האם נראתה התחתית האחרונה במדד ה-S&P500?

בניתוח האחרון שיניתי את אופן החלוקה. מניתוח אחיד וכזה שכלל מספר ממדי זמן ובסיומו הוסקה מסקנה לגבי כל מדד בנפרד. וכפי ששמתם לב יש שונות בין התנהגות השוק במדד הזמן הארוך לזה הבינוני. קל יותר כאשר כולם מיושרים בכיוון זהה אבל המציאות אינה תוכנית כבקשתך. גם בניתוח הנוכחי אמשיך בתהליך זהה.  

כדי לעשות סדר הרי שממד הזמן הארוך מתייחס לחודשים הקרובים, ממד הזמן הבינוני לשבועות הקרובים ואילו הקצר לימים הקרובים. מדד

S&P 500 -2.24%

ממד הזמן הארוך

1. בגרף השנתי אפשר לראות את רצף העליות של השנתיים האחרונות. 
2. 2017 הסתיימה עם נר ירוק דומיננטי שהעיד על שליטה של הקונים. הוא בלט מעל לרצועת בולינגר העליונה, דבר שאמור להעיד על קירבה לנקודת מפנה. 
3. 2018 דמתה מאוד התנהגותית לשנת 2000: נר אדום ששער הסגירה שלו נמוך מהגבוה של קודמה. הצללית העליונה בלבד בולטת מעל לגבוה של השנה הקודמת. הנר ממוקם מעל לרצועת בולינגר העליונה. התנהגות זו מעידה על קרבה למפנה. 
4. 2019 החלה עם עליות חדות ושוב יציאה מעל לרצועה עליונה. 
5. התנהגות משמעותית בין 2,683 – 2,940 הנקודות.

1. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. 
2. הממוצעים הנעים תומכים 
3. אבל, הרצף יורד ומחזורי המסחר נוטים ברורות להתרחב בירידות. 

בגרף החודשי אין מגמת עלייה כי אם דשדוש

1. נקודות השיא והשפל אופקיות והטווח הוא בין 2,500 – 2,900 פחות או יותר. 
2. הממוצעים הנעים כבר אינם מסודרים באופן חיובי אלא אופקיים לחלוטין וממוקמים האחד על השני. 
3. רצועות בולינגר הופכות לאופקיות והמרחק ביניהן מצטמצם כאשר תופעות אלו מעידות על דשדוש. 
4.  מדד rsi חצה מטה את רמת 50% ונותר שם למרות העליות האחרונות והדבר מעיד על חולשה. 
5.  מדד macd מעיד על מומנטום שלילי כאשר העקומה האדומה (macd) מתחת לירוקה (signal line) והאחרונה משופעת מטה. 
6. מדובר בדשדוש עם נטייה ברורה לשבירה מטה.

• מה צפוי בשוק השבוע והאם כדאי להשקיע בסין בימי מלחמת הסחר?
• "תמכרו בעליות" אומר אסטרטג השקעות ב-UBS, "ה-S&P 500 יכול לרדת מתחת ל-5,000 נקודות"

מסקנה בטווח הארוך המתפרס על פני החודשים הקרובים מציע השוק רמת סיכון גבוה למרות העליות שנוטעות את התחושה שהתחתית האחרונה כבר כאן. המיקום שלו בגרף השנתי, הרצף היורד ברבעוני וההתנהגות בגרף החודשי לא מבשרות טובות. יתכן והדבר יארך פרק זמן ארוך יותר מזה שסברתי אך הפרמטרים השליליים מסרבים להיעלם מהמשוואה.

בטווח הבינוני

1. הטווח הבינוני הנסמך על הגרף השבוע מלמד על היעדר מגמת עלייה. 
2. נקודות השיא והשפל אינן מסודרות במבנה עולה. 
3. הממוצעים הנעים אינם תומכים ואף הם אינם מסודרים באופן חיובי. 
4. לזכותו של המדד אפשר לומר שהרצף עולה וכל עוד יישאר כזה יהיו סיכוייו להמשיך ולעלות גבוהים. 
5. אבל המדד קרוב למספר מוקדי קושי: 
6. הוא מצוי באזור ההתנגדות שהוגדר על ידי הגרף השנתי.
7. הוא קרוב לרמת ההתנגדות 2,800 הנקודות שידעה לטלטל אותו לא פעם בעבר. ארבע פעמים במהלך 2018.
8. שימו לב לרצועת בולינגר העליונה שמתכופפת לה ממעל. גם היא מסמנת קירבה לרמת התנגדות. 
9. סגירה שסיום שבוע המסחר הנוכחי מתחת לרמת 2,764 הנקודות תבשר על קיצו של הרצף העולה. סגירה מעל תעיד על יכולתו למשוך מעלה. 

מסקנה בממד הזמן הבינוני הכיוון הוא מעלה עד לשבירת הרצף העולה. יחד עם זאת רמת הסיכון גבוהה על רקע הקרבה לרמות ההתנגדות.

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.   אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.  

• מניות התוכנה הישראליות - מה הכיוון של נייס, ורינט וקוגנייט?
• מה זה "צלב המוות" ומה המשמעות שלו למניית טסלה?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"