לקראת פתיחת המסחר מעבר לים: הנה מה שמצפה לנו השבוע

שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח מחר, כשברקע עונת הדו"חות מתחחמת, עם דו"חותיהן לרבעון השלישי של אמזון, גוגל ואינטל ביום שצפוים להתתפרסם ביום חמישי הקרוב. בנוסף, ביום שישי יתפרסמו נתוני הצמיחה בארה"ב (15:30 שעון ישראל).

ליאור אוזן, מנהל השקעות בבית ההשקעות IBI: "שבוע המסחר החולף התאפיין בתנודתיות רבה והסתיים בטון צורם, אך בסיכום שבועי המדדים המובילים בארה"ב הצליחו לשמור על יציבות ונותרו כמעט ללא שינוי. עונת הדוחות שנפתחה בשבוע שעבר נראית עד כה כעומדת בציפיות והשוק האמריקאי מפגין חוזקה יחסית". 

דו"חות בולטים שצפויים להתפרסם השבוע

באירופה, הדברים נראים פחות טוב, כאשר מדדי המניות של גרמניה, איטליה וספרד סגרו ברמות הנמוכות ביותר מאז פברואר 2017. נראה שהכשלים המבניים של גוש האירו, כמו גם החשש מ Hard Brexit ומהגירעון האיטלקי נתנו את אותותיהם השבוע. איטליה בלטה, כשספגה בסוף השבוע הורדת דירוג מסוכנות הדירוג הבינלאומית מודיס לאחר שיחס החוב/תוצר בה הגיע לרמה מדאיגה של  130% וכעת היא מדורגת ברמה של Baa3. ספרד השכנה, שיגרה השבוע ל ECB את הצעת התקציב שלה. הבנק המרכזי האירופי בתגובה שלח אותה בחזרה לשולחן השרטוטים.

כמו בשבוע שקדם לו, גם הפעם תשואות אגרות החוב האמריקאיות ל-10 שנים עמדו במוקד. בחמישי האחרון התפרסמו פרוטוקלי הפד מישיבתם האחרונה (בה העלו את הריבית בפעם השמינית ברציפות) והטון הניצי שעלה מהם שלחו את התשואות למעלה ואת שווקי המניות למטה. בהתאם לנתונים החזקים הממשיכים לזרום מכלכלת ארה"ב, נראה שהפד נחוש להמשיך במגמת העלאת הריבית. על פי הערכות חברי הפד, עד לסוף השנה הבאה, הריבית צפויה להעלאות לפחות עוד שלוש פעמים כאשר ההעלאה הקרובה צפויה להתבצע כבר בדצמבר 18.   במזרח, השווקים המתעוררים ממשיכים להפגין חולשה. נתונים שהגיעו מסין הצביעו על האטה בצמיחה, במכירות הקמעוניות ובתפוקה התעשייתית, כפי הנראה כפועל יוצא של מלחמת הסחר ההולכת ומחריפה בין ארה"ב לסין.

• וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד"ק עלה ב-2.5%, מובילאיי זינקה ב-9%
• הנאסד"ק עלה ב-2.7%; סולאראדג' קפצה ב-8%, אלוט עם 6%

אורי גרינפלד, כלכלן ואסטרטג ראשי בבית ההשקעות: "הקרב בין ממשלת איטליה לאיחוד האירופי נמשך השבוע, כאשר על אף שמועות במהלך השבוע על פשרה, נדמה שהפער בין הצדדים נותר גדול מאוד. השאלה החשובה ביותר כיום למשקיעים באירופה היא מתי, אם בכלל, ייפתר המשבר בין הצדדים. להערכתנו, כמו בכל מיני משבר באירופה בשנים האחרונות, כדאי להבדיל בין התוצאה בטווח הקצר לזו שבטווח הארוך.

בטווח הארוך האירופים יעשו הכל על מנת למנוע מאיטליה להיקלע למשבר שכן איטליה גדולה מדי בכדי ליפול. במילים אחרות, בסופו של דבר הצדדים יגיעו לפשרה ולכן תרחיש יום הדין של פירוק גוש האירו הוא עדיין תרחיש עם הסתברות ששואפת לאפס. עם זאת, הסביבה הפוליטית באירופה בכלל ובאיטליה בפרט מסובכת.

"הקואליציה באיטליה שזכתה ב-50% מהקולות במרץ רק הולכת ומתחזקת ונהנית היום מתמיכה של 60% לפי הסקרים. לא רק זאת אלא שדווקא מפלגת הליגה שהיא המפלגה הקיצונית יותר בקואליציה, היא זו שנהנית מהעלייה המהירה יותר בסקרים (מובילה כיום עם 30% מהקולות) כך שיהיה קשה מאוד לממשלת איטליה לקפל את הזנב ולרדת מהעץ מבלי להביא לבוחרים איזשהו ניצחון משמעותי. לכן, אין ספק שהדרך לפשרה שהצדדים יגיעו אליה בסופו של דבר היא עקלקלה ומלאה בורות ולכן הרעשים בשווקים באירופה רחוקים מלהסתיים".

• סערה מתקרבת לשווקים - "ימי העליות מאחורינו"
• קרן העושר של נורבגיה הפסידה 40 מיליארד דולר ברבעון
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"