תעשיית קרנות הנאמנות: הציבור הקטין סיכון והגדיל חשיפה למט"ח

תעשיית קרנות הנאמנות רשמה בשבוע החולף פדיונות של כ-210 מיליון שקל, עם פדיונות של כ-465 מיליון שקל בקרנות המנוהלות, מנגד לגיוסים של כ-160 מיליון שקל בקרנות הכספיות וגיוסים של כ-95 מיליון שקל בקרנות המחקות. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

בנוסף, נרשמו פדיונות של כ-370 מיליון שקל בשבוע החולף בקרנות המסורתיות, כאשר הקטגוריות הפודות ביותר היו אג"ח כללי עם פדיונות של 270 מיליון שקל והקרנות השקליות אשר פדו כ-150 מיליון שקל. 

מגמה מעורבת במדדי המניות
מדדי ת"א 35 ות"א 125 רשמו בשבוע החולף תשואה שלילית של עד כ-0.45% ואילו מדד ת"א 90 עלה ב-0.75%. מגמה מעורבת אפיינה גם את שוקי המניות בחו"ל: S&P500 עם תשואה חיובית של 0.6%, הדאקס ירד ב-1.7% והניקיי רשם ירידה קלה של כ-0.1%.

הקרנות המנייתיות אשר גייסו סכומים גבוהים בשבועות האחרונים, עברו לפדות בשבוע החולף סכום של כ-140 מיליון שקל, עם לפדיונות של כ-75 מיליון שקל בקרנות מניות בארץ, פדיונות של כ-20 מיליון שקל בקרנות הגמישות וקרנות מניות בחו"ל שעברו לפדות השבוע סכום של כ-45 מיליון שקל, אשר כולו התרכז בקרנות המנוהלות, בעוד שהקרנות המחקות המשיכו במגמת הגיוסים. 

קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית כגון קרנות 10/90, 20/80, ממשיכות לפדות גם בשבוע החולף, אך קצב יציאת הכספים מהן ירד לסכום של כ-270 מיליון שקל. מתחילת החודש, קרנות אג"ח כללי פדו כ-815 מיליון שקל והן ממשיכות לעמוד בראש טבלת הקרנות הפודות מזה חודשים רבים.

אגרות החוב הקונצרניות סיכמו את השבוע במגמה חיובית: מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו השבוע תשואה חיובית של עד 0.15%. בעקבות המגמה החיובית, קרנות אג"ח קונצרני רשמו ירידה בקצב הפדיונות, לסכום של כ-15 מיליון שקל בלבד.  מתחילת החודש, קרנות אג"ח קונצרני פדו כ-45 מיליון שקל.
      
אגרות החוב הממשלתיות נסחרו ביציבות: מדד ממשלתי כללי נותר בשבוע החולף ללא שינוי. קרנות אג"ח מדינה, מגייסות סכום דומה לזה של השבוע הקודם, הנאמד בכ-65 מיליון שקל. מתחילת החודש, קרנות אג"ח מדינה גייסו כ-130 מיליון שקל.

מגמה מעורבת באפיק השקלי 
הקרנות הכספיות רשמו בשבוע החולף גיוסים שנאמדו בכ-160 מיליון שקל, ירידה קלה בקצב הגיוסים משבוע קודם. הגיוסים נחלקו בין הקרנות הכספיות השקליות שפדו כ-30 מיליון שקל, לבין הקרנות הכספיות המט"חיות שגייסו 190 מיליון שקל. הקרנות השקליות ממשיכות ברצף הפדיונות שלהן שנמשך מזה חודשים רבים, והשבוע פדו כ-150 מיליון שקל.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו ירידה בגיוסים משבוע קודם, לסכום של כ-125 מיליון שקל. מתחילת החודש, קרנות אג"ח חו"ל גייסו כ-300 מיליון שקל.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון ליום 16.08.18 כ-240.9 מיליארד שקל. הקרנות המסורתיות (בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות כ-223.2 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות כ-17.7 מיליארד שקל.