מדד ה-S&P 500 - מהי רמת המבחן

מיד עם תחילת הירידות שאזור הבלימה יהיה בין 2,780 – 2,880 הנקודות. מבט על הגרף היומי יגלה שהמדד קבע שפל כפול סביב 2,820 הנקודות לערך. אבל לבלימה אין משמעות כה רבה כפי שאנו עלולים לייחס לה וזאת משום שללא הצטברות ראיות נוספות, חיוביות כמובן, היא תהפוך ללא רלוונטית.

יש רק שאלה אחת מרכזית על הפרק, לעניות דעתי, וזאת על רקע הקולות הפסימיים הגוברים. מהי הרמה שאמורה להישבר מטה כדי להעיד על ירידת משמעותיות.

אבל לפני כן בואו נראה מה נשאר חיובי ומה השתבש.

בטווח הארוך
כאן הדגש הוא על הרצף העולה שעומד בסכנת שבירה. החודש במחציתו השנייה אך שבירת רצף בגרף החודשי היא עניין מוגמר רק בסיומו. אירוע כזה פירושו איתות מכירה. 
מעבר לשיפור שהראה השוק בחודשים האחרונים צריך לשים לב לאורכו של כל אוגוסט לרמת 2,952 הנקודות. סגירה מתחת לרמה זו בסוף החודש תבטא שבירת רצף עולה ושוב עלייה משמעותית ברמת הסיכון. 

בטווח הקצר
בגרף השבועי אפשר לראות מספר מרכיבים, חלקם חיוביים וחלקם שליליים: לחיוב - המגמה עודנה מגמת עלייה. לשלילה - ניסיון הפריצה לשיא כל הזמנים התברר כפריצת שווא והרמה הזו הופכת שוב לשמש כרמת התנגדות. המדד נסוג מתחת לממוצעים הנעים והם מעידים על אובדן מומנטום וזאת על ידי השיפוע הנחלש והקירבה שהם מפגינים. בנוסף, הרצף בגרף השבועי הוא רצף יורד. כל עוד יישאר הרצף בממד זמן זה יורד, יוותר הסיכון גבוה.

כדי להתגבר על החולשה על המדד לבצע שני מהלכים
ראשית לשבור את הרצף היורד - כלומר לסגור השבוע מעל לרמת 2,939 ושנית לפרוץ שוב את רמת השיא של כל הזמנים. כל עוד ישאר הרצף בגרף השבועי יורד, תיוותר רמת הסיכון גבוהה כמו גם הסיכוי להמשך הירידות. 

מהי הרמה הקריטית
כאשר מחפשים את הרמה הקריטית, זו ששבירתה מטה תעלה משמעותית את הסבירות להמשך הירידות, יש להצליב מספר מקורות מידע. בסופו של דבר מדובר במשקל ראיות. לכל שלושת המדדים ישנה רמה קריטית ששבירתה מטה תהיה אירוע שלילי.

במדד אס.אנד.פי מדובר ברמת 2,740 הנקודות. במדד דאו ג'ונס מדובר ברמת 24,770 הנקודות ובמדד נאסד"ק מדובר ברמת 7,320 הנקודות.

ללא שבירה של רמה זו תמשיך ההגדרה של השוק להיות מדשדש.

הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.

אין בסקירה זו משום המלצה לקנות או למכור את השוק או מניות ספציפיות. סקירה זו מוגשת כאינפורמציה טכנית נוספת העושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.