את הלחץ כאשר מפרסם הערב את צורכי הגיוס של ארה"ב לרבעון הקרוב.

משרד האוצר צפוי להנפיק ברבעון הקרוב אגרות חוב לטווח הארוך בסכום של 78 מיליארד דולר, עלייה לעומת 73 מיליארד דולר ברבעון האחרון. משרד האוצר האמריקני צפוי להגדיל את גובה ההנפקות לתקופה של שנתיים, 3 ו-5 שנים בכמיליארד דולר בכל חודש ברבעון הקרוב. הנפקות האג"ח לתקופה של 10 ו-7 שנים צפויות לגדול בכ-1 מיליארד דולר. בנוסף, משרד האוצר האמריקני צפוי להשיק סדרה של אגרות חוב לתקופה של חודשיים.

בסה"כ מדובר בגידול של 30 מיליארד דולר בגיוס ההון של ארה"ב לעומת הרבעון האחרון. הגירעון הממשלתי של ארה"ב צפוי לזנק החל מהשנה הבאה לרמה של 1 טריליון דולר. החוב הלאומי של ארה"ב עומד הערב על 21.2 טריליון דולר.

כל זה מגיע כאשר מגיב את ההידוק המוניטרי ויוצא משוק האג"ח הממשלתי. נזכיר כי אמש צמצם הפד' את מאזנו בכ-23 מיליארד דולר, כאשר כולם הגיעו משוק האג"ח הממשלתי.

• מנוף הלחץ הגדול - מה יקרה אם הזרים ימכרו אג"ח ארה"ב?
• ההצמדה משתלמת? מה עדיף פיקדון בנקאי או אג"ח ממשלתית

החוב האמריקני נכנס כעת לסחרור, כאשר הריביות שמטפסות מגדילות עוד יותר את ההוצאות הממשל על החזר הלוואות קיימות, דבר שמחייב גיוס הון נוסף.

הוצאות הממשל האמריקני על החזר הלוואות בשנים האחרונות