הטבות מס יוענקו לקרנות השקעה במיזמי תשתיות בישראל שיסחרו בבורסה

הטבות מס יוענקו לקרנות שישקיעו במיזמי תשתיות בישראל ויסחרו בבורסה, זאת בדומה בדומה למודל הקיים של קרנות ה-RIET, כך עולה מהמלצות הביניים של הוועדה לעידוד הקמת קרנות נסחרות להשקעה בתשתיות, עליהן מדווחות היום (א') רשות ניירות ערך, משרד האוצר ורשות המסים בהודעה משותפת.

הוועדה לקידום הקמת קרנות נסחרות להשקעה בתשתיות, בראשות נחמיה קינד, סגן החשב הכללי, ועו"ד מאיר לוין, המשנה ליועץ המשפטי לממשלה הגישה את המלצותיה ליו"ר רשות ניירות ערך, ענת גואטה ולחשב הכללי במשרד האוצר, רוני חזקיהו.

המלצות הוועדה מבוססות על עקרונות מודל קרנות השקעה במקרקעין הידועות בכינוין קרנות REIT) Real Estate Investment Trusts). בהתאם למודל, הקרנות שיוקמו כחברה בע"מ, ירשמו למסחר בבורסה לניירות ערך בתוך שלוש שנים. הקרנות יבצעו השקעות במיזמי תשתיות (החזקה, העמדת חוב ותפעול), בתחומי האנרגיה, המים, התחבורה, הבינוי, הסביבה, התקשורת ונוספים, כאשר לפחות 75% ממיזמי התשתיות בהם ישקיעו הקרנות יהיו בישראל.

בנוסף, הקרנות יחלקו למשקיעים לפחות 90% מרווחיהן, במהלך השנה בה נוצרו ובתום חמש שנים ממועד הרישום למסחר, לא יחזיקו חמישה משקיעים ב-50% או יותר ממניות הקרן במצטבר, על מנת להגדיל את פיזור המשקיעים. רמת המינוף של הקרן תותאם לאפיק ההשקעה שלה במיזמי תשתיות.

הקרנות ייהנו ממשטר מס מיוחד, המבוסס על מיסוי הכנסות הקרן באופן ישיר בידי בעלי המניות. כמו כן, יוענקו הטבות מס נוספות כגון דחיית תשלום המס בגין העברת מיזמי תשתיות לקרן תמורת הנפקת מניות בה.

הפחתת עלויות האשראי וההון
הוועדה מאמינה שהגדלת מקורות המימון לפרויקטים בתחום התשתיות בישראל כתוצאה מהקמת הקרנות תוביל להפחתת עלויות האשראי וההון שלהם ותתרום ליכולת המדינה להוציא לפועל פרויקטים בעלי חשיבות לאומית. כמו כן, הוועדה סבורה כי קרנות שיקומו ויפעלו בהתאם לאסדרה זו יהיו מכשיר השקעה העשוי להיות משמעותי לציבור ולגופים מוסדיים, ולהוביל לניתוב כספי האזרחים המנוהלים בידי גופים אלו לשוק ההון ולחיזוק המסחר בבורסה.

המלצות הוועדה גובשו לאחר שקיימה פגישות יזומות, התייעצויות ודיונים עם גורמים רבים ומגוונים העוסקים בתחום התשתיות בישראל, לאחר סקירת מודלים קיימים בעולם לשילוב הציבור במימון פרויקטים בתחום התשתיות באמצעות הבורסות. הקרנות נדונו גם במסגרת תכנית "תשתיות 2030" שמטרתה לייצר תכנית אסטרטגית לתשתיות בישראל ולהגדלת היקף וקצב הביצוע של פרוייקטי תשתית.

יו"ר רשות ניירות ערך, ענת גואטה: "לשוק ההון תרומה משמעותית בפיתוח כלכלת ישראל. הצבתי את פיתוח והרחבת שוק ההון כיעד מרכזי של הרשות לשנים הקרובות. אפיק ההשקעה החדש הוא דוגמא מצוינת ליישום יעד זה, ולקשר בין חיזוק שוק ההון לחיזוק הכלכלה. מדובר במכשיר השקעה אטרקטיבי למשקיעים שגם יחזק ויגביר את המסחר בבורסה וגם יסייע בפיתוח ובמימון מיזמי תשתיות בעלי חשיבות לאומית".