הערכות: פדיונות של מעל 4 מיליארד שקל בקרנות הנאמנות

יום המסחר הנוכחי נפתח על רקע החלטת הממשל האמריקאי להוריד את הריבית ל-0% במקביל להקלות נוספות אשר מטרתן לתמוך בשווקים. בתגובה לכך החוזים העתידיים על המניות האמריקאיות קרסו הלילה ביותר מ-5% והופסק בהם המסחר. המשקיעים בתל אביב ציפו לקריסה במדדים בוול סטריט ועל פי הערכות הזרימו היום הוראות מכירה של קרנות נאמנות בהיקף של מעל 4 מיליארד שקל, כאשר לפי הערכות עדכניות בתעשיית קרנות הנאמנות, משבר הקורונה הוביל עד כה לפדיונות של מעל 30 מיליארד שקל בסך הכל.

על רקע המכירה המאסיבית בקרנות הנאמנות והצפי לקריסת המדדים בוול סטריט בפתיחת המסחר (המדדים בוול סטריט אכן נפלו עד 9.8% בפתיחה), ספגו היום המדדים בתל אביב ירידות שערים חדות במיוחד, כאשר בנמוך היומי איבד מדד ת"א 35 עד 8.5%, מה שהוביל אף לניתוק הזרם בבורסה (הפסקת מסחר של 30 דקות).

התפתחות מדד ת"א 35 היום - תיקון חזק לקראת הנעילה

באופן דומה, מדד ת"א 90 (מניות השורה השנייה) שיותר רגיש לפדיונות בקרנות, צנח בעד 9.8% בנמוך היומי, אולם תיקן מעט מאז ומאבד כעת, רגע לפני נעילת המסחר בתל אביב כ-6.4% "בלבד".

דודי רזניק, אסטרטג הריביות של לאומי שוקי הון, הגיב הבוקר להפחתת הריבית הדרמטית בארה"ב ולצעדים הנוספים שעליהם הודיע הפדרל ריזרב: "המטרה של הבנק המרכזי האמריקאי בשורת המהלכים הדרמטיים שעליהם הכריז הלילה, ובראשם הפחתת הריבית לאפס, היא ברורה – להעניק נזילות לשווקים ולשדר שהפד לוקח חלק במאמץ לצמצם את ההשפעה של הנגיף. בינתיים, בדומה למה שראינו לפני כ-10 ימים עם ההפחתה של הריבית בכחצי אחוז - השווקים משדרים אי אמון במהלך של הפד".

"השוק משדר שהכלים שהיו טובים ל-2008 לא רלוונטיים להיום, ומה שנדרש הוא צעדים פיסקליים מאוד נרחבים. מה שדומיננטי בשווקים הוא הפחד הגדול מההשפעה הריאלית של הנגיף ולכן השוק מסתכל יותר על הצעדים שנוקטות הממשלות מאשר על הבנקים המרכזיים. הצעד הראשון שנקט טראמפ ביום שישי, עם ההרחבה הפיסקלית של כ-50 מיליארד דולר, הוא התחלה של מה שהשוק מצפה לו", סיכם רזניק.