מתגבר גל ההנפקות - מימון ישיר, רימון, בלדי נערכות ל-IPO בבורסה

גל החברות שמבקשות לנצל את ההתחממות בשוק הראשוני, גדל. חברת בלדי מתחום מוצרי הבשר בוחנת הנפקה לפי שווי של כ-500 מיליון שקל; מספנות ישראל נערכת לגיוס לפי שווי העולה על מיליארד שקל. מימון ישיר שניסתה לגייס לפי שווי של 1.7 מיליארד שקל תעשה הנחה של 25%-30% ותציע את עצמה לשמקיעים. סימנים לכך היו בחודשים האחרונים עם שורה של מצגות שפרסמה צור החברה האם, שהתמקדו במימון ישיר.   

גם חברת האנרגיה המתחדשת - רימון בוחנת הנפקה לפי שווי של 800 מיליון עד 1 מיליארד שקל. הפניקס רכשה 20% ממניות רימון לפני כ-3 שנים לפי שווי של 500 מיליון שקל. רימון שנמצאת בבעלות משותפת של חברת ההחזקות הקיבוצית גרנות והפניקס, עוסקת בהשבת מי קולחין ובהקמה של תשתיות להולכת גז טבעי. 

מדובר בהנפקות של חברות יחסית גדולות. הבורסה לני"ע מעוניינת לקדם הנפקות מעיין אלה כדי להגביר את העניין בבורסה. לאחרונה דווקא גייסו גם שתי חברות קטנות - סייברוואן ומילניום פודטק (שותפות) בהצלחה. הגדולות האחרונות שגייסו היו סופרגז ודוראל אנרגיה - גם הנפקות אלו היו מוצלחות.

שוק האקוויטי בבורסה חי ובועט. הקורונה אמנם מעט עצרה אותו, אבל הגיוסים כעת גדלים בהתמדה. אז אולי אלו לא יהיו ההנפקות הגדולות של השנה שעברה כמו הבורסה עצמה ואלטשולר שחם גמל, ועדיין, השנה הזו ממש לא אבודה בשוק הנפקות האקוויטי. מעבר לכך - בשוק החוב - עסים כרגיל. בשנים האחרונות הורגלנו בעיקר להנפקות של חוב, ובהינתן המיחזורים שעל החברות האלו לעשות, נראה שזה צפוי להימשך.  

עם זאת, על רקע התשואות הנמוכות באגרות החוב, יש תזוזה לנכסים אמנם יות רמסוכנים אבל מניבי תשואה. השוק צמא לחברות טובות, חזקות שמייצרות רווחים ותזרימים שוטפים ומתמחר אותם בנדיבות זו הסיבה ככל הנראה שרואים כת גאות בהנפקות אקוויטי.