קבוצת דלק מציעה לפצל את הגיוס לשתי פעימות, תשובה ישקיע יותר

לקראת הצבעת מחזיקי האג"ח שתתקיים מחר, מציעה דלק קבוצה -0.07% לפצל את גיוס ההון לשתי פעימות. יצחק תשובה שהיה אמור להזרים בתמורה לדחיית הגיוס 50 מיליון שקל, יגדיל את היקף ההזרמה ל-60 מיליון שקל.

על רקע העליות החדות של היומיים האחרונים בשוק האנרגיה, הודיעה הקבוצה כי היא מעמידה להצבעת מחזיקי אגרות החוב של החברה, שתי חלופות להצבעה בקשר גיוס כולל של כ-163 מיליון שקל בהתאם למתווה שהשיגה קבוצת דלק עם המערכת הבנקאית ומחזיקי האג"ח. 

על פי החלופה הראשונה המוצעת, יוארך מועד הגיוס עד ליום 30.9.2020 כאשר התחייבות בעל השליטה להשתתפות בגיוס תעמוד על לפחות 60 מיליון שקל (לעומת סכום של 50 מיליון שקל בהצעה הקודמת) וכן תשולם למחזיקים תוספת ריבית חד פעמית בהיקף של 0.4% לשנה, באופן יחסי לתקופה שמיום 31.7.2020 (מועד הגיוס הקבוע בשטר נכון להיום) ועד למועד הגיוס בפועל (לכל המאוחר 30.9.2020).

על פי החלופה החדשה שמוצעת למחזיקים, הגיוס יחולק לשני חלקים: החלק הראשון בהיקף של 60 מיליון שקל יושלם עד ליום 31.7.2020, ואם יבוצע בדרך של הנפקת זכויות יוארך המועד ב-21 ימים נוספים (אחרי ה-31.7.2020), וזאת לאור דרישת תקנות הבורסה לאפשר להצעה להיות פתוחה במשך 21 יום ממועד הפרסום. החלק השני, בהיקף של 103 מיליון  שקל, יבוצע עד ליום 30.9.2020.

• הנפט נחלש בצל מגעים בין ארה"ב לאיראן וחששות ממיתון
• הבטחות מול מציאות: תעשיית הנפט בעידן טראמפ

בנוסף, בעל השליטה בקבוצת דלק, יצחק תשובה, התחייב להזרים לחברה כחלק מהנפקת הזכויות שתבוצע בחלק הראשון (עד ליום 30.7.2020), הון על פי חלקו בחברה (כ-57%). כאשר סך הכל, התחייב תשובה להזרים לחברה בשני סבבי הגיוס יחד, סכום כולל של לפחות 60 מיליון שקל. סכום זה גבוה כאמור ב-10 מיליון שקל ביחס למתווה האחרון שהוצע לגיוס ההון, וזאת, כך מציינים בקבוצת דלק, "כצעד נוסף של הבעת אמון בחברה, