אידיבי תמכור את כלל ביטוח בתמורה למזומן ואג"ח

חברת אידיבי פתוח דיווחה כי היא בוחנת הצעה ממשקיעים מוסדיים לרכישת עד 26% ממניות כלל ביטוח, כנגד מזומן והעברת אג"ח של אידיבי הנמצא בבעלות הרוכשים הפוטנציאליים (בחזרה לחברה), לפי מחיר של 52.5 שקלים למניה - דיסקאונט של כ-2% על מחיר השוק.

אי.די.בי מדווחת כי בהתבסס על ההצעה, נקבע, לצורך עסקה, מחיר לאגרת חוב (סדרה ט') של 75 אגורות והמחיר לאגרת חוב (סדרה יד') של החברה יהיה 79 אגורות ( לצורך העסקה).

כלל ביטוח מוחזקת על-ידי החברה בשיעור של כ- 20.3% (מהם כ-15.4% באמצעות הנאמן למניות החברה בכלל עסקי ביטוח, מר משה טרי). ההשקעה בכלל ביטוח כוללת, בנוסף להחזקה האמורה, גם השקעה באמצעות עסקאות החלף ביחס למניות כלל עסקי ביטוח בשיעור של כ-24%. בהתאם לכללי חשבונאות בינלאומיים, החברה חשופה לשינויים בשווי הבורסאי בגין כ-44.3% ממניות כלל עסקי ביטוח.

בתמורה למכירת המניות, תקבל החברה כאמור גם אגרות חוב. היחס וההיקף עדיין לא ידועים, אך ככל הנראה מדובר ב-469.2 מיליון אגרות חוב מסדרה ט' ו-194.5 מיליון אגרות חוב מסדרה יד' של אידיבי, אותן מחזיקים המוסדיים שירכשו את כלל ביטוח. 

העסקה תבוצע כאמור או במזומן או באג"ח או בשילוב שלהם, כאשר אידיבי תחליט על מתווה העסקה. מחיר ההחלפה נקבע ל-52.5 שקלים למניה של כלל עסקי ביטוח.

עסקת ההחלפה הזו, תעזור לאי.די.בי בשני מובנים - ראית מימוש נכס משמעותי ויכולת שירות חוב טובה יותר, ושנית - היא בעצם מקבלת את החוב שלה במחיר נמוך (מתחת לפארי) וכתוצאה מכך תדווח על רווחי מימון משמעותיים.