לאחר מכירת FCR, האנליסטים אופטימים לגבי גזית גלוב

ביום שישי דיווחה ג'י סיטי -1.44% ג'י סיטי 1,508 -1.44% בסיס:1,530 פתיחה:1,513 גבוה:1,519 נמוך:1,500 תמורה:311,987 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: שבשליטת נורסטאר 0% נורסטאר 1,417 0% בסיס:1,417 פתיחה:1,420 גבוה:1,420 נמוך:1,417 תמורה:2,528 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: של חיים כצמן על עסקת ענק למכירת רוב אחזקותיה ב-FCR, בעקבות העסקה בתי ההשקעות מיטב דש וואליו בייס הוציאו המלצות אופטימיות למחירי היעד של מניית גזית גלוב.

מיטב דש ברוקראז' העלו את מחיר היעד למניית גזית גלוב בכ-14% לכ-32.3 שקל. חברת הייעוץ בשוק ההון וואליו בייס העלתה את מחיר היעד של מניית גזית גלוב בכ-20% למחיר יעד של כ-34 שקל. שער בסיס של המניה הבוקר עמד על 28.3 שקל. 

המלצות אלו מגיעות לאחר שגזית גלוב הודיעה על מימוש מרבית אחזקותיה ב-FCR בהיקף של 3.3 מיליארד שקל. טרום העסקה החזיקה גזית גלוב כ-31.3% מ-FCR ולאחר העסקאות תרד האחזקה לכ-9.9% כש-FCR. בגין בעסקה תרשום גזית גלוב הפסד הון של כ-420 מיליון שקל (בעקבות מיסים והוצאות עסקה). העסקה תתבצעה במחיר של כ-20.6 דולר קנדי, לעומת שער מניה של כ-21.42 דולר קנדי, דיסקאונט של כ-4%. עם זאת בתחילת השנה נסחרה מניית FCR בשער של כ-18.85 דולר קנדי. ,

"אומנם מדובר בעסקה המתבצעת בדיסקאונט לשער המניה ולא מדובר בהצפת ערך אך שער העסקה נמצא בטווח השערים בהן נסחרה מניית FCR בשנים האחרונות. גזית גלוב משלמת מחיר מסוים כדי להתקדם עם האסטרטגיה העסקית", כותב האנליסט רז מור ממיטב דש ברוקראז'. עוד כותב מור: " מדובר בצעד חשוב ביישום האסטרטגיה העסקית החדשה של גזית גלוב. עם הרבה כסף בקופה ועלויות מימון שירדו, יש לחברה את האמצעים לחפש עסקאות טובות בשוק הלא סחיר". 

שי ליפמן, אנליסט הנדל"ן של וואליו בייס, כתב על העסקה: "המימוש מזרים לקופה כ-3.3 מיליארד שקל ומקטין את החוב נטו לסך מאזן אל מתחת ל-45% - מה שמשפר משמעותית את מצבם של בעלי אגרות החוב".

"להערכתנו, גזית גלוב תפעל להמשיך ולהגדיל את הפעילות הפרטית בארה"ב. במקביל, מעניין לראות מה יקרה בחזית האירופאית, להערכתי גזית תפעל להפוך לפרטית את אחת מאחזקותיה", מעריך ליפמן. וואליו בייס מוסיפים: "אנו רואים בחיוב את המשך מימוש האסטרטגיה של גזית להפיכת עיקר אחזקותיה לפרטיות לצד הקטנה משמעותית של החוב של החברה. לאחר עסקה זו גזית ניצב עם מאזן בריא ותוכל ליהנות מעלויות חוב נמוכות שיגדילו לה את הרווחיות. גם לאחר עסקה זו גזית נסחרת החסר של כ- 20% לעומת ה-NAV הסחיר שלה, שלא לוקח בחשבון אפסייד בפעילויות הפרטיות שהן כבר חלק משמעותי מסך נכסי החברה".