הבנק המרכזי ביפן מגדיל משמעותית את הרכישות בשוק הקונצרני

השווקים הפיננסיים ממשיכים לקבל תמריצים מהבנקים המרכיים והיום זה מגיע מהבנק המרכזי של יפן (הרביעי בגדולו בעולם), שהודיע כי בשל המצב הכלכלי המיוחד והקיצוני בו הכלכלה היפנית נמצאת, הוא צפוי להגדיל משמעותית את  הרכישות שלו בשווקים. 

להערכת הבנק המרכזי,  הכלכלה היפנית תתכווץ ב-3%-5% עד לחודש מארס 2021 כשהוא צופה ירידה חדה בהכנסות של החברות ועלייה חדה בהיקפי חדלות הפירעון של הפירמות. כרגע הבנק המרכזי צופה כי המערכת הבנקאית המקומית מקשיחה עמדות בכל הנוגע להלוואות שהיא מסכימה להעמיד לחברות מקומיות ולכן לא נותרה לו ברירה אלא להעמיד את עצמו במקום הבנקים ולספק נזילות לחברות המקומיות.

עד היום העמיד הבנק המרכזי של יפן את יתרות האג"ח הקונצרני שבבעלותו על 7.4 טריליון ין יפני כשהערב החליט להגדיל משמעותית את הרכישות בשוק זה לרמה של קצת יותר מ-20 טרליון ין יפני שהם 186 מיליארד דולר. 

כדי להבין עד כמה הבנק המרכזי היפני הוא שחקן משמעותי בשוק האג"ח המקומי צריך לבחון את ההיקף הכולל של השוק הזה שהסתכם נכון לחודש פברואר האחרון ב-70 טריליון ין יפני, כך שלמעשה הבנק המרכזי מחזיק טרם הרכישות הגדולות עליהן הכריז הערב, למעלה מ-10% מסך אגרות החוב הקונצרניות ביפן.

• רעידת אדמה פוליטית ביפן: הקואליציה השלטת איבדה את הרוב בפרלמנט
• האינפלציה מכבידה על הצרכנים - וכלכלת יפן ממשיכה להתכווץ

יו"ר הבנק המרכזי היפני אמר היום בתשובה לשאלות של כתבים כי השוק היפני שונה מהשוק האמריקאי בתלות שלו בשוק האג"ח וביפן מדובר בשוק קטן בהרבה מהשוק האמריקאי מה שהופך את הרכישות של הבנק המרכזי לממוקדות יותר ואפקטיביות יותר.

במקביל, הבנק הודיע היום על הסרת המגבלה על סכום הרכישות בשוק האג"ח הממשלתי.  נזכיר כי נכון להיום, הבנק מבצע רכישות בהיקף של 80 טריליון יין בשנה. בהקשר זה נציין כי הבנק נתקל בשנה האחרונה בקשיים ברכישת אגרות החוב הממשלתיות, כיוון שההיצע בשוק קטן משמעותית בעקבות תוכניות הרכישות שביצע הבנק בשנים האחרונות. עם זאת, ההכרזה של הממשל היפני בחודש שעבר על תוכנית גרנדיוזית בהיקף של טריליון דולר לשוק צפויה לפתור בעיה זו (לכתבה המלאה).