תיק השקעות לאופטימיים - אלו המניות שכדאי לעקוב אחריהן

התנודות האחרונות והמאזנים יצרו אפשרות לגוון את התיקים במניות איכותיות. נייס, סייברארק, רדוור שוות בדיקה. מלאנוקס מעניינת בגלל אפשרות מכירתה. סקוור ופייפל מעניינות בגלל שירדו.

התנודות החריפות בוול סטריט, כאשר בפתיחת שבוע המסחר מדד הנאסד"ק ירד ב-2.98% והדאו ג'ונס איבד 2.32%, מרתיעות משקיעים רבים מהזדמנויות לבצע שינויים או קניות. ענף הסייבר וחלק ממניות ההייטק ספגו ירידות למרות שפרסמו בשבועיים החולפים מאזנים יפים והעלו תחזיות רווח. הרתיעה משוק תנודתי ומירידות שערים מובנת.

המשך העלאת הריבית הצפויה של הפד (FED) בדצמבר, בעיות נזילות בשווקים, מלחמת הסחר, משברים מקומיים, חשש מיציבות פיננסית בסין, שינויים בשערי מטבעות, תחזיות על ירידה ברווחים בדיווחי חברות - כל אלה יחדיו יצרו את הרתיעה והחשש. מי שמאמין כי השווקים יהיו בנסיגה עד לסוף 2018 או יותר, יכול לעבור למאמר אחר. לאלה שסבורים כי השוק יתייצב, אולי גם יתקן ויעלה, אנחנו מעלים מספר רעיונות לגבי מניות שלדעתנו שוות בדיקה ואולי גם השקעה.

נייס עוקפת את תחזיות האנליסטים חברת נייס (NICE) שמספקת פתרונות עבור ניהול קשרי לקוחות וסיכונים ופעילות ענן, עקפה את תחזיות האנליסטים בדו"חות הרבעון השלישי בשורת הרווח וההכנסות. במקביל לפרסום המאזן נייס העלתה שוב, כמעט באורח קבוע בשנה האחרונה, את תחזיותיה לשנת 2018 ולרבעון הרביעי.

• Zenity מגייסת 38 מיליון דולר בסבב ב׳ כדי לשפר את האבטחה עבור עזרי AI ארגוניים ופיתוח באמצעות Low-Code
• סיסקו חושפת מערכת אבטחת מידע חדשה מבוססת AI

נייס מבצעת רכישות משלימות, מפעילה 2 פלטפורמות ענן משגשגות ומחזיקה 656 מיליון דולר בקופתה. החברה נסחרת ב-2018 בטווח מחירים שבין 82.72 דולר ל-119.83 דולר. מדובר במניית ארביטראז' סחירה עם נפח מחזור יומי ממוצע בארה"ב של 174,000 מניות. אנליסטים רבים ממליצים בחום על המניה.

ביום הירידות הגדול בנאסד"ק המחזור בנייס עמד על 467,000 מניות (גדול) תוך ירידה קלה של 0.51% בלבד. היו כנראה גורמים שאספו סחורה. אנחנו ננהג בזהירות, אם אתם מגלים עניין בנייס תפעלו רק בירידות משמעותיות ובטווח מחירים של 108-106 דולר כאשר שער המניה הנוכחי עומד על 112.94 דולר.

סייברארק מתפתחת בקצב מהיר סייברארק (CYBRARK, סימול: CYBR) מספקת לארגונים פתרונות לאבטחת IT באמצעות ניטור ונטרול חשבונות מועדפים במערכות המחשוב. מדובר בחברה שמתפתחת בקצב מהיר ורווחית. ברבעון השלישי היא רשמה הכנסות של 84.7 מיליון דולר, גבוה בכ-6 מיליון דולר מתחזיות האנליסטים.

• טראמפ הוא פיל בחנות חרסינה, אבל לא ישבור את הכלים
• ההיגיון מאחורי השיגעון - מה טראמפ מנסה להשיג ולמה ייתכן שהנפילות ייעצרו?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

לפי כללי החשבונות המקובלים (GAAP) מתחילת 2018 הסתכם הרווח הנקי ב-22.9 מיליון דולר, עליה של 83.7% בהשוואה לרווחיות בתקופה המקבילה. תזרים המזומנים מתחילת 2018 הסתכם ב-89.2 מיליון דולר ולחברה יש בקופה 386 מיליון דולר.

