"לאחר הירידות במניית
טבע
+0.32%
טבע
6,340
+0.32%
בבית ההשקעות הורידו מעט את מחיר היעד למניית טבע מ-25 דולר ל-24 דולר למניה, אפסייד של כ-37% על מחיר השוק הנוכחי, אך נשארים עם המלצת תשואת יתר. "הדוח הרבעוני שפרסמה טבע אתמול הינו סביר ומספיק קרוב לציפיות בשוק, הבעיה היא התחזיות המאוד מאכזבות ושמרניות שהחברה נתנה לשנת 2019", מציין טפר.
לדבריו, החברה שוב הציבה תחזיות שמרניות מאוד, בכדי להתמודד עם אי-הוודאות הגבוהה סביב קצב השחיקה של הקופקסון ושל משאף הפרואייר במהלך 2019. "להערכתנו, קיים סיכוי גבוה שהחברה תכה את התחזיות של עצמה במהלך הרבעונים הקרובים. כמו כן, המשך תכנית ההתייעלות של החברה, כולל סגירה של עוד 11 מפעילים (בנוסף על ה-7 שכבר נסגרו השנה) מגבירים להערכתנו את הסיכוי שהחברה גם תעבור את היעד של 3 מיליארד דולר חסכונות עד סוף 2019", כותב טפר.
- כל הכותרות
מנועי הצמיחה של טבע: המרכזיים אג'ובי ואוסטדו
בבית ההשקעות מעריכים כי בטווח הבינוני-ארוך לטבע קיימים שלושה מנועי צמיחה משמעותיים בתחום התרופות הייחודיות, אג'ובי שהושקה לאחרונה צוברת מרשמים וממתינה להיכלל ברשימות השיפוי של הביטוחים, אוסטודו שמתחילה לתפוס תאוצה משמעותית בשוק, וגרסות ביוסימיולר לתרופות אונקולוגיות כמו ריטוקסון והרצפטין. בעניין זה מציין טפר, כי התרופות אג'ובי ואוסטדו הינן מקור האפסייד המרכזי לבעלי המניות.
"עיקר ההשפעה תגיע החל משנת 2021-2020, לאחר שלב החדירה הראשוני וכניסה לצמיחה של מוצר הדגל למיגרנה - אג'ובי, התמתנות בשחיקה המואצת בקופקסון והפיכתו למוצר הרבה פחות דומיננטי, התרחבות סלקטיבית בתחום הביוסימיולרס, השלמת תוכנית ההתייעלות ומיקוד תיק המוצרים הגנרי תוך התייצבות בשוק הגנריקה בארה"ב", מעריך טפר.
בנוסף, המחויבות הטוטאלית של החברה להורדת המינוף מקטינה להערכתו של טפר את החששות מהחוב, ובעקיפין תורמת לבעלי המניות לטווח הארוך.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
6.למומחים הממליצים !!!ראובן 15/02/2019 23:34הגב לתגובה זו0 0מה בדיוק אתם מרוויחים מכך---נראה אותכם משקיעים בטבע את כספכם האישי !!!סגור
-
5.כך רגלי לא תדרוך החברה הזאת.ל 14/02/2019 22:23הגב לתגובה זו0 0שומר נפשו ירחק.סגור
-
4.טבע הורידה את התחזיתשקרים 14/02/2019 14:39הגב לתגובה זו1 0יחסי הצבור של טבע בפעולה. העם הטיפש קונה טבע בשעה שקמהדע נתנה דוח טוב והיא בקושי זזהסגור
-
3.ליצניםגיימס 14/02/2019 13:21הגב לתגובה זו2 1פעם בכמה חודשים אומרים את זה ואחר כך אוכלים קש. למה להמשיך אם לא הלך לכם 20 פעם?? למה?? תיזהרו שלא תתגרבצו(עיין ערך גורביץ ושות') ותהפכו ללעג וקלס שאין דרך חזור משםסגור
-
2.להיתעוררישראל ציוני 14/02/2019 12:42הגב לתגובה זו2 1אייך בדיוק אופסייד של 37 אחוז ברגע שהרווח נחתך ב50 אחוז.? חוזרים על הפדיחה של אתמול? או מחפשים פרירים?סגור
- טען עוד
-
1.לא שכחנו את ההימור על מדד הפחד (ל"ת)אז,תכנסו 14/02/2019 12:40הגב לתגובה זו0 0סגור
