הירשמו
  1. ראשי
  2. חיסכון ארוך טווח
חיסכון פנסיוני צמיחה
צילום: Istock

מה עשו קופות הגמל שלנו מתחילת השנה?

צפי לתשואה חיובית עבור החוסכים בנובמבר. היכן צפויה התשואה הגבוהה ביותר ואיזה מסלול רשם תשואה אפסית עד כה? כל הפרטים

מורן ישעיהו |
נושאים בכתבה מיטב דש פנסיה קופות גמל

החוסכים בקופות גמל צפויים להשיג תשואה חיובית בחודש נובמבר על רקע עליות השערים בשוקי המניות בארץ. מאידך, במיטב דש מעריכים כי ירידות השערים בשוקי המניות בחו"ל (אירופה ויפן), באג"ח הקונצרני והממשלתי בארץ, פעלו כגורם שלילי לתשואות הקופות החודש.

בתוך כך, הערכת מיטב דש היא, שקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות יציגו בנובמבר 2018 תשואה נומינלית (ברוטו) משוקללת של 0.4%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע בין תשואה של 0.1% לבין תשואה של 0.7%.

במסלולים המתמחים, הצפי הוא כי תשואה של כ-1.3% תירשם בקופות הגמל המנייתיות כאשר טווח התשואות ינוע בין תשואה של 0.3% עד תשואה של 2.3%. בקופות הגמל המדדיות צפויה תשואה שלילית של כ-0.3% כאשר טווח התשואות ינוע בין תשואה שלילית של 0.1% עד תשואה שלילית של 0.5%. בקופות הגמל השקליות הצפי הוא לתשואה אפסית בטווח תשואה שלילית של 0.2% עד תשואה חיובית של 0.2%. 

מה התחזית לתשואות מתחילת השנה?

הערכת מיטב דש היא שקופות הגמל הכלליות יציגו תשואה של 1.8% מתחילת השנה (ינואר-נובמבר 2018). בתוך כך, בקופות הגמל המנייתיות צפויה להירשם תשואה של כ-2.6% בטווח התשואות של 3.6%-1.6%. בקופות הגמל המדדיות הצפי הוא לתשואה אפסית בטווח שינוע בין תשואה שלילית של 0.2% לתשואה חיובית של 0.2%. בנוסף, תשואה שלילית של 0.7% צפויה להירשם בקופות הגמל השקליות כשטווח התשואות ינוע בין תשואה שלילית של 0.4% לתשואה שלילית של 1.0%. 

בהתייחס לשוקי המניות בעולם, עולה כי מתחילת השנה נרשמה מגמה מעורבת כאשר בארה"ב מדד ה-S&P עלה ב-2.4%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-2.5% ואילו הנאסד"ק עלה ב-5.4%. באירופה נרשמה מגמה שלילית חזקה: מדד ה-DAX הגרמני ירד ב-12.5%, ה-CAC הצרפתי ירד  ב-5.8% וה-Eurostoxx 50 ירד בשיעור של 9.7%. ביפן, מדד הניקיי ירד בשיעור של 2.2%.

בשוק המניות בארץ נרשמה דווקא מגמה חיובית במרבית המדדים כאשר מדד ת"א 35 עלה ב-8.0%, מדד ת"א 125 עלה ב-7.6% ומדד ת"א 90 עלה ב-4.2%. בקרב אגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה מעורבת כאשר מדד תל בונד 20 ירד ב- 0.4%, מדד תל בונד 40 עלה ב-0.1% ומדד התל בונד 60 ירד ב-0.1%. לעומת זאת, אגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) ירדו ב-2.9%. מדד אג"ח קונצרני כולו ירד ב-0.2%. אגרות החוב הממשלתיות ירדו ב-1.5%.

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
חיסכון פנסיה
צילום: דאלי

קרנות השתלמות באוגוסט - תשואה של מעל 0.7% במסלול הכללי; תשואה של כ-1.2% במסלול המנייתי

חודש אוגוסט בחיסכון שלכם, איזה מכשיר השקעה הפתיע לטובה ומה עשתה הקרן והקופה שלכם מתחילת השנה?

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

הבורסה האמריקאית גברה גם החודש על הבורסה המקומית. ה-S&P 500  עלה ב-1.9%, מדד ת"א 35 עדיין לא נסגר (נעדכן בשעות האחרונות אם יהיו התפתחויות) אבל גם אחרי הירידה היום, הוא סיפק החודש תשואה של כ-1%. מדד ת"א 125 עלה מעט פחות. 

 כמה הרווחתם באוגוסט?

אבל מי שהפתיע החודש היו אגרות החוב כשמדד אג"ח כללי עלה מעל 0.8%. מנגד, שער הדולר ירד ב-1.5% ופגע בתשואת החוסכים.

על פי בדיקת ביזפורטל, קרנות השתלמות במסלול הכללי הניבו באוגוסט בין 0.7% ל-1%.  המסלול המנייתי הניב בין 1% ל-1.3%, אם כי יהיו גם הפתעות כלפי מעלה ומטה.  בחודש יולי, המסלול הכללי הניב כ-1.2% והמנייתי מעל 2%.

מתחילת השנה הניב המסלול הכללי תשואה של כ-8%-9% ואילו המסלול המנייתי בתשואה נדירה של מעל 14%.

קרנות הגמל באופן מסורתי משיגות מעט מתחת לקרנות ההשתלמות - גם במסלול הכללי וגם במסלול המנייתי, הפנסיה גם בתשואה מעט נמוכה יותר.

ההבדלים בין הגופים המנהלים נובעים בעיקר מהחשיפה במניות לשוק המקומי לעומת השוק בחו"ל. ככל שהשוק המקומי טוב יותר כך חברות הביטוח מספקות תשואה טובה יותר וההיפך, אם כי זה לא מדע מדויק.

אחרי עלייה כזו משמעותית מתחילת השנה שמגיעה בהמשך  לתשואנ מצוינת גם בשנה שעברה, יכולה לעלות שאלה - האם זה הזמן לעבור למסלול יותר סולידי? כתבנו על זה בעבר, מרגישים שזה חשוב גם הפעם - מניות על פני זמן מספקות תשואה עודפת. אם אתם חוסכים לטווח ארוך וקרנות ההשתלמות עבור רבים הן השקעות לטווח ארוך, והתק שלכם מתאים לרמת הסיכון והצרכים שלכם, אל תנסו לתזמן את השוק. כלומר אין מקום להגיד - נמכור עכשיו ונחזור אחרי שיירד, כי זה הימור.

להמשך הכתבה לחץ כאן