לפני כשנה כתבנו באתר על כך שהגבלת מסלול הפריים במשכנתאות גרמה נזק אדיר לרוכשי הדירות שלא נהנו מהריבית האפסית ששררה במשק בשנים האחרונות. הנושא נותר אקטואלי ויניב חברון, אסטרטג ראשי מבית ההשקעות אלומות מדבר על האם האפשרות לביטול מגבלת פישר על המשכנתאות בריבית משתנה היא דבר אפשרי.
"הגיע הזמן לבטל את המגבלה של פישר על החלק היחסי של המשכנתאות בריבית משתנה שעלתה לנו מיליארדים", כך לדברי יניב חברון. "מחירי הדיור לא עומדים לרדת בקרוב את זה כבר הבנו, תנו לנו לפחות ליהנות מעלות משכנתא נמוכה יותר".
לפני קצת פחות מ-8 שנים, מסביר חברון, החליט הנגיד הכל יכול של בנק ישראל, סטנלי פישר, להגביל את החלק היחסי של המשכנתא שלנו בריבית משתנה ללא יותר משליש. הטענה היתה כי בנק ישראל חושש כיצד הציבור יתמודד עם התייקרות המשכנתא ברגע שהריבית תעלה. מאז ועד היום, המהלך הזה עלה לנו מיליארדים, בחישוב גס שילמנו ריביות של 5-7 מיליארד שקל יותר מאז תחילת המהלך ותוספת של 10%-15% לעלות המשכנתא שלנו.
- כל הכותרות
משכנתא בריבית משתנה ניתנת בדרך כלל בריבית פריים מינוס 0.5%-0.8%. ריבית הפריים מורכבת מריבית בנק ישראל בתוספת מרווח סיכון של 1.5% (שאיש אינו יודע להסביר מדוע אותו מרווח נותר זהה גם בריבית אפסית) מה שגוזר ריבית משתנה של בערך 1%, אומר חברון וממשיך בהסבר: האבסורד הוא שבעוד בנק ישראל רצה לשמור על הלווים כדי שלא יופתעו מעליית הריבית והתייקרות ההחזר החודשי שלהם, הוא בעצם גרם להם מיד לשלם את הריבית הגבוהה של 4.5% בממוצע בהנחה שהם לקחו ריבית שקלית קבועה בשאר ההלוואה.
חברון יודע שמדובר בחוכמה שבדיעבד ומודה שהוא מתקשה לזנוח את הביקורת שעלתה לנו כל כך הרבה כסף, אבל בוחר להתקדם.
"ריבית בנק ישראל כיום עומדת ברמה של 0.25% ולפחות על פי חטיבת המחקר של בנק ישראל היא תגיע עד לרמה של 1.25% בסוף 2020 ואתם יודעים מה, אני מוכן אפילו להמר שהיא תוכל להגיע לקצת יותר ואולי אפילו מהר יותר", אומר חברון.
למה להגדיל הלוואות בריבית משתנה דווקא עכשיו שבנק ישראל החל בתהליך העלאות הריבית?
"ובכן ההערכה שלי היא שהריבית בישראל לא תגיע בטווח ארוך ל-3.5%, לא ל-3% ואני בספק אם תספיק להגיע ל-2.5% לפני שתרד בחזרה. בנקודה זו כמובן הייתי שמח לו בנק ישראל היה מצרף סקר של הוועדה המוניטרית לגבי ציפיות הריבית שלהם בזמן הקרוב ובטווח ארוך, מהלך שיישם צעד ראשון לאותה שקיפות מוניטרית עליה דיבר הנגיד בהתלהבות (לפחות מבחינתי) במסיבת העיתונאים בבית הנשיא עם כניסתו לתפקיד. בארה"ב אגב על פי סקר הריבית לטווח ארוך תנוע בין 2.5%-3%", אומר חברון.
