שיעור בהתנהגות שוק - גרף העמודות מול גרף הנרות היפניים

כלי העבודה הבסיסיים  כלי העבודה היחידי שביכולתו לספק איתותי קנייה ומכירה הוא הגרף. ישנן מספר שיטות לרישום תנועת המחירים אם כי בתוך כל אלה ישנן שתיים מרכזיות : גרף העמודות וגרף הנרות. במאמר זה אציג את שתי השיטות.   גרף העמודות  גרף העמודות (bar chart) הוא הגרף הבסיסי ביותר שקיים. בגרף זה, כל עמודה מייצגת פרק זמן מסוים. תקופת הזמן יכולה להתחיל בשנה לעמודה ולהסתיים בדקה לעמודה. למשל, בגרף חודשי כל עמודה תייצג חודש, בגרף שבועי תייצג כל עמודה שבוע, ובגרף יומי תייצג כל עמודה יום מסחר בודד. כמובן שאפשר לעשות שימוש בגרף עמודות גם במהלך תוך יומי של השווקים.

כל עמודה מכילה ארבעה פרמטרים : חלקה העליון של כל עמודה מתאר את המחיר הגבוה שנרשם בפרק הזמן העומד למבחן. חלקה התחתון של כל עמודה מתאר את המחיר הנמוך שנרשם. שער הפתיחה מקבל את ביטויו על ידי צ'ופצ'יק קטן הפונה שמאלה ואילו שער הסגירה המבוטא על ידי צ'ופצ'יק קטן לימין.

גרף עמודות חודשי של מדד תל אביב 35

לגרף החודשי מספר מטרות עיקריות:   1. הגדרת  המגמה ארוכת הטווח. 2. קביעת כיוון המסחר בכל ממדי הזמן. 3. מתן איתותי קנייה ומכירה לטווח הארוך. 4. תמיכה בהחלטות המתקבלות בממדי זמן קצרים יותר.  

גרף עמודות שבועי של מדד תל אביב 35

לגרף השבועי מספר מטרות עיקריות:   1. הגדרת המגמה לטווח הבינוני. 2. מתן איתותי קנייה ומכירה לטווחים בינוניים. 3. תמיכה בתהליך קבלת ההחלטות המתקבל בגרף היומי.

• נפט - תיקון אלים בדרך
• קנון הולדינגס - טריגר לעליות קצרות טווח

גרף עמודות יומי של מדד תל אביב 35

כפי שאפשר לראות מתאר גרף זה פרק זמן קצר יותר של מספר חודשים. לגרף היומי מספר מטרות עיקריות:   1. הגדרת המגמה לטווח הזמן הקצר. 2. מתן איתותי קנייה ומכירה לפרקי זמן קצרים. 3. סיוע בתזמון עסקאות לטווחים ארוכים יותר בטכניקות שונות.   

שיטת הנרות היפאניים שיטת הרישום המקובלת בה נשתמש נקראת "שיטת הנרות היפניים". הנר היפני בנוי מאותם פרמטרים מהם בנוי גרף העמודות אלא שהתצוגה שונה. כאן מושם דגש על התהליך שעבר השוק בין שער הפתיחה לשער הסגירה. לגבי דידם של היפניים. שני השערים הללו הם החשובים ביותר שכן הם נושאים איתם מטען רגשי רב.   הנר היפני מורכב משני חלקים : החלק העבה אותו אפשר לראות בתרשים המצורף נקרא "הגוף". הגוף מייצג את התהליך שעבר השוק בין שער הפתיחה לשער הסגירה. גוף הנר יכול להיות ירוק או אדום. כאשר הגוף ירוק, המשמעות היא ששער הפתיחה נמוך משער הסגירה. כלומר, שער הפתיחה מצוי בחלקו התחתון של הגוף ושער הסגירה בחלקו העליון. נר ירוק פירושו שתקופת המסחר העומדת למבחן הייתה בשליטתם המוחלטת של הקונים.   מאידך כאשר גוף הנר הוא אדום, המשמעות היא ששער הפתיחה גבוה משער הסגירה. בנר אדום שער הפתיחה מצוי בחלקו העליון של הגוף בעוד ששער הסגירה בחלקו התחתון. מטבע הדברים שצבע גוף כזה מרמז על שליטתם של המוכרים.   החלק השני בנר הן הצלליות. אותם קווים דקים הנמשכים מעל ומתחת לגוף. אלה החלקים המייצגים את הגבוה היומי והנמוך היומי כפי שאפשר לראות בתרשים.

יש לזכור שצבע הגוף אינו מעיד על עלייה או ירידה לעומת התקופה הקודמת אלא על היחס שבין שער הפתיחה לסגירה. בהחלט יתכנו לא מעט מצבים שבהם השוק ירשום עלייה לעומת התקופה הקודמת אם כי צבעו של הנר יהיה אדום. מאידך יתכנו מצבים בהם השוק ירשום ירידה לעומת התקופה הקודמת אך צבע הנר יהיה ירוק.   כדוגמה אפשר לראות את התרשים המציג את גרף הנרות היומי של מדד דאו ג'ונס בסיום שנת 2018. הנר האמור מייצג עלייה יומית של 1.24% בעוד שהנר אדום להפליא. הסיבה היא שהמדד פתח את היום במחיר גבוה לעומת הסגירה של הנר הקודם, אך במהלך יום המסחר נסוג עקב לחץ מכירות. כתוצאה מכך שער הסגירה נמוך משער הפתיחה והנר אדום. העלייה של 1.24% מיוחסת להשוואה שבין שער הסגירה של הנר האמור לשער הסגירה של הנר שקדם לו.

• בטוחים בשוק המקומי? זמן לחשוב על זה
• מה בלם את השוק ואיך תרוויחו גם בירידות?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

מכאן אפשר ללמוד שני דברים עיקריים:   1. "איך" מגיע לפני "כמה". או במילים אחרות, איכות לפני כמות. עלייה בשיעור זהה בשתי מניות שונות יכול להתפרש אחרת. עלייה של 5% עם נר ירוק ושליטה של קונים אינה זהה לעלייה זהה המיוצגת על ידי נר אדום ושליטה של מוכרים. כלומר, טרם בואנו לבחון האם המניה עלתה או ירדה, עלינו לבחון כיצד עלתה או ירדה. 

2. עלייה בשילוב נר אדום משמעותה חולשה. אין הדבר מעיד בהכרח על ירידות או מפולת העומדת בפתח אם כי מדובר בסימן אזהרה שאין להקל בו ראש. 

כמו כן יתכנו לא מעט מצבים שבהם השוק ירשום ירידה לעומת אם כי צבעו של הנר יהיה ירוק.   כדוגמה אפשר לראות את התרשים המציג את גרף הנרות היומי של מדד הבנקים. שני הנרות המסומנים מציגים ירידה יומית של כ-1.25% כל אחד. בעוד שהנר ירוק ומבטא שליטה של הקונים. הסיבה היא שהמדד פתח את היום במחיר נמוך לעומת הסגירה של הנר הקודם אך במהלך יום המסחר מצבו השתפר עקב לחץ קניות ושער הסגירה גבוה משער הפתיחה.  ירידה של כ-1.25% מיוחסת להשוואה שבין שער הסגירה של הנר האמור לשער הסגירה של הנר שקדם לו.