חודש מרץ האחרון היה נראה כאחד החודשים האדומים ביותר מזה עשרות שנים. למרות הנזק הריאלי למשק בשל התפשטות נגיף הקורונה, התערבות הממשלות והבנקים המרכזיים בעולם גרמו לבלימת הירידות ואף לעליות בשבוע האחרון של חודש מרץ שצמצמו מעט את ההפסדים הכבדים.
בחודש מרץ ספגו כמעט כל המדדים המובילים ירידות חדות, האג"ח הממשלתי צמוד ירד ב-5.5% הממשלתי שקלי ירד בכמעט 3%. מדד ת"א 125 ירד ב-17.2% ובוול סטריט S&P500 איבד 12.5% והנאסד"ק נפל ב-10.1%. בהתאמה, ובדומה למגמות בשווקים , תיקי השקעות סגרו את החודש החולף בירידות חדות, וככל שהחשיפה המנייתית היתה גבוהה יותר כך גם התשואה הייתה שלילית יותר.
התיקים המנוהלים בחשיפה מנייתית של עד 30%, המרכזים את מרבית כספי החוסכים (למעלה מ-50%) רשמו תשואה שלילית של כ-9.7% בחודש מרץ, התיקים בעלי חשיפה מנייתית של עד 20% רשמו תשואה שלילית של כ-8.5%, והתיקים המנוהלים בחשיפה מנייתית של עד 10% הציגו תשואה שלילית של כ-6.6%. בבחינת 12 החודשים האחרונים, תיקי השקעות בחשיפה מנייתית גבוהה (30%) מאבדים את ההובלה ועוברים לסוף, עם התשואה השלילית ביותר של כ-4.9%.
- כל הכותרות
מנהלי התיקים הגדילו נזילות ומכרו מניות
על פי אומדנים שנערכו על ידי קלי פרימיום מקבוצת קלי אודות אפיקי התיקים המנוהלים הפופולאריים ביותר, אשר מרכזים את מרבית כספי החוסכים, השינויים המהותיים ביותר שביצעו מנהלי תיקי ההשקעות בעלי חשיפה של עד 30% למניות בחודש מרץ, היו הגדלת רכיב המזומן בכ-27% והגדלת רכיב האג"ח הזרות בכ-12.4%, מנגד להקטנת רכיב המניות בארץ בכ-18.6% והקטנת רכיב המניות בחו"ל בכ-6.2%.
על פי אומדני קלי פרימיום, השינויים המהותיים ביותר שביצעו מנהלי תיקי ההשקעות בעלי חשיפה של עד 20% למניות בחודש מרץ, היו הגדלת רכיב המזומן בכ-53% והגדלת רכיב האג"ח הממשלתי השקלי בכ-4.9%, כנגד הקטנת רכיב המניות בארץ בכ-17.2% והקטנת רכיב האג"ח הקונצרני השקלי בכ-7.7%.
הבהרה: חלק מהשינויים בשיעורי החשיפה לאפיקי ההשקעה השונים נובעים מתנודות בשוק, כלומר משינויים פאסיביים ולא בהכרח משינויים אקטיביים שבוצעו על ידי מנהלי התיקים.
מדד מנהלי התיקים של קבוצת קלי מבוסס על מאות תיקי לקוחות קבוצת קלי, המנוהלים על ידי מנהלי ההשקעות המובילים. התשואות הינן תשואות של לקוחות בפועל במונחי ברוטו בניכוי דמי ניהול ועמלות. התיקים הנבדקים הינם תיקים שלא ביצעו שינוי מדיניות במהלך התקופה הנמדדת וקיימים תקופה מלאה. מדד הייחוס אליו אנו משווים את ביצועי מנהלי התיקים מורכב בחלק האג"חי ממדד האג"ח הכללי ובחלק המנייתי מפיצול בין מדד המניות ת"א 125 ומדד MSCI AC ביחס של 60%, 40% בהתאמה. תשואות מדדי הייחוס כוללות הפחתות דמי ניהול וכן ניכוי עמלות בשיעור 1.2% שנתי. התשואות המוצגות מתייחסות לתיק ספציפי או לממוצע תיקי השקעות והרכבם אינו תואם בהכרח את הרכב תיק ההשקעות האישי, מאחר שהתיק מותאם לצרכי הלקוח ולטעמיו. אין בתשואות העבר להעיד על יכולתו של מנהל התיקים להשיג תשואות דומות בעתיד.
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
4.קרן השתלמותאנונימי 19/04/2020 10:14הגב לתגובה זו1 0יצאתי מכללי אנליסט ועברתי לשקלי כספי לאיזו קרן השתלמות כדאי לחזור ובאיזה מסלולסגור
-
3.ניכנסתי בירידות ועשיתי 80%המשקיע 18/04/2020 14:59הגב לתגובה זו0 0ניכנסתי 10 ימים אחרי המשבר קניתי דלק ועשיתי 780000שח ומכרתי לפני שבוע מספיק ליסגור
-
2.התיקים הסולידיים חטפו יותר ממניות (ל"ת)רק מניות שווה להשקיע 18/04/2020 14:17הגב לתגובה זו0 1סגור
-
1.אני סולידי, והתיק נשחט ב10 אחוז. אלטשולר (ל"ת)מישהו 16/04/2020 17:13הגב לתגובה זו8 2סגור
-
ואיך שלא תהפוך את זה התיק ינצח בלונג ראן.אריק 17/04/2020 19:48הגב לתגובה זו2 1גם אני באלטשולר כמעט עשור ואין להם באמת תחליף.סגור
- טען עוד
-
ושירות כבר יש שם ?! (ל"ת)איתן 16/04/2020 20:18הגב לתגובה זו1 1סגור
העמוד