רכישות של יותר מ-2 טריליון דולר בחודש - הפד' מציל את השווקים
המשבר הכלכלי הקשה ביותר מאז השפל הגדול של שנות ה-30? מעל ל-22 מיליון בקשות לדמי אבטלה בחודש האחרון? קריסה במכירות הקמעונאיות בחודש האחרון? העסקים הקטנים במצוקה? הנפט בשפל של עשרות שנים? חדשות אלו לא מעניינות את וול סטריט בשבועות האחרונים. מדד הנאסד"ק עולה היום בעוד 0.6% ועובר לטריטוריה הירוקה מתחילת 2020.
מבולבלים? מבט על מאזני הבנקים המרכזיים מסביר בקלות את הפער בין ה"כותרות המאיימות" לבין האדישות בשווקים. ב-4 השבועות האחרונים הפד' מבצע הלאמה של השווקים הפיננסים, כאשר הוא תומך ישירות בכמעט כל השווקים - ולא נראה שהתהליך הולך להסתיים בקרוב.
הדו"ח השבועי של מאזן הבנק חושף גידול נוסף של 284.7 מיליארד דולר במהלך השבוע האחרון, כאשר בסה"כ שורת הנכסים במאזן הבנק מסתכמת ב-6.38 טריליון דולר. מאז ה-15 למרץ גדל מאזן הבנק ב-2.06 טריליון דולר!
- כל הכותרות
מאזן הפד': הבנק מעניק תמיכה מוחלטת בחודש האחרון, מפתיע שהשווקים עולים?
מהסתכלות בדו"ח השבועי עולה כי הפד' רכש השבוע אגרות חוב ממשלתיות בהיקף של 154 מיליארד דולר, כאשר בסה"כ מחזיק הבנק כ-3.79 טריליון דולר מהחוב של הממשל. במקביל, הפד' רכש 59 מיליארד דולר בשוק האג"ח מגובה משכנתאות (MBS) וכעת הוא מחזיק ב-1.56 טריליון דולר "בלבד" בשוק זה.
הסכום שמעביר הפד' לשאר הבנקים המרכזיים באמצעות קווי האשראי עמד השבוע על 378 מיליארד דולר, ירידה לעומת נתון של 393 מיליארד דולר בשבוע הקודם אך עדיין מדובר בנתון שמאותת על מצוקת דולרים חריפה בשווקים. 83% מהסכום השבוע הועבר לבנק המרכזי באירופה (ECB) והבנק המרכזי ביפן (BOJ).
פרט חשוב וקריטי בדוחות הבנק הוא סעיף ה-"הלוואות", שמרכז את רוב הפעולות שהכריז הבנק בחודש האחרון. כפי שהסברנו בחודש האחרון (לכתבה המלאה), המשותף לרוב הפעולות שהפד' הכריז בחודש האחרון הוא שהן אסורות ע"פ החוק. לבנק המרכזי בארה"ב מותר לקנות/להלוות רק לממשלת ארה"ב וסוכנותיה (סוכנויות כמו פאני מיי וכו'). איך זה בכל זאת הפד' עוקף את הגבלות אלו? הממשל האמריקני מקים גוף השקעות מיוחד (special purpose vehicle או בקיצור SPV). הפד' מלווה לאותו גוף השקעות מיוחד והוא זה שמבצע בפועל את הרכישות.
סעיף זה עמד בשבוע האחרון על 120 מיליארד דולר בלבד, כאשר הפד' עדיין לא התחיל לבצע חלק מהתוכניות. מתוך סעיף זה, כ-52 מיליארד דולר היום בהלוואה ל-SPV בתחום הקרנות ההון הכספיות (Market Mutual Fund) וכ-35 מיליארד היו לטובת קווי האשראי עם הדילרים הגדולים (Primary Dealer Credit Facility).
נכון לשבוע האחרון, הפד' לא התחיל עדיין לתמוך בשוק האג"ח הקונצרני ושוק האג"ח המוניציפלי. המשמעות היא שהתמיכה של הבנק בשווקים עוד צפויה לגדול בתקופה הקרובה.