סייברארק העלתה שוב את תחזיותיה לרבעון הרביעי של 2018 והיא מומלצת להשקעה על ידי מספר בתי השקעות. מדובר במניה סחירה עם נפח מחזור יומי ממוצע של כ-617,000 מניות ברבעון החולף. במהלך 2018 המניה עלתה בכ-80% לאור ביצועיה המצוינים. שערה כיום עומד על 74.61 דולר. לדעתנו ברמה של 71-69 דולר אפשר לשקול השקעה בסייברארק. מדובר בחברת צמיחה.

מי ומתי יקנו את מלאנוקס? מלאנוקס (MELLANOX, סימול: MLNX) נסחרת בנאסד"ק בטווח מחירים של 93-91 דולר. מדובר בחברה רווחית וצומחת בתחום פיתוח ושיווק פתרונות קישוריות מתקדמים מקצה לקצה עבור שרתים ומערכות אחסון.

בתחום בו פועלת החברה ישנה מגמה של מיזוגים ורכישות. מלאנוקס עצמה רכשה כזכור את איזיצי'פ ב-2016 בעסקה של 800 מיליון דולר. לפי דיווחים שונים ישנם מספר גורמים שמתעניינים ברכישת מלאנוקס. חברת XILINX הוזכרה כאחת שמנהלת מו"מ מתקדם ואף שכרה את בנק ברקליס כיועץ לרכישה. אין לנו מושג מתי המכירה תבשיל למרות השמועות בשוק שכבר בדצמבר הקרוב היא עשויה להתבצע.

אם החברה תימכר ברור שתהיה פרמיית מחיר. יש שמעריכים שהחברה תימכר לפי שער של 100 דולר למניה (שמרנות?) ואחרים מצפים למחיר של 110-115 דולר (אופטימיים?). מלאנוקס נסחרת כיום במחיר של 91.31 דולר. אם המכירה תתבצע המחיר יהיה בוודאי גבוה משערה בבורסה. לדעתנו, אולי כהשקעה לטווח קצר, יתכן שהמניה ראויה לקניה בטווח מחירים שנע בין 90 עד 94 דולר.

רדוור מציגה איתנות פיננסית רדוור (RADWARE, סימול: RDWR) המספקת פתרונות לאספקת יישומיים ואבטחת סייבר למרכזי נתונים, עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח ברבעון השלישי. לחברה יש קופת מזומנים נאה של 382 מיליון דולר שהם כ-38% משווי השוק שלה. נתון המעיד על איתנות פיננסית.

המניה נסחרת כיום בטווח מחירים שבין 24-23 דולר ושערה האחרון היה 23.66 דולר. הסחירות סבירה וקבוצת רד בינת של משפחת זיספאל בעלת הניסיון מובילה את רדוור. לנו נראה שבטווח מחירים שנע בין 22-21 דולר רכישה עשויה להתגלות בעתיד כמעניינת.

אפשרויות רכישה זרות הירידות בתקופה האחרונה לא פסחו גם על מספר מניות זרות ללא קשר ישראלי. נזכיר את: SQUARE (סימול: SQ) ו-PAYPAL (סימול: PYPL) העוסקות בתחום התשלומים המקוונים שמעורר עניין בקרב המשקיעים. מדובר בחברות איכותיות שיש הגיון לבדוק את הביצועים ולנצל ירידות כאפשרות קניה. כמובן שוב בהנחה שאתם מאמינים שהשווקים יתנהגו באופן סביר בעתיד הקרוב.

** אין לראות במניות המוזכרות במאמר משום המלצה או אי המלצה לסחור בהם. כל משקיע חייב לקבל יעוץ מיועץ ני"ע מורשה כחוק ולפעול בהתאם לצרכיו האישיים

הכותב הוא מרצה לניהול ושיווק במרכז ללימודים אקדמיים-מל"א