לידר שוקי הון מתחילים סיקור למניית סקופ עם המלצת קניה ומחיר יעד של 97 שקלים למניה - אפסייד של כ-20% על שער הבסיס של המניה הבוקר. האנליסטיות סבינה לוי ודינה קורשונוב מתרשמות לחיוב מהביצועים של החברה ומתפקוד ההנהלה בשנים האחרונות ומעריכות כי "עיקר הצמיחה העתידית תגיע מהמשך ההתרחבות בארה"ב ודרום קוריאה, כאשר הקמת אתר חדש בחוף המערבי בארה"ב תוביל לקפיצת מדרגה נוספת לפעילות החברה באזור זה".
בלידר מעריכים כי החברה תפעל להמשך שיפור הרווחיות באירופה, אך מנגד, פעילות החברה בישראל תמשיך להיות מושפעת לרעה מהסטגנציה בשוק המקומי ומסביבה תחרותית מאתגרת, וצופים המשך שחיקה בהכנסות וברווחיות הפעילות בישראל בשנים הקרובות.
- כל הכותרות
בסקירתן מצויינות לוי וקורשונוב כי "סקופ נהנית מניהול איכותי אשר מהווה להערכתנו אחד מגורמי ההצלחה המרכזיים של החברה ואנו מעריכים כי ההנהלה תפעל לקידום אסטרטגיית הצמיחה וההתרחבות מחוץ לגבולות ישראל, תוך הקפדה על משמעת תפעולית ופיננסית גבוהה".
מקור: לידר שוקי הון
מנוע הצמיחה של סקופ - ארה"ב ודרום קוריאה
החברה מקימה בימים אלו אתר פעילות חדש בחוף המערבי בארה"ב, שהקמתו צפויה להסתיים עד סוף השנה, ולאחרונה, החברה רכשה מקרקעין בקוריאה. בלידר מעריכים כי מהלכים אלו, צפויים להגדיל את בסיס הלקוחות ולתמוך בתוצאות החברה בעתיד.
לדברי לוי וקורשונוב, "השוק האמריקאי נשלט על ידי מספר קונצרנים גדולים, כאשר היתרון היחסי של סקופ טמון בגמישותה העסקית וזמני האספקה המהירים. שוק המתכות בארה"ב מאופיין בשנים האחרונות בתנופת צמיחה, בין היתר כתוצאה ממדיניותו של הנשיא טראמפ לעידוד התעשייה המקומית. הפעילות מציגה בשנים האחרונות צמיחה דו ספרתית נאה תוך שיפור עקבי בשולי הרווח, ואנו מעריכים כי המגמה תמשך גם בשנים הקרובות".
מקור: לידר שוקי הון
השוק הישראלי מספק כ-40% מהכנסות החברה
בישראל פועלת החברה כ-"One Stop Shop" ומציעה ללקוחותיה מגוון רחב של כ-80 אלף מוצרים, באספקה מהירה של עד 24 שעות. בלידר שוקי הון מציינים כי השוק המקומי מתאפיין בשנים האחרונות בסטגנציה אשר נובעת מהיעדר בניה מהותית בתחום התעשייה והייצור, ועיקר השימוש במוצרי החברה הינו לטובת תחזוקת המפעלים הקיימים.
עוד מציינים בלידר, כי השוק המקומי מתאפיין בריבוי מתחרים ותחרות מחירים מוגברת. עיקר המיקוד של החברה בפלח שוק זה הינו סביב שמירה על רמות הרווחיות, בדגש על תמהיל המכירות, התייעלות וניהול מוקפד של המלאים.
מקור: לידר שוקי הון
גם שוק שיווק המתכות באירופה בסטגנציה
פעילות החברה באירופה מתמקדת במדינות צ'כיה, פולין, אוקראינה ורומניה. "בדומה לישראל, שוק שיווק המתכות באירופה מתאפיין בסטגנציה, ועיקר המיקוד של סקופ הינו בהגדלת תמהיל המוצרים והגדלת בסיס הלקוחות. כמו כן, החברה עברה ב-2018 למחסן חדש בפולין, שהינו בבעלות החברה, מהלך שתומך ביישום האסטרטגיה של מיקוד בפעילויות רווחיות עם ערך מוסף".
בלידר מציינים כי פולין מסתמנת כאחת הכלכלות הצומחות באירופה, לרבות במגזר התעשייתי. בשנים האחרונות נרשמה שחיקה בהכנסות החברה באזור זה, ומאידך הפעילות הציגה שיפור עקבי ברווחיות, אשר נובע בין היתר משינוי תמהיל המכירות תוך מיקוד בעסקאות רווחיות, על חשבון מכירות בנפחים גבוהים ברווחיות נמוכה. במודל של לוי וקורשונוב הונח המשך שיפור ברווחיות הפעילות, לכיוון רמות הרווחיות המאפיינות את פעילותה בישראל וארה"ב.
סקופ פועלת בענף המתכות ועוסקת ביבוא, ושיווק של מוצרים וחומרי גלם כדוגמת אלומיניום, פלדה, נירוסטה וכן מוצרי פלסטיקה הנדסית לענפי תעשייה שונים בישראל ובעולם. לחברה מעל 4,500 לקוחות בארץ ומעל 10,000 לקוחות באירופה, דרום קוראיה וארה"ב.
סקופ נוסדה ב-1980 על ידי משפחת שילה. כ-45% ממניות החברה מוחזקות על ידי שמואל שילה, אשר נמצא בחברה מיום הקמתה ומכהן כיו"ר החברה.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
1.כאב לבמיקי 12/09/2019 08:02הגב לתגובה זו0 0חברה טובה אבל בשנתיים-שלוש האחרונות הביאה רק כאב לב וכאב כיס למשקיעים.סגור