לקריאה נוספת: הפד' מנפח בועה, אנחנו בדרך לבועה נכסים והמשקיעים יכולים להרוויח
לקריאה נוספת: הבועות חוזרות להתנפח - טסלה משלימה זינוק של 110% בפחות מחודש
הדפסת כסף עד לא ידע?
קצב הגידול במאזן הפד' בשבוע האחרון היה נמוך יחסית ביחס ל-5 השבועות האחרונים, אך חשוב לציין כי לנוכח הנזילות הגבוהה בשווקים ההאטה היחסית בתמיכת הפד' לא מורגשת (וקשה לראות כיצד היא מורגשת בתקופה הקרובה).
עם זאת, הפד' לא יוכל להמשיך לצמצם את תמיכתו לתקופה ארוכה מידי והוא יהיה חייב להגדיל את קצב הדפסת הכסף בחודשים הבאים. בחודש האחרון הממשל האמריקני מגייס מיליארדי דולרים לקראת הפעלת חלק מתוכנית התמריצים לשוק. כתוצאה מכך, קופת האוצר של ארה"ב עלתה בימים האחרונים לרמה היסטורית של 900 מיליארד דולר. הרוב המוחלט של הגיוסים היו של אגרות חוב קצרות (T-BIIL) וההמשמעות היא שהממשל יצטרך "לגלגל" אותם שוב מחדש בחודשים הקרובים.
הממשל האמריקני הצליח לגייס את הסכומים הגדולים בחודש האחרון בזכות העבודה כי הפד' רכש את הרוב המוחלט של אגרות החוב. הממשל האמריקני לא יוכל להצליח לגייס סכומים אלו בעתיד ללא תמיכה של הפד'. אם הבנק ימשיך לקצץ את התמיכה זו רק שאלה של זמן עד שמצוקת הדולרים במערכת תתחדש.
קופת האוצר האמריקני: גיוסי ענק בחודש האחרון לקראת הפעלת תוכניות התמריצים
תודה.
לתגובה חדשה
חזור לתגובה
-
38."כלכלה חזקה"ששון 19/04/2020 09:55הגב לתגובה זו2 0בועה עד 2021 סדר עולמי חדשסגור
-
37.לונגיסט הזוי השתלט לכם על הפורטלגוני 19/04/2020 09:30הגב לתגובה זו0 0קשה לו עם ההפסדים השנה והוא חי בסרט שהאור הירוק הולך להישאר לנצח,בסיס בכלכלה יעזור במראה הזה בינתיים תמשיך לחיות בסרט הטוב לעוד חודשיים מקסימום אבל גם זה לא יכסה את ההפסדים שכבר אכלת אובראול.סגור
-
36.טראמפ בנה לעצמו רשת ביטחון בלבדאנונימי 19/04/2020 07:06הגב לתגובה זו3 23למיני מפולתסגור
-
35.לא יאומןנמרוד 19/04/2020 05:49הגב לתגובה זו2 16הפדרל ריזרב קונה את החוב האמריקאי. אפשר לסגור את הבאסטה ולהפסיק לעבוד. בואו נקים בנק שידפיס לנו מזומניםסגור
-
34.החברות עולות כי מחיר הנפט רגעי ויעלה בהקדם (ל"ת)רענן 19/04/2020 00:38הגב לתגובה זו10 1סגור
- טען עוד
-
33.ביזפורטל לבדיקתכםמומין 18/04/2020 21:48הגב לתגובה זו3 10נראה שאיזה טרול לונגיסט השתלט לכם על הטוקבקים ונותן פה דיסלייק על כל תגובה שרומזת בעדינות שיהיו ירידות בבורסהסגור
-
32.הפד מדפיס טרליוניםמעניין 18/04/2020 19:53הגב לתגובה זו9 12מדפיס אבל אין אינפלציה כי הרוב המכריע לא מקבל שום דבר אולי פירורים. המיעוט המכריע של המליונירים עד מיליארדרים מקבלים את הטריליונים וקונים מניות ומנדלן ושאר נכסים. מחיר העגבניה לא יעלה בהיפר כל עוד הטרליונים לא יגיעו להמונים. הפד יודע שהוא עושה את זה , כלומר שהוא מייצר עושר עבור שכבה מיוחסת אבל אין לו כבר איך לעצור בלי לפגוע בכולם. הפד הוא מחולל העיוות והאי שוויון הגדול ביותר.סגור
-
31.למוד וליישםברכה 18/04/2020 17:32הגב לתגובה זו6 2מה שטוב לאמריקה טוב גם לישראלים בפרופורציה כמובן .סגור
-
30.עמית מתי אתה מעריך spvתתחיל לרכוש ומה תהיה ההשפעה שלה בשווקים? 18/04/2020 15:10הגב לתגובה זו1 2תתחיל לרכוש ומה תהיה ההשפעה שלה בשווקים?סגור
-
29.עמית תענוג לקרוא אותך לאחרונה (ל"ת)אנונימי 18/04/2020 13:32הגב לתגובה זו1 6סגור
-
28.זה לא עוזר רק דוחה את הסוףמשה 18/04/2020 13:01הגב לתגובה זו3 18של הכלכלותסגור
-
27.מישהו יכול להסביר איך הדפסת כסף בלי גבולמשקיע 18/04/2020 08:11הגב לתגובה זו4 36וקניית כל אגח ומניה עוזרת לכלכלה הריאליתסגור
-
הפד לא קונה מניות רק אגחתומר 18/04/2020 20:25הגב לתגובה זו7 1זה עוזר לשוק ההון לא לשוק הריאליסגור
-
בטח שקשור... (ל"ת)אולסי 18/04/2020 20:18הגב לתגובה זו2 0סגור
-
בטח שקשור...אולסי 18/04/2020 20:16הגב לתגובה זו2 0אם הפד לא ייתערב אז כל הבורסות נופלות ואז תיק ההשקעות של רוב הציבור מתכווץ.מכאן שיש פחות כסף לבזבז,פחד מהעתיד וכו...סגור
-
המדינות והפד לא רוצים מיתון בבורסה.הנביא 18/04/2020 18:15הגב לתגובה זו3 0כך גם כולם. ברור שהבורסה תמשיך לעלות כמו תמיד. זה דבר מבורך!סגור
-
כןשורי דובי 18/04/2020 15:22הגב לתגובה זו3 0בעיקר ברמת האשראי. הבנקים מקבלים גיבוי מהמדינה להלוואות שהם נותנים וכך יכולים להמשיך לתת הלוואות למגזר הפרטי, שאחרת לא היה מקבל כסף ונאלץ לפשוט רגל. מאפשר לחברות למחזר את החוב שלהן באמצעות נטילת הלוואות חדשות והנפקת אגח.סגור
-
26.דירה =קורת גג=צורך בסיסי של האדםדירה =קורת גג 18/04/2020 02:29הגב לתגובה זו3 3דירה =קורת גג=צורך בסיסי של האדםסגור
-
מה אתה אומר (ל"ת)משה 18/04/2020 13:11הגב לתגובה זו1 0סגור
-
הוא כותב את זה כבר שנים בכל האתרים (ל"ת)ובאותם מילים 19/04/2020 10:38הגב לתגובה זו1 0סגור
-
25.קבוצת דלק צריכה לרכוש ברכישת ענק את האג"חים שלה!! בזוללמען הכלכלה 17/04/2020 23:00הגב לתגובה זו14 2קבוצת דלק צריכה לרכוש ברכישת ענק את האג"חים שלה!!! שהם במחיר הזול ביותר ושכדאי לרכישה ועכשיו!!! בנוסף כדי להקל ולשפר את המצב הכלכלי אחרי הקורונה ..!!! מדינת ישראל צריכה לרכוש ולהצטייד במלאי נפט גדול!!! עכשיו!!! שחביות נפט בזול מאוד!!!סגור
-
יש משהו בכך.הנביא 18/04/2020 18:18הגב לתגובה זו2 1נראה שמשבר הנפט אוטוטו מאחוריינו. זה לא פשוט לבצע buyback לאג"חים. בדר"כ זה למניות.סגור
-
אבל אין לה כסף לרכוש חזרה תשובה אפילו מכר חלק ממניותיוא 18/04/2020 15:32הגב לתגובה זו2 2תשובה מכר חלק ממניות דלק שאותם קנה לפני כחודשיים ב 440 ש''ח למניה ומכר לפני השבועיים ב 84 ש''ח למניה.סגור
-
24.מצטערת אבל כל העליות של השבועיים הם הרצה של השוק ולא שום דבר אחר . הכלכלה העולמית בקריסה והבורסה מתנהגת כאוטונומיה עצמאית . בסוף מישהו ימצמץ ראשון וכל המגדל הרעוע הזה יתמוטט (ל"ת)מיכל 17/04/2020 22:49הגב לתגובה זו29 38סגור
-
מסכים (ל"ת)איתי 18/04/2020 08:56הגב לתגובה זו6 30סגור
-
נשמע כמו אחד שפספס את כל העליות האחרונות והשוק ברח לו (ל"ת)ששון 17/04/2020 23:18הגב לתגובה זו22 4סגור
-
23.הפיד מנפח בועה בבורסה . המצב הכלכלי על סף התהום ומדדי המניות עולים ועולים בלי הפסקה . הנסדק לא מקדים כלום , זו פשוט בועה שמתנפחת ומתנפחת ומתנפחת וכידוע כדברי השיר מה סופו של כל בלון. (ל"ת)לוריאן 17/04/2020 22:45הגב לתגובה זו11 70סגור
-
22.זורק את כל ספרי הכלכלה שלי לפחשי 17/04/2020 21:48הגב לתגובה זו30 63לשום דבר כבר אין תוקף. פעם היו פוטרים משברים בהשקעות ציבוריות בתשתיות וכו', ויוצרים מקומות עבודה, כיום הפד מרית את השוק וקונה חובות...לא מבין מה המטרה, אך אני מאמין שהקריסה תבוא והפד יצטרך למצוא פתרון אחרסגור
-
ברור..אם לא הכסף יהפוך לזבל (ל"ת)איתי 18/04/2020 08:59הגב לתגובה זו7 2סגור
-
21.לא מוותר !לא מוותר !רואה בחוזה דאו עוד עליות (ל"ת)שונא לונג 17/04/2020 21:47הגב לתגובה זו32 1סגור
-
20.אני מקווה שאתם מבינים שכל הכסף שנשפך לתוך השווקים נובע מתוך היסטריה של הפד . הוא הכניס את האצבע לתוך החור בסכר בנסיון לתקן את הנזילה אבל הלחץ של הכלכלה יהיה גדול מעל לכוחותיו . אין דבר כזה להדפיס כסף אינסופי - כשזה קורה , משמעות הדבר שממדינה פשטה את הרגל (ל"ת)שמעון 17/04/2020 21:35הגב לתגובה זו14 91סגור
-
לא למדת עדיין לא ללכת נגד הפד ?גדעון 17/04/2020 21:57הגב לתגובה זו38 5מי שהימר נגדו אכל אותה בגדול !סגור
-
19.המשבר הפיננסי בצעדי ענק פנימה , משבר 1930 יחוויר לעומתו . הפד והממשל הם המחוללים של הקאוס שבפתח . הפד בהדפסת הכספים האינסופית מערער את הכלכלה העולמית, ההלוואות שהוא מחלק חופשי הם אלו שיגרמו לאמריקה ליפול עמוק , אנחנו בפתחו של משבר חדלות הפרעון הכי כדול ב (ל"ת)אריאל 17/04/2020 21:27הגב לתגובה זו10 76סגור
-
מצחיק אתה , תאכל את הלב שהשוק עולה ואתה בחוץ. (ל"ת)זבדיאל 17/04/2020 21:55הגב לתגובה זו21 3סגור
-
18.עמית, תודה על הכתבות המעשירותקורא 17/04/2020 21:23הגב לתגובה זו7 44תוכל להגיד גם, לדעתך, לאן כל זה הולך? אם המהלכים האלה של הפד הם פתרון כסף לכל מצב, האם בעצם צריך להניח שמניות הפכו דה פקטו לנכס חסר סיכון? מה הסכנות, בהנחה שמהלכים דומים של הפד בעשור האחרון לא הביאו אינפלציה וכביכול תמכו בשוק שורי אינסופי? מה התרחיש הגרוע, בהתחשב בהתנהלות הזאת שמנפחת את הבורסה?סגור
-
מצטרף לשאלות (ל"ת)מצטרף 17/04/2020 23:53הגב לתגובה זו1 18סגור
-
17.אם לא יעלה חזק מפה אז פלאט על 2820!4000!! 17/04/2020 20:57הגב לתגובה זו9 1פיפס לא יירד מ2820!סגור
-
16.הלכו השורטים לפח ! (ל"ת)שמעוני 17/04/2020 20:09הגב לתגובה זו51 1סגור
-
עוד לא הלך כלום , העובדה שאתה כל כך בטוח זה מה שיגרום לך להפתעה גדולה (ל"ת)הראל 17/04/2020 21:28הגב לתגובה זו4 51סגור
-
15.הפד הציל את החברים הבנקאים ובעלי החברותבועה 17/04/2020 20:03הגב לתגובה זו35 4מדוע נתנו טריליונים לבנקים ופירורי לעם. האינפלציה תוכל את הכלכלה האמריקאית.סגור
-
14.הפד גאון קונה אגח בזול עכשיו וימכור יקר בעוד כמה חודשיםהגיון כלכלי 17/04/2020 19:58הגב לתגובה זו21 8הפד גאון קונה אגח בזול עכשיו וימכור יקר בעוד כמה חודשיםסגור
-
ומי יקנה? (ל"ת)גילי 17/04/2020 21:25הגב לתגובה זו4 18סגור
-
כולם יקנו באפס אחוז ריביתיוסי 18/04/2020 07:53הגב לתגובה זו17 1אל תדאג... מהר ממה שנדמה לךסגור
-
13.הפד מווסת את הבורסה האמריקאית בכסף אלקטרוני שלא קיים... (ל"ת)דני 17/04/2020 19:58הגב לתגובה זו14 108סגור
-
12.מחפש המלצה לתעודות ממונפות על נפט (ל"ת)יובל 17/04/2020 19:37הגב לתגובה זו7 2סגור
-
UWTI (ל"ת)תנסה 17/04/2020 23:14הגב לתגובה זו0 0סגור
-
חוזה על מוכנת הנשמה עדיף (ל"ת)בוןבון 17/04/2020 19:45הגב לתגובה זו1 15סגור
-
11.משנת 2008=כתבנו-ההונאה הבנקאי הגדולה בהיסטוריהכותבי תרחישים 17/04/2020 19:24הגב לתגובה זו8 45ההונאה בעיקר במשכתאות- בכל קריסה הפד והשלטון מגבים ראו 2008/8-החוב עלה מ 6.3 -ל18 טרליון נכון למרץ מעל 22,-מה שעוזר -לתיקון- 50/60% -זהירות בעבר כתבנו- איך מתבצעת ההונאה הבנקאי ביחד עם ה-ג-בלניםסגור
-
בלב בלה בלה... (ל"ת)שוקי 17/04/2020 21:53הגב לתגובה זו19 1סגור
-
10.שידעו כל אזרחי ישראל - הקורונה זה וירוס אמריקקילא לצנזר 17/04/2020 19:23הגב לתגובה זו3 14זה וירוס שהם הנדסו הזבלים הללוסגור
-
9.הכל מוזר ובטוח שזה לא כלכלהאחד 17/04/2020 19:20הגב לתגובה זו9 46העניין בשנות ה80 הדפיסו כסף בישראל והגיעו לאינפלציה של 1000 אחוז בשנה ( היי כמה חודשים כאלו ) ואילו בארה"ב הם יכולים להדפיס כסף במיליארדים כמו משוגעים "והכל בסדר"סגור
-
נכון זה לא כלכלה - זה מחשב על שמזיז הכל---- 17/04/2020 19:36הגב לתגובה זו5 9חבוב - איך אני יודע שמפה עולים ל3000 ? מה אתה צוחק?תענה נו - תשובה - מ-ח-ש-ב .{שטן } נעצר על 666 ב2009 יימח שמם .סגור
-
8.בלי הפד אני יודע השוק בדרך ל3000 עכשו בקצר . (ל"ת)----------- 17/04/2020 19:08הגב לתגובה זו16 4סגור
-
אתה מתכוון לדאו ג'ונס? נכון אתה צודק. (ל"ת)היי 17/04/2020 19:31הגב לתגובה זו10 109סגור
-
7.שאני אבין משהו לגביי ההתערבות של הפד ------------ 17/04/2020 19:07הגב לתגובה זו5 5נניח אני פד -ואני רוצה להטיס את השוק למעלה - אז למה שאני לא אחכה לתיקון פיבונאצי ועל הפיבונאצי אני יזמבר שורטיסטים ואז אקנה ולא למטה ?אה? מה כל השטויות האלה -סגור
-
הפד לא קונה בגלל שורטיסטיםנדב 17/04/2020 22:43הגב לתגובה זו1 12הם רק שמים אצבע בסכר כדי שהשוק לא יצנח כמו אבן תרתי משמע. לא לכולם יש שורטיסטים בראש.סגור
-
6.יחי החוקים החדשים (ל"ת)כלכלה חדשה 17/04/2020 19:07הגב לתגובה זו3 7סגור
-
5.מחשב אחד באמריקה מזיז הכל ועליו יורידו פצצת מימן4000!! 17/04/2020 18:58הגב לתגובה זו3 73ואת כנופיית הזבל יעמידו בפני כיתת יורים .סגור
-
4.אז למה השוק בארץ עולה ללא התערבות של הפד הישראלי?4000!! 17/04/2020 18:56הגב לתגובה זו59 7וחוץ מזה התערבות שמתערבות - בתחילת חודש פברואר כולם היו בלונג ובודדים בשורט ? ומלפני כחודש כל השורטיסטים היו בשורט ?סגור
-
3.F.D והמימשל יקרסו בוודאות. NASDAQ ממש לא ירוק השנה.. (ל"ת). 17/04/2020 18:54הגב לתגובה זו12 19סגור
-
2.הבורסה היא מחשב על שעליו מדביקים סיפורי מעשיות4000!! 17/04/2020 18:52הגב לתגובה זו5 6של פד דובים שוורים וירוסים ומלחמות הרי איך ייתכן שבשבריר שניה מניות ומדד מקומי וביתר מקדומות בעולם עולים ויורדים יחד .הכל חרטהסגור
-
1.לא כל כך מבין בכלכלה אבל...f 17/04/2020 18:49הגב לתגובה זו17 33יש לי הרגשה שזה לא יגמר טוב.סגור
-
הרגשתך נכונה (ל"ת)איצ 17/04/2020 19:33הגב לתגובה זו8 28סגור
-
אתה עם ההרגשות שלך עוד תגיע רחוק יא מקופל----- 17/04/2020 19:05הגב לתגובה זו35 14מה לא טוב ? 4000 לא טוב ? למה לא ? ולמי לא טוב ? אולי למונגוליה לא טוב ולישראל טוב ? שורטים זה תמיד טוב אז מה עדיף הקוואק המסריח שלך ?סגור
