פתאל: ההפסד העמיק; צפויה פגיעה ברבעון השני והשלישי

רשת המלונות  פתאל החזקות -0.38% פתאל החזקות 50,200 -0.38% בסיס:50,390 פתיחה:49,850 גבוה:50,680 נמוך:49,850 תמורה:6,373,719 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מדווחת על ירידה של 18% בהכנסות לצד הפסד של 207 מיליון שקל, ברבעון המקביל אשתקד. בעקבות סגירתם של מרבית מלונות הקבוצה בשל התפשטות הקורונה, הכנסות החברה וה-EBITDA צפויים לרדת באופן מהותי ברבעון השני והשלישי. בתוך כך, ובהתאם להסכמות עם בעלי האג"ח, הודיעה החברה על הנפקת זכויות בהיקף של כ-100 מיליון שקל, במסגרתה ישקיע בעל השליטה, דוד פתאל 57 מיליון שקל.

הכנסות החברה ברבעון הראשון של השנה הסתכמו בכ-839.3 מיליון שקל, ירידה של כ-17.7% בהשוואה לכ-1.02 מיליארד שקל ברבעון המקביל אשתקד. הירידה מיוחסת להשפעות התפשטות נגיף הקורונה.

בשורה התחתונה, מדווחת החברה על הפסד נקי של של כ-307 מיליון שקל, בהשוואה להפסד של כ-88 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2019.

ה-EBITDA של החברה ברבעון הראשון של 2020 היה שלילי והסתכם בכ-35 מיליון שקל לעומת EBITDA חיובי של כ-57 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

שחר עקה, דירקטור וסמנכ"ל הכספים בחברה: "התפשטות נגיף הקורונה בעולם השפיע מהותית על דוחות הרבעון הראשון של החברה שגם כך נחשב לרבעון חלש בתחום התיירות. היות ולהערכת החברה צפויה ירידה גם ברבעונים השני והשלישי כתוצאה ישירה של נגיף הקורונה, פעלנו ואנו פועלים רבות על מנת לצמצם את ההוצאות ולהגדיל את נזילות החברה לרבות, משא ומתן למכירת 3 בתי מלון באירופה במתווה של מכירה והשכרה (sale and lease back) הפחתה של כ-45 מיליון שקל בדמי השכירות ודחיית תשלומים של כ-33 מיליון שקל, הלוואות בערבות מדינה בספרד, הולנד, גרמניה, אנגליה וישראל בהיקף של מעל 400 מיליון שקל, מימון מחדש לנכסי החברה הבלתי משועבדים או נכסים עם TLV נמוך יחסית ודחיית תשלומים לבנקים בהיקף של כ-120 מיליון שקל".

"להערכת החברה, קופת המזומנים בהיקף של כ-1.045 מיליארד שקל והפעולות הנוספות שננקטו לצמצום ההוצאות, יאפשרו לה לעמוד בכל מחויבויותיה בשנה הקרובה. הרשת ערה להתאוששות התפשטות הנגיף במדינות בהן היא פועלת ועל פי פאנל המומחים של ארגון התיירות העולמי של האו"ם UNWTO, הביקוש המקומי לתיירות צפוי להתאושש מהר יותר מהביקוש הבינלאומי וכבר ברבעון האחרון של 2020 יופיעו סימנים של התאוששות שימשיכו בעיקר בשנת 2021.

"במקביל ועל סמך צבר הכנסות החברה מסתמנת התאוששות בעיקר בישראל ובחודש יוני –אוגוסט 2020 צבר ההזמנות בישראל הגיע לכ-50% מסך ההזמנות בתקופה המקבילה אשתקד, 22% מסך ההזמנות באירופה וכ-20% בבריטניה. יצויין, כי אנו רואים בימים אלה התעוררות נוספת בהזמנות ברחבי אירופה , אך אנו נזהרים בעת הזו מהנחות אופטימיות. חשוב להזכיר שטרום התפרצות משבר הקורונה החברה הציגה תוצאות תפעוליות מצוינות וצמיחה משמעותית בפעילותה ואני סמוך ובטוח שלאחר המשבר החברה תדע לנצל את כל ההזדמנויות שתהיינה בתחום פעילותה ותחזור לרווחיות גבוהה", סיכם עקה.

ירידה ברווח הגולמי ומעבר להפסד תפעולי
הרווח הגולמי של החברה ירד בכ-38% והסתכם בכ-289.3 מיליון שקל, בהשוואה לכ-400.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

הרווח התפעולי לפני שכירות, פחת והוצאות אחרות (EBITDAR) ברבעון הראשון הסתכם בכ-163 מיליון שקל, קיטון של כ-38% בהשוואה לכ-243 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

ההפסד התפעולי של החברה עמד על כ-161.5 מיליון שקל, בהשוואה לרווח תפעולי של כ-37.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

השפעות התפשטות נגיף הקורונה
בעקבות התפשטות נגיף הקורנה נאלצה החברה לסגור את מרבית המלונות המתופעלים על ידה, הן בישראל והן באירופה. כשלדבריהם, המגבלות הביאו לפגיעה מהותית מאוד בפעילות השוטפת של החברה.

להערכתם, הכנסות החברה וה-EBITDA צפויים לרדת באופן מהותי ברבעון השני והשלישי של השנה כתוצאה ישירה מסגירת מרבית מלונות הקבוצה ברבעון השני ועצירת פעילותה העסקית.

הנפקת זכויות בהיקף של 100 מיליון שקל 
במקביל לפרסום הדוחות ובהתאם להסכמות עליהם דיווחנו בעבר מול בעלי האג"ח, מדווחת החברה כי בכוונתה לבצע הנפקת זכויות בחודש הבא, לבעלי המניות בהיקף כולל של 100 מיליון שקל. מחיר המניה במסגרת ההנפקה יעמוד על 126.92 שקל, המהווה דיסקאונט של 20% על שער הבסיס של המנייה הבוקר. בעל השליטה בחברה, דוד פתאל (56.67%) ינצל את מלוא הזכויות שלו בהנפקה.