אחרי הדו"חות הטובים: אופנהיימר מעלה מחיר יעד לוויקס ל-172 דולר

בית ההשקעות אופנהיימר עדכן הבוקר את סקירתו למניית וויקס לאחר שזו פרסמה את תוצאותיה הכספיות לרבעון השני של השנה והעלה את מחיר היעד למניית החברה ל-172 דולר - אפסייד של כ-13% על מחיר המניה בנעילת המסחר אמש בוול סטריט.

לדברי האנליסטים של אופנהיימר, "תוצאות וויקס מציגות שיפור ברווחיות החברה, כאשר העלאת מחירים לצד השקת מוצרים חדשים מחפה על האטה זמנית בקצב הוספת מנויים חדשים. מנויי הפרמיום הציגו הרבעון צמיחה של 17%, האטה מ-21% ברבעון הקודם אך בהתאם לצפי, נוכח שינוי במודל תמחור עם ביטול החבילה הבסיסית ברווחיות נמוכה".

"ברבעון השני 2019 הציגה וויקס הכנסות של 185.4 מיליון דולר, צמיחה של 27%, מעל הקונצנזוס של 184 מיליון דולר ותחזיתנו של 183 מיליון דולר. הזמנות מלקוחות (collections) הסתכמו בכ-200 מיליון דולר, צמיחה של 25% (או 29% בשערי מטבע קבועים), מעל הקונצנזוס של 198.5 מיליון דולר ותחזיתנו של 198 מיליון דולר".

"הנהלת וויקס העלתה קלות את תחזיותיה לשנת 2019, וצופה הכנסות של 761-765 מיליון דולר (צמיחה של 26%-27%), הזמנות collections של 825-831 מיליון דולר (צמיחה של 25%-26%) ו-FCF של 123-126 מיליון דולר, לעומת הקונצנזוס של 762 מיליון דולר, 828 מיליון דולר ו-123 מיליון דולר בהתאמה. אנו מעדכנים את תחזיותינו בהתאם, תוך שמירה על תחזיות הכנסות ו-collections לשנים 2019 ו-2020, לצד העלאת תחזיות FCF ו-EBITDA".

האנליסטים של אופנהיימר סיכמו ואמרו כי "אנו סבורים כי ההתקדמות בחדירת מוצריה החדשים של וויקס תוביל להאצה בקצב הצמיחה במקביל לשיפור ברווחיותה, ומשמרים את המלצתנו על Outperform תוך העלאת מחיר יעד מ-140 ל-172 דולר, בהתבסס על מכפיל 20 לתחזית collections ל-2020, דיסקאונט לתמחורה של Shopify הנסחרת במכפיל מכירות של 21".