"הנאסד"ק בשיא אבל זו לא בועה. החברות אמיתיות הרווחים אמיתיים"

שלומי כהן, מומחה ופרשן וול סטריט, לא חושש מהשיאים שהנאסד"ק שובר - "הנאסד"ק בשיא אבל זו לא בועה. החברות אמיתיות הרווחים אמיתיים, העליות צפויות להימשך. הבורסה עולה למרות כל הדאגות. טראמפ, מלחמת סחר, טילים על מיכליות נפט, והשוק עולה, ובצדק. הכל זה רעשי רקע. החברות טובות הרווחים חזקים. אז נכון שמפוצצים בועות נקודתיות. יש תחומים בועתיים , ראינו זאת בביונד מיט, ראינו זאת באובר ובטב ובטח שב-WeWork, אבל בכללי אין בועה"

מי החברות המעניינות להשקעה? 
"אני מעריך שאפל תמשיך לצמוח למרות הירידה במכירות האייפון. שצריך להתרחק מנטפליקס וטסלה. אמזון אולי לא זולה, אבל היא לא בועה. אפל מבין הגדולות מעניינת עדיין. אני אומר את זה כבר בהשקת האייפון הראשון שלהם ב-2007. ואני עדיין חושב כך למרות שמאז היא עלתה פי 10. 

"אני זוכר שכשנה אחרי ההשקה של האיייפון, בזמן המשבר של סוף 2008,  נפגשתי עם אלי הררי הבעלים של סנדיסק שייצרה את הזכרונות למכשירים ושאלתי מה הוא חושב על האייפון, והוא אמר שזו המהפכה הכי גדולה  שהיתה אי פעם. אנשים יצלמו כמו משוגעים, והוא צדק.

"ואפל ממשיכה לפתח מוצרים חדשנים ולצמוח. יש לה מעל מיליארד מכשירים בעולם. אז נכון מכירות האייפון ירדו, אבל יש את ה-APP-Store ועכשיו התווסף גם אפל TV והם ממשיכים להכניס לחברה כסף רב".

על אילו מניות נוספות אתה ממליץ?
"ורוניס שמתעסקת בסקיוריטי אבל בתוך הארגון, כלומר לבדוק את ההגנות הפנימיות, של הארגון, לנטר את המערכות בארגון, להגן מפני גניבת מידע בתוך החברה. החברה עשתה  מעבר ממכירת מוצרים למודל של SAS, סוג של תשלום שוטף מהלקוחות. כשהכריזו על המעבר המניה נחה, המכירות ירדו באופן טבעי - לא מוכרים את המוצר אלא מקבלים תמורת על שירות נמוכה יותר. לוקח זמן עד שהמכירות מתיישרות - ברבעון השלישי הם הצליחו להשלים את המעבר בצורה טובה, והפתיעו בהכנסות - המניה עלתה, השווי כבר 2 מיליארד דולר ועדיין באופן יחסי למתחרות שלה היא נסחרת בתמחור אטרקטיבי".

השקעה נוספת מומלצת על ידי כהן היא מלאנוקס (סימול: MLNX) שאמורה להימכר לנאבידיה בתמורה ל-125 דולר למניה, אך קיים חשש שהסינים לא יאשרו את המיזוג (הם נדרשים למיזוג לאישור כאישור של הגבלים עסקיים בשוק הסיני).

"מלאנוקס מאוד מעניינת. הסינים כנראה ישלימו את העסקה לקנות את החברה ב-125 דולר, לעומת מחיר של 112-113 דולר למניה - תשואה של 10%", אומר כהן, "אז אני לא אוהב להגיד כסף על הרצפה. אין בטוח לחלוטין, אבל הסינים רוצים לסגור את העסקה, הם לא ימנעו אותה".

ואם הרכישה לא תצא אל הפועל?
"אז היא תרד אולי ב-15%-20%, אבל תעלה מהר מאוד למעלה. הם הציגו דוחות מצוינים וימשיכו עם זה. חשוב להבין שלסינים יש אינטרס לקנות את החברה, הרבה לא יודעים את זה, אבל חלק ניכר מהפעילות של מלאנוקס היא מול עליבאבא וזה עובד טוב לשני הצדדים".

איזה עוד מעניינות לדעתך? 
"רדוור (סימול: RDWR) גם שווה השקעה, זו חברה מאוד חזקה בשווי של 1 מיליארד דולר ועם 400 מיליון דולר בקופה, שעשתה מעבר ל-SAS. לאור מה שקורה עם סיסקו והרחבת הפעילות של רדוור מולה, אני חושב שזה טבעי שהם ינסו לרכוש אותם, אבל משפחת זיסאפל היא מאוד שמרנית.

"אני מאוד אוהב גם את מה שסולאראדג' עושים, גם פייראיי (סימול: FEYE) אמנם לא מרוויחה עדיין אבל היא בתחום הסייבר סקיוריטי וזו חברה טובה עם שווי נמוך כרגע וגם ורוניס היא מניה מאוד מעניינת לאחר שהחברה שינתה מודל ללייסנס, כמו שסיילספורס עשו לפני 20 שנה".

על אילו מניות כדאי לוותר?
"אני לא הייתי משקיע ב-NETFLIX, לדעתי המודל שלהם לא יחזיק לאורך זמן. הם אולי הראשונים שעשו את מה שהם עושים, אבל הם לא כלכליים, בניגוד לאפל לדוגמה, שמשקיעה מכספה באפל TV, נטפליקס עושה את זה באמצעות חוב.

"גם טסלה (סימול: TSLA) לדעתי לא תשרוד לאורך זמן, בגלל המתחרות האירופאיות, שיש להן מעל 100 שנה של ידע בבניית מכוניות".

שלומי כהן, יועץ ומשקיע בניירות ערך שונים ושימש כיועץ לקרנות נאמנות. בכל מקרה, אין לראות בכתבות אלה משום עצה ו/או המלצה לרכישה או למכירה של ני"ע, לרבות ני"ע המוזכרים בכתבות אלה. כל הפועל בהסתמך על המאמר ו/או על תוכנו, אחראי באופן בלעדי לכל נזק ו/או הפסד שייגרם לו.