גולדמן זאקס: למרות החששות, נוקבים במחיר יעד גבוה לטבע

מניית טבע (סימול:TEVA) רשמה אמש בוול סטריט ירידה חדה של 5%. הירידה נרשמה על רקע דיווח כי אקספרס סקריפטס, אחת מחברות הביטוח הרפואי הגדולות בארה"ב, לא תעניק למבוטחיה שיפוי ביטוחי לתרופה של טבע למיגרנה (לכתבה המלאה).

למרות הירידות החדות יחסית, בגולדמן זאקס בטוחים כי הירידות אמש מהוות הזדמנות קניה. בבנק מעניקים למניית טבע מחיר יעד של 30 דולר, הגבוה בכ-42% לעומת מחיר המניה בוול סטריט (21.19 דולרים).

בגולדמן זאקס מציינים כי מחיר היעד מהווה מכפיל 11 על רווח ה-EBITDA (רווח לפני פחת, מסים והוצאות מימון) של 2019, וכי הסיכונים הגדולים לטבע הם: תחרות גדולה יותר לתרופת הקופקסון, עיכוב בקבלת אישורים לתרופות גנריות חדשות וכן הוצאות שינוי מבני גבוהות.

בנוגע לנושא של על הפרק - שיפוי ביטוחי מאקספרס סקריפטס - כותבים בגולדמן זאקס כי מוקדם להכריע, ו"ייתכן כי מדובר שלב ראשוני של משא ומתן בין החברות".