זה הזמן לקנות את מניית יורוג'ן?

על רקע ההצלחה בניסוי שעליו הודיעה אתמול חברת יורוג'ן, אופנהיימר מאשררים על המלצת Outperform למניה עם מחיר יעד של 70 דולר, בהתבסס על מודל DCF המניח השקות של מוצר UGN-101 באמצע 2020 ושל UGN-102 בשנת 2022, עם צפי להכנסות שיא של כ-621 מיליון דולר ו-559 מיליון דולר מהמוצרים הללו. מדובר על אפסייד של 114% ביחס למחיר המניה העומד על 32.65 דולר. 

חברת יורוג'ן (סימול: URGN) ערכה אתמול בניו יורק יום משקיעים, ובמקביל פרסמה עדכון נתונים קליניים חיוביים עבור שני מוצרי הדגל שלה, UGN-101 לטיפול בסרטן דרכי השתן, ו-UGN-102 לטיפול בסרטן שלפוחית השתן. 

"יצאנו מהכנס עם רשמים חיוביים יותר בנוגע לצנרת מוצרי החברה ומעריכים סיכויים גבוהים למסחור מוצלח", אמרו האנליסטים לילנד גרשל ואלכסנדרה הלר. "להערכתנו, תיזת השקעה במניה אמורה לשלב התייחסות להתקדמות במכירות המוצר UGN-101, הצפוי לקבל אישור FDA במחצית הראשונה של 2020, במקביל להמשך הליכי פיתוח של המוצר UGN-102 שצפוי להתחיל ניסוי פיבוטאלי – שלב שלישי – בשנת 2020. 

עדכונים עיקריים מהכנס כוללים: נתוני עמידות התגובה (durability) של 12 חודשים לאחר טיפול ב-84% מהנבדקים במוצר UGN-101, שיעור תחרותי לטיפול הסטנדרטי הנוכחי, ונתוני ביניים של שיעור התגובה המלא (complete response, CR) של 63% עבור מוצר UGN-102 בניסוי השלב 2b בסרטן שלפוחית השתן (LG UTUC), שיעור CR שעולה בקנה אחד עם הניסוי של UGN-101. 

"אנו רואים בנתונים אלה תמיכה לאישור באמצע  2020 של מוצר UGN-101, ולמסחור עבור כ-6,000 מטופלים בשנה בארה''ב, וגם אימות קליני להזדמנות בתחום ה-NMIBC הגדולה יותר של UGN-102, פוטנציאל של כ-80 אלף טיפולים בארה''ב", הוסיפו.