הסוחרים עשו הון בעסקאות במניות. האם הם יישבו בכלא?

​עשור לאחר התפוצצות הפרשה, השופט חאלד כבוב מביהמ"ש המחוזי בתל אביב נתן הבוקר (ג') גזר דין נוסף בפרשת הרצת המניות בכלל פיננסיים. גיא מגורי וחיים לנגר, קיבלו שישה חודשי עבודות שירות בגין עבירה של תרמית בניירות ערך ו-9 חודשי מאסר על תנאי בתוספת לתשלום קנסות של 600 אלף שקל ו-275 אלף שקל בהתאמה. 

כבוב הסביר את הפער בגובה הקנסות שהטיל על השניים ואמר כי "חלקו של לנגר אינו כחלקו של מגורי הן מבחינת מספר הסבבים היומיים, הן מבחינת הרווח שהפיקה הפעילות התרמיתית, אך יחד עם זאת גם נסיבותיהם האישיות, כאשר נסיבותיו של לנגר מצדיקות התחשבות במצבו נוכח הליך השיקום הארוך שעבר". 

גזר הדין שניתן הבוקר מגיע לאחר שגזר דינו של הצלע השלישית בפרשה, אריה לנצברג, לשעבר מנהל הברוקראז' בחברת כלל פיננסים בטוחה ברוקראג', ניתן כבר בחודש נובמבר 2018, כאשר הורשע במסגרת עסקת טיעון, וירצה עונש מאסר בפועל של 18 חודשים בתוספת לתשלום קנס של 200 אלף שקל. 

"החמרה בענישה בעבירות ני"ע"
עו"ד עמית חדד סנגורו של לנגר אמר כי "בשנים האחרונות חלה החמרה בענישה בעבירות ניירות ערך. בית המשפט קבע את מתחם הענישה על שנתיים עד ארבע שנות מאסר בפועל. כאשר בית המשפט העליון מנחה להחמיר עם מורשעים בעבירות אלה. למרות זאת, בעניינו של חיים לנגר, בית המשפט קיבל את כל הטענות שלנו לפיהן מדובר במקרה ייחודי שמצדיק הקלה בענישה והשית על לנגר 6 חודשי עבודות שירות".

הסדר הטיעון עם הסוחרים מכלל פיננסים גובש כבר בחודש אוקטובר 2018 (לכתבה המלאה). לאחר שהשלושה הואשמו בעבירות של תרמית בניירות ערך, ולנצברג הואשם בעבירות של מרמה והפרת אמונים בתאגיד, קבלת דבר במרמה ועבירות של עובד חבר בורסה, וכן עבירות מס.

בתקופה הרלוונטית לכתב האישום כיהן לנצברג כמנהל ברוקראז' בחברת כלל פיננסים בטוחה ברוקראז'. לפי כתב האישום, במהלך השנים 2008-2010, לנצברג מסר למגורי ולנגר, שהיו חבריו הקרובים, הנחיות לפעילות במסחר, המבוססות על מידע שהיה ברשות לנצברג לגבי פעילות צפויה של כלל פיננסים בחשבונות לקוחותיה ובחשבונות הנוסטרו שלה.

התרמית הניבה רווחים של כ-2.4 מיליון שקל
המסחר נעשה תוך הסתמכות על מאפייני שיטת המסחר ותוך הפקת רווחים מעליות או ירידות השערים הצפויות מהמסחר של כלל פיננסים. בדרך זו ידעו חבריו על הפעולות שחשבונות הנוסטרו והלקוחות בכלל פיננסים מתכוונים לבצע, וחבריו יפיקו רווחים מעליות או ירידות השערים הצפויות מהמסחר של כלל פיננסים. פעילות זאת הפיקה רווח בסכום כולל של כ-2.4 מיליון שקל בחשבונות מגורי ולנגר. 

במהלך התקופה, ביצע מגורי עם לנצברג כ-330 סבבים יומיים, אשר הניבו רווח של כ-1.8 מיליון שקל. במקביל, ביצע לנגר עם לנצברג כ-150 סבבים יומיים אשר הניבו רווח של כ-600 אלף שקל. מגורי ולנגר חלקו ברווחים עם לנצברג, והעבירו לו סכום של 1.5 מיליון שקל. לנצברג נמנע מלדווח לרשויות המס על הכנסותיו שנבעו מהפעילות האסורה.

המסחר שבוצע בחשבונות הפרטיים של מגורי ולנגר נעשה רובו ככולו בדרך של מסחר קצר מועד כאשר קניית הנייר ומכירתו נעשתה באותה הכמות והתבצעה במהלך יום מסחר אחד, כך שהחזקתם של השניים בניירות הערך התאפסה במהלך יום המסחר. הסבבים התוך יומיים נעשו בשני אופנים: קניה ואחריה מכירה של אותה הכמות ("סבב לונג") או מכירה בחסר ואחריה קניה של אותה הכמות ("סבב שורט"). רוב הפעילות בוצעה באמצעות סבבי לונג.

התרמית התבססה על "Front-Running"
סבבי השורט עובדו כך: לאחר שלנצברג העביר לחבריו מידע לפיו כלל פיננסים עומדת למכור ני"ע מסוים, ביצעו חבריו עסקאות מכירה בחסר של נייר הערך בהתאם להנחיותיו, לרוב בסמוך לתחילת הפעילות של כלל פיננסים, באופן שניצל את ירידת השער הצפויה בעקבות פעילות המכירה של כלל פיננסים, ובהמשך יום המסחר, לרוב אחרי ששער המניה ירד, קניה של אותה כמות ניירות ערך שנמכרה, ו"התכסות" על הכמות, תוך הפקת רווחים מהפער בין מחיר המכירה הגבוה למחיר הקניה הנמוך.