נמשך פוטנציאל הירידות במדד ה-S&P500

דומני שעלי לפשפש עמוק בנבכי הזיכרון כדי לדלות תקופה בה כל כך הרבה איתותי חולשה מתמשכים זכו להתעלמות כל כך מוחלטת מהשוק. גם אם אחזור לנקודת ההתחלה של הניתוח הרי שהמסקנות לא תהיינה שונות. ועלי להודות שזו לחלוטין תקופה מתסכלת ולא פשוטה. המשוואה רוויה בסימני חולשה אותם אני מונה מדי שבוע אבל בשוק בשלו. ממשיך צפונה.

S&P 500 0.13%

ממד הזמן הארוך

1. בגרף השנתי אפשר לראות את רצף העליות של השנתיים האחרונות. 
2. 2017 הסתיימה עם נר ירוק דומיננטי שהעיד על שליטה של הקונים. הוא בלט מעל לרצועת בולינגר העליונה, דבר שאמור להעיד על קירבה לנקודת מפנה. 
3. 2018 דמתה מאוד התנהגותית לשנת 2000: נר אדום ששער הסגירה שלו נמוך מהגבוה של קודמה. הצללית העליונה בלבד בולטת מעל לגבוה של השנה הקודמת. הנר ממוקם מעל לרצועת בולינגר העליונה. התנהגות זו מעידה על קרבה למפנה. 
4. 2019 החלה עם עליות חדות ושוב יציאה מעל לרצועה עליונה. 
5. התנהגות משמעותית בין 2,683 – 2,940 הנקודות.

בגרף הרבעוני

1. כאן אפשר לראות מגמת עלייה.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה עולה. 
3. הממוצעים הנעים תומכים.
4. אבל, הרצף יורד ומחזורי המסחר נוטים ברורות להתרחב בירידות. 

• מה צפוי בשוק השבוע והאם כדאי להשקיע בסין בימי מלחמת הסחר?
• "תמכרו בעליות" אומר אסטרטג השקעות ב-UBS, "ה-S&P 500 יכול לרדת מתחת ל-5,000 נקודות"

בגרף החודשי 

1. כאן אין מגמת עלייה כי אם דשדוש.
2. נקודות השיא והשפל אופקיות והטווח הוא בין 2,500 – 2,900 פחות או יותר. 
3. הממוצעים הנעים כבר אינם מסודרים באופן חיובי אלא אופקיים לחלוטין וממוקמים האחד על השני. 
4. רצועות בולינגר הופכות לאופקיות והמרחק ביניהן מצטמצם כאשר תופעות אלו מעידות על דשדוש. 
5.  מדד rsi חצה מטה את רמת 50% ונותר שם למרות העליות האחרונות והדבר מעיד על חולשה. 
6.  מדד macd מעיד על מומנטום שלילי כאשר העקומה האדומה (macd) מתחת לירוקה (signal line) והאחרונה משופעת מטה. 
7. מדובר בדשדוש עם נטייה ברורה לשבירה מטה.

מסקנה בטווח הארוך המתפרס על פני החודשים הקרובים מציע השוק רמת סיכון גבוהה. התשתית לירידות מוכנה והן בעלות פוטנציאל להיות אלימות. המיקום שלו בגרף השנתי, הרצף היורד ברבעוני וההתנהגות בגרף החודשי לא מבשרות טובות.

בטווח הבינוני

1. הטווח הבינוני הנסמך על הגרף השבוע מלמד על היעדר מגמת עלייה. 
2. נקודות השיא והשפל אינן מסודרות במבנה עולה. 
3. הממוצעים הנעים אינם תומכים ואף הם אינם מסודרים באופן חיובי. 
4. הרצף היורד שהחל בשבוע שעבר נשבר ונדמה שהשוורים שועטים. 
5. מספר המפתח הוא 2,747. סגירה בתום שבוע המסחר מתחת לרמה זו תעיד על שבירה נוספת של הרצף העולה.

• מה בלם את השוק ואיך תרוויחו גם בירידות?
• מניות התוכנה הישראליות - מה הכיוון של נייס, ורינט וקוגנייט?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מסקנה סימני החולשה קיימים גם קיימים. הם אינם מתממשים בשלב זה. רמת הסיכון גבוהה עבור כל מי שרוכש בשלב הנוכחי.

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.  

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.