כבר לא קונים דירות? הישראלים שבוחרים להשקיע בקרנות

בית ההשקעות הלמן אלדובי מדווח על השלמת סבב גיוס של 50 מיליון שקל לקרן חוב ציבורית חדשה שהקים לאחרונה, יחד עם דייברגון, המציעה אלטרנטיבת השקעה בתחום הנדל"ן דרך מתן הלוואות ליזמים בתחום ההתחדשות העירונית. בכך, הקרן מאפשרת לציבור השקעה במימון נדל"ן מבלי לרכוש דירה. 

"דירה להשקעה הייתה אחת האלטרנטיבות הפופולאריות ביותר על המשקיע הישראלי, אך כל זה היה נכון רק עד לעשור האחרון, בו עליות מחירי הנדל"ן נגסו בתשואות של דירות להשקעה בצורה משמעותית וכשמוסיפים את המורכבות הלוגיסטית בניהול נכס, ועלויות העסקה הגבוהות במעמד הרכישה, משקיעים רבים נרתעים. אחרים לא רוצים להשקיע סכום נכבד בנכס לא נזיל שדורש החזקה של מינימום 10 שנים", כך אומר נועם ברכה, מנכ"ל הלמן-אלדובי קרנות השקעה.

קרן הנדל"ן של השותפות היא קרן שקלית לא סחירה שיחידות ההשתתפות בה מוצעות לציבור על פי תשקיף, והיא פועלת במודל של פיזור סיכונים בפרויקטים שונים באזורי ביקוש (לעומת השקעה בדירה אחת במיקום ספציפי). בתוך כך, הקרן תממן פרויקטים בתחום חיזוק מבנים כולל הריסה ובניה מחדש במסגרת תמ"א 38 וכן פרויקטי פינוי בינוי ופרוייקטי נדל"ן בכלל.

ההלוואות ליזמים במסגרת הקרן יינתנו לתקופות של 12 עד 48 חודשים עם בטחונות דוגמת שיעבוד זכויות היזם בפרויקטים, מכתבי עודפים וערבויות אישיות. על פי מדיניות ההשקעה שפורסמה בתשקיף, הקרן תספק אשראי לפרויקטים בעלי היתר בניה וליזמים בעלי ניסיון בתחום ההתחדשות העירונית, תוך קבלת בטחונות מתאימים.

סכום התחלתי להשקעה בקרן עומד על 150 אלף שקל. על פי התשקיף, הקרן תשאף להשיג למשקיעים תשואה של לפחות 7.5% לשנה לאחר ניכוי הוצאות. עוד תשאף הקרן לחלק למשקיעים קופון חצי שנתי בדמות 3.75% משווי הנכסים הנקי בחלוף לפחות 12 חודשים מכל השקעה של משקיע.

כמו כן, מדובר בהשקעה נזילה לאחר תקופת חסימה של 12 חודשים לפחות מיום כל השקעה בכפוף להודעה מוקדמת של לפחות 90 יום לפני יום הפדיון החל ב-4 מועדים קבועים במהלך השנה. 

בכך אומר ברכה כי "הקרן מהווה פתרון של WIN-WIN למשקיעים וליזמים: משקיעים פרטיים יכולים להשקיע בנדל"ן מבלי להידרש למורכבות של רכישת דירה להשקעה, עם סף כניסה נמוך תוך פיזור השקעה. עבור היזמים, היקף הגיוס מהווה מקור מימון משמעותי וזמין להרחבת הפעילות בתחום ההתחדשות העירונית, תחום הצפוי להמשיך ולצמוח לאור הביקושים הגבוהים לדיור באזורי הביקוש בגוש דן ובמרכזי הערים".