השווקים קורסים. במה כדאי להשקיע עכשיו?
שוק המניות האמריקאי חווה את השבוע הקשה מאז 2011. השוק "הדובי" כבר בעיצומו. מדדי הנאסד"ק והדאקס ומדדי השווקים המתעוררים ירדו כבר ביותר מ-20% מהשיא כולל.
מלבד המניות, נרשמו ירידות חזקות באג"ח קונצרניות מתחת לדירוג השקעה בארה"ב ובמחירי הנפט כשהאג"ח הממשלתיות נהנו מעליות שערים המפולות הגדולות בשוקי המניות.
בעשורים האחרונים התפתחו בתסריט יחסית דומה. קודם הופיעה בעיה כלכלית ואחר כך התגלתה בועה פיננסית. לכן, צריכים לבחון האם ההיחלשות הנוכחית בכלכלה זאת הדרך ללא מוצא למטה ואם יש איזה בועה פיננסית מאיימת.
- כל הכותרות
מבחינה כלכלית, יש אומנם האטה בעולם וסימני היחלשות בארה"ב, אך זה מצב בר תיקון. בגורמי הסיכון העיקריים שהובילו להאטה בכלכלה חלו דווקא התפתחויות חיוביות לאחרונה. הסינים מקדמים תוכניות להאצת הצמיחה, ארה"ב וסין צפויות לנהל מו"מ שבסיכוי לא מבוטל יכול להסתיים בהסכם ובחזית ה-FED הייתה אומנם תקלה בשבוע שעבר, אך היא דווקא עשויה לסלול דרך להסרת איום של עליית ריבית נוספת.
לכן, נשאלת השאלה, האם יש בועה פיננסית ומה גודלה? נראה, שהחשודים העיקריים ביצירת סיכון פיננסי הם החובות של המגזר העסקי בארה"ב שהגיעו לרמות גבוהות.
צריך לשים לב במיוחד לאפיק אג"ח החברות בארה"ב, בעיקר בדירוגים נמוכים. ירידות שערים באפיק אכן היו חדות, בשבוע האחרון במיוחד, אך יחד עם זאת, צריכים לזכור שב-2016 האיום באפיק זה היה גדול, אך הסכנה נמנעה בזכות השיפור בכלכלה ואי עליית ריבית ה-FED. גם כעת זה יכול לקרות.
בנוסף, צריכים גם לזכור שמבחינת הערכות שווי, מכפיל רווח חזוי במדד S&P500 , המדד המקובל להערכת כדאיות השקעה, ירד משמעותית מתחת לממוצע היסטורי של 25 השנים האחרונות, מה שמצביע על כדאיות השקעה באפיק זה.
כמובן שהסיכונים קיימים והם לא מבוטלים. לכן, עדיף להגן על חשיפות באפיקי סיכון. אחת ההגנות היעילות מפני המשך הירידות בשווקים היו בדרך כלל האג"ח הממשלתיות האמריקאיות. בתקופות של ירידות בעבר הן נהנו מעליות שערים וגם הדולר בדרך כלל התחזק ביחס לשקל. אם, לעומת זאת, השווקים יירגעו, אפיק זה גם צפוי להיות יציב.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
17.מצחיק איך הוא מעוות את הנתונים לטובתוהייטקיסט 25/12/2018 12:26הגב לתגובה זו3 0זה אמנם נכון שמכפיל הרווח החזוי במדד S&P500 ירד מתחת לממוצע ב 25 שנים האחרונות, אבל מי אמר שזה הבסיס הנכון להשוואה. היסטורית, ב 90 שנה האחרונות המכפיל נע בין 10 ל 20 ועכשיו הוא מעל 20. כלומר הוא עדיין ברמות מאוד מאוד גבוהות היסטורית. הבועה הפיננסית הנוכחית התנפחה משנות ה- 80 תוך הורדה כרונית של הריבית בשביל גלגול חוב ולא ב 25 שנה האחרונות.סגור
-
המכפיל ירד מתחת ל20 אזור 15-17 (ל"ת)דן 26/12/2018 18:46הגב לתגובה זו0 0סגור
-
16.שואלים במה להשקיע ? התשובה בכלום, זו שעת הגנבים למכורשט 24/12/2018 05:06הגב לתגובה זו7 0סחורה מקולקלת בתור סחורה זהב תוך ניצול העובדה שהמשקיעים בפניקה. רק מומחים באמת יכולים להשקיע עכשיו נכון. ורובכם אינם מומחים אלא קורבנות שאפשר להוציא מהם כסף. תמתינו בסבלנות מספר חודשים לפני שתשקיעו אגורה ללא הבנת המצב.סגור
-
אכן תקופה מאוד בעייתיתאחד העם 28/12/2018 22:07הגב לתגובה זו0 0כבר שנתיים שלוש שמדברים על תום עשור של עליות בנכסים הפיננסים,ריבית יורדת, אינפלציה נמוכה ותמיכה של הבנקים המרכזיים. כל אלה שינו מגמה בשנה האחרונה ואמורים להמשיך בכך גם ב 2019 ולכן צפוי שוק תנודתי מאוד אם פוטנציאל רווח מוגבל מאוד ונקודתי מאוד ולכן זו שנה למקצוענים. שווה להמתין ולראות את הכיווןסגור
-
15.פוטיםאחד שמבין 23/12/2018 18:42הגב לתגובה זו0 0כדאי להשקיע בפוטיםסגור
- טען עוד
-
14.הכי טוב כרגע מזומן (ל"ת)המממ 23/12/2018 17:27הגב לתגובה זו3 0סגור
-
13.כדאי להשקיע בשינון המושגיםלרון 23/12/2018 14:01הגב לתגובה זו1 0הזדמנויות שאין דם ברחובות שיש אך לא מספיק לעת עתה אפקט ינואר שלא יהיהסגור
-
אולי תשתמש בסימני פיסוק (נקודה, פסיק וכד')? (ל"ת)ארי 23/12/2018 14:17הגב לתגובה זו1 0סגור
-
השתמשלרון 24/12/2018 08:11הגב לתגובה זו0 0באינטליגנציה אלמנטרית ...!!!סגור
-
12.לקנות תעודות שורט על נסדק ושאר המדדים (ל"ת)מה לעשות .מה הבעיה? 23/12/2018 13:10הגב לתגובה זו2 1סגור
-
קצת מאוחר מדילרון 24/12/2018 08:37הגב לתגובה זו1 1הלא כן? אני מקוה שאתה מצויד בקרנות סל שורט מזה חודשיים על הדאקס ת"א ונאסד"קסגור
-
11.רשי 5 רמת גןששון סאלח 23/12/2018 12:21הגב לתגובה זו0 0להרוויח בבורסה לפני כולםסגור
-
אני רואה פה שהשלכת חכה כדי לדוג משקיעים מבולבלים. (ל"ת)שט 24/12/2018 05:07הגב לתגובה זו0 0סגור
-
10.איך קונים אגח ממשלתי אמריקאי??גיא אלמוגי 23/12/2018 12:19הגב לתגובה זו1 0שואל בשיא הרצינותסגור
-
יש קרן חדשה של אלטשולר.רז 27/12/2018 09:03הגב לתגובה זו0 0.סגור
-
שלוש אפשרויותאש 23/12/2018 21:01הגב לתגובה זו0 01. קרן סל או קרןנאמנות הנסחרת בישראל על אגח ממשלת ארהב.2. Etf הנסחר בניו יורק על אגח ממשלת ארהב3. קנייה ישירה של אגח ממשלתי בבורסת ניו יורקאופצייה 1 היא הפשוטה ביותר מכל הבחינות. חפש קרן באתר funder.סגור
-
מצטרפת לשאלה (ל"ת)רצינות 23/12/2018 18:06הגב לתגובה זו0 0סגור
-
9.רק נדל"ן!!!!!!!!!!!! (ל"ת)כריש 23/12/2018 12:12הגב לתגובה זו1 6סגור
-
זהירות!!!!!!!לרון 23/12/2018 14:04הגב לתגובה זו5 1מפולות בבורסות מתחילות בד"כ ממשבר בנדל"ן הפעם זה הפוךסגור
-
8.רק בדולר תווך שבוע שער 4 שח (ל"ת)משה 23/12/2018 12:10הגב לתגובה זו5 2סגור
-
7.עיניים לך ואתה לא רואה ? בועת הלוואות ענקית בארה"ב !!!רון 23/12/2018 11:00הגב לתגובה זו5 3בנקאות הצללים מונח שכבר קיים אפילו ע"י פול קרוגמן - מרווחי אשראי נמוכים מאד להלואות , תמחור לקוי של הדירוגים , בטחונות לא מספקים, וכמות אדירה של הלוואות לא סחירות ורגולציה שהלכה והקלה! שילוב מטריד לאירוע קיצון שיכול להגיע בקלותסגור
-
6.תיקון בריא ורצוי. S&P ירד מתחת ל2000. אירופה כבר במיתון (ל"ת)משקיע 23/12/2018 10:51הגב לתגובה זו4 0סגור
-
המנטרה הזולרון 24/12/2018 08:39הגב לתגובה זו1 0של תיקון בריא כבר לא שרירה למי שקנה בחצי השנה האחרונה הלא כן???סגור
-
מיתוןלרון 23/12/2018 14:05הגב לתגובה זו0 1לא לדעת גרינברג לדעתו זה תיקון בלבד ללא סיבהסגור
-
5.כרגע,דירה לא יכולה להיות באוויר,ללא יסודות על ה קרקע. (ל"ת)בינתיים 23/12/2018 10:27הגב לתגובה זו0 3סגור
-
ספר את זה לנפגעי ענבל אור והאדון מונסונגו (ל"ת)פקה פקה 23/12/2018 11:22הגב לתגובה זו5 1סגור
-
4.אין חבר נאמן מכסף מזומןאת זה לא יאמרו לכם 23/12/2018 09:33הגב לתגובה זו7 0את זה לא יאמרו לכם - כי אין עמלות על מזומן....סגור
-
העמלה זה אינפלציה רשומה שתעלים את הכסף המזומן שללאינפלציה 23/12/2018 12:12הגב לתגובה זו5 0האינפלציה הנמדדת והאינפלציה הלא נמדד יכתשו אותך לאט לאט כך שהמזומן שלך יהיה שווה מעט מאוד.סגור
-
אינפלציה - בירבורי בירבוריםSPY 23/12/2018 12:58הגב לתגובה זו3 1SPY יורד 20 אחוז ב 3 חודשים ואתה מקשקש לי על אינפלציה - כאילו שהכוונה שלי לשבת על מזומן עשרות שנים. תמשיכו לחיות בעולם של סיסמאות - כול אחד מאוהב במנית הפח שלו וחושב שהיא חסינה ממפולת.סגור
-
במקרים שכאלו יש חברים טובים בהרבה והם טובים לכל מצב שוקאיצ 23/12/2018 11:46הגב לתגובה זו0 0ומוכיחים את עצמם אצלנו 30 שנים והם טובים בשוק עולה או יורד או מדשדש..אתה צריך לשלוט בתופעה מסויימת שהיא מוחלטת והחלטית ובטוחה.סגור
-
3."השווקים קורסים. במה כדאי להשקיע עכשיו?" זאת הכותרת לא?מר ציפן 23/12/2018 08:35הגב לתגובה זו14 0איפה התשובה? כתבה ריקה מתוכן.סגור
-
הוא שאלאהרון 23/12/2018 12:24הגב לתגובה זו0 1תשובה על פי רצון הקוראים . . תבין איש או אישה לא יודעים מה לעשות במצב כזה לכן המעט שחושבים שיודעים לוקחים סיכון וקונים אבל רק לאחר ירידות של 40 50 אחוזסגור
-
הוא אמר לך: אג"ח של ממשלת ארה"ב... וזה נכון... (ל"ת)בועז 23/12/2018 11:32הגב לתגובה זו1 0סגור
-
2.אז מהדב 23/12/2018 08:17הגב לתגובה זו3 0אתה בעצם אומר? יושב על הגדר, רגל פה רגל שם...סגור
-
נכוןלרון 23/12/2018 13:35הגב לתגובה זו1 0וללא ספק יש תקופות שאינן ברות השקעה כמו זוסגור
-
1.מה עשיתםהליצנים הגיעו 23/12/2018 08:12הגב לתגובה זו4 1בבית ההשקעות ? האם הקטנתם מניות ??סגור
-
מה פתאום הם בשיא במניות ! (ל"ת)רם 23/12/2018 11:00הגב לתגובה זו1 0סגור
-
הם מוכריםלרון 23/12/2018 13:37הגב לתגובה זו1 0כמו כולם בירידות אך לא כמו כולם מס הכנסה יחזיר חלק כי הם מגישים דוחות כך ולא אחרתסגור
