לאחר פרסום דוחות ורוניס: באופנהיימר משמרים את מחיר היעד
חברת הסייבר
ורוניס
-0.36%
ורוניס
50.02
-0.36%
לאור זאת, באופנהיימר סבורים כי "הצמיחה בפעילות המנויים צפויה לפצות על הירידה בהכנסות מרישיונות תוכנה מסורתיים ולהוביל להאצה בקצב הצמיחה של ורוניס בראיה ארוכת הטווח". בהתאם לכך, הם משמרים את המלצת Outperform עם מחיר יעד של 80 דולר.
חברת ורוניס הציגה ברבעון הנוכחי הכנסות של 65.6 מיליון דולר, ירידה שנתית של 2%, אך מעל הצפי של 61.4 מיליון דולר. הפסד למניה של 0.16 דולר היה נמוך מהקונצנזוס (0.34 דולר), ומשקף שיעור הפסד תפעולי של 7.2%. הזמנות חדשות (billings) של 62.9 מיליון דולר רשמו ירידה שנתי של 7.5% אך גם שם עקפו את תחזיות הקונצנזוס.
- כל הכותרות
במסגרת המעבר למודל מנויים, רמת הכנסות חוזרות ברמה שנתית (ARR) עלתה ל-179 מיליון דולר, צמיחה שנתית גבוהה של 52%. במהלך הרבעון הוסיפה החברה 148 לקוחות חדשים, לבסיס הכולל של 6,900 לקוחות, כאשר 75% מתוכם רכשו יותר ממוצר אחד.
הכנסות ממנויים הסתכמו הרבעון ב-23 מיליון דולר, והיוו 74% מסך הרישיונות, זאת בהשוואה ל-2.5 מיליון דולר בלבד (7% מסך הרשיונות) ברבעון המקביל אשתקד. הנהלת ורוניס העלתה את התחזית השנתית של נתח מנויים מסך הרשיונות מ-45% ל-62% בשנת 2019.
הנהלת ורוניס צופה ברבעון הבא הכנסות בטווח של 70.5-72.5 מיליון דולר, ירידה שנתית של 18%, נמוך מהקונצנזוס של 79.5 מיליון דולר, כאשר המעבר למודל מנויים עדיין מעיק על שורת הכנסות החברה.
אי לכך מורידים באופנהיימר את תחזיתם לשנת 2019, בה צופים הכנסות של 253.7 מיליון דולר עם הפסד של (0.93 דולר) למניה, אך משמרים את תחזיותינו להכנסות 2020 ו-2021 בעינן, 280 מיליון דולר ו-300 מיליון דולר בהתאמה.
לטענתם הם "צופים האצה בצמיחה ארוכת הטווח של ורוניס כתוצאה ממעבר למודל המנויים ובכך משמרים את המלצת Outperform עם מחיר יעד של 80 דולר, בהתבסס על מכפיל מכירות של 8.6 לתחזית 2021".
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