לדבריו, בשורה התחתונה, ריבית ארוכת טווח קבועה שקלית ממוצעת שאנחנו משלמים היום על משכנתאות חדשות עולה על 4.5% וכדי שריבית משכנתא המשתנה תגיע לגובה הזה, ריבית בנק ישראל צריכה לעלות לרמה של 3.5%-4%.
אבל מה הסיכוי שזה באמת יקרה?
חברון מעריך, כי כדי לסכן את הציבור וליקר את ההחזר החודשי שלו, הריבית צריכה לעלות מעבר לרמה זו וגם אז הסיכון יהיה נמוך ובהסתברות גבוהה, הריבית הקבועה לא תהיה גבוהה הרבה יותר כך שניתן יהיה להחליף מסלולי ריבית בעלות נמוכה יחסית.
ההערכה של חברון היא שגם בבנק ישראל מתקשים להאמין שהריבית תוכל לעלות הרבה מעבר לרמות אלו וספק אם בכלל תגיע אליהם בטווח ארוך ולכן לא יקרה שום אסון אם מישהו שם יחליט לאזור אומץ ולבטל את המגבלה הזו. "מחירי הדיור לא עומדים לרדת בקרוב את זה כבר הבנו, תנו לנו לפחות ליהנות מעלות משכנתא נמוכה יותר", סיכם חברון.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
15.מסכנים האנשים שגרים ברחוב, כי אין להם בררה.............מסכנים האנשים ש 18/01/2019 01:51הגב לתגובה זו0 0מסכנים האנשים שגרים ברחוב, כי אין להם בררה ו שהם צרכים לגור ברחוב בחורף , ללא קורת גגסגור
-
14.בדירה גרים = קורת גג, לעומת מגורים ברחוב (ל"ת)בדירה גרים = קורת גג 18/01/2019 01:37הגב לתגובה זו0 1סגור
-
13.כרגע לא ניתן לבנות דירה רק על אוויר,ללא יסודות על הקרקע (ל"ת)כרגע 18/01/2019 00:38הגב לתגובה זו0 1סגור
-
12.מי נתן לך את הנבואהשולתתתתתת1 17/01/2019 08:16הגב לתגובה זו0 0איך אתה יודע שהפריים לא יעלה תוך עשר שנים ביותר מארבע אחוז?יתכן ואפשר היה להגביל את המגבלה של הקיים רק להלוואות מעל חמש או עשר שנים תלוי באחוז המימון. יום טובסגור
-
11.סטנלי פישר הגביל את ריבית הפריים לשליש כדיאורי... . 17/01/2019 00:07הגב לתגובה זו0 1סטנלי פישר הגביל את ריבית הפריים לשליש כדי להעלות את מחיר הכסף לרכישת דירה ובכך להעלות את מחיר הדירה בצורה עקיפה (דרך עלות הכסף) ובכך להאט/לבלום/ולעצור את הריצה המטורפת לנדל"ן.סגור
- טען עוד
-
10.במדינה עם קצת שכל......גלעד 16/01/2019 11:49הגב לתגובה זו0 0היו נותנים הלוואות זולות ביותר ואם יש חשש למערכת פשוט דורשים שהמלוואה גם יהיה לו יכולת החזר במקרה יותר קיצוני... לדוגמה... אם הריבית 1% אז לדרוש שיאשרו שאם זה היה 4.5% עדיין הלקוח היה יכול לעמוד בזה.... ככה אין סיכון אמיתי... במקום, החליתו לשדוד מהציבור מיליארדים... להגביר את החוב של הדור הצעיר במיליארדים... על כל 1000 ריבית של וותיק צעירים (וקונים מבוגרים) משלמים 3500... ביזיון... שעבוד של דור שלם על תענה לא נכונה שזה מייצר מצב שמסכן את המערכת.... אם היו נותנים ללקוחות עם יכולת החזר בלבד אז איפה הסיכון? אם אני קונה רכב ב100,000 עם ריבית של 1% אבל יכולתי להחזיר גם אם היה 30% אז צריך לשים לי 10% רק לביטחון? מה זה החוסר הגיון הזה.... כל מה שהיה זה לשדוד דור שלם ולתת לבנקים כסף. הרי אין בעיה כאן... המדד יציב בפחות מ1% והתמג עולה נכון? אז למי איכפת עם צעירים ישלמו עוד 2000 לחודש ריבית סתם? הרי המשכורת עלתה איזה 200-500 שח לחודש ב10 שנים.... אז שילמו 2000 כל חודש בזמן הזה... לא נורה... לפחות המערכת יציבה כי קבלה את ההפרש הזה כל הזמן.סגור
-
9.מה שאתה לא יודע הואמומחה 16/01/2019 08:10הגב לתגובה זו0 0שהשמירה על הלווים מעליית ריבית הייתה סתם תירוץ. הסיבה האמיתית הייתה לייקר את הריבית על המשכנתאות כדי לבלום מעט את הביקוש העצום לדיור. רק שהוא לא יכל לומר שזו הסיבה באמת...סגור
-
8.כרגע לא ניתן לבנות דירה רק על אוויר,ללא יסודות על הקרקע (ל"ת)כרגע 15/01/2019 19:52הגב לתגובה זו0 2סגור
-
7.כל כך נכון!! מהלך שדפק את הציבור בענק!! (ל"ת)רק הבנקים הרוויחו 15/01/2019 18:30הגב לתגובה זו0 0סגור
-
6.בלי המגבלה המחירים כבר היו עוד חצי מיליון. הדברחכם בלילה חברון 15/01/2019 15:33הגב לתגובה זו2 3היחידי שעצר את ההשתוללות של 2009-2010 עם 20% עליה שנתית, זו ההגבלה הזאת. מאז המחירים עלו 8%-9% בשנהסגור
-
5.מר יניב חברון או שאתה תמים או שה תמים - בנק ישראל לעולםזהבי 15/01/2019 14:25הגב לתגובה זו9 0בנק ישראל לעולם לא יודה בטעות והאמת הוא לא דואג ללוקחי המשכנא אלא לבנקים שימשיכו לחגוג על הציבור ויקחו משכורות של מיליוניםסגור
-
4.משהו לא מסתדראני מבולבל 15/01/2019 14:22הגב לתגובה זו2 0יניב חברון לא זה שמספר לנו סיפורים כבר שנים שתיכך המחירים יורדים ושווה להשקיע בשוק ההון ??סגור
-
3.בוקר טוב אליהו. הנזק כבר נעשה והבנקים חוגגיםספייד 15/01/2019 14:04הגב לתגובה זו3 0על חשבון נוטלי המשכנתא. פישר גרם פה נזק נוראי ועזב לארה"ב.סגור
-
האשראי שהבנקים מספקים הוא ממקור יקר יותר.אורי... . 17/01/2019 00:20הגב לתגובה זו0 0בנק ישראל קובע לבנקים את מקורות האשראי, ולכן המרווח לרווחים הוא זהה.סגור
-
2.לא יקרהניר 15/01/2019 13:50הגב לתגובה זו8 1עד כמה שהרעיון שלך נכון וצודק, אין מצב שבנק ישראל יודה שטעה במהלך, ויתרץ זאת בסכנה ללווים באי עמידה בהחזרי משכתאות. כמו כן לובי הבנקים לא יסכים שכולם יעברו לריבית נמוכה יותר והם יפסידו הכנסות. אז בפועל, לא יקרה ונמשיך לחלום.........סגור
-
הסיבה להעלאת הריבית הייתה עצירת הריצה לנדל"ןאורי... . 17/01/2019 00:19הגב לתגובה זו0 0ולא כפי שניטען על ידי בנק ישראל. ולכן וזה יכול לקרות רק לאחר ירידה של לפחות 15% במחירי הדיור.סגור
-
1.כול כך צודק - הרבה דברים קטנים שגורמים ליוקר המחיה הגבו (ל"ת)שוק ההון 15/01/2019 13:47הגב לתגובה זו1 1סגור
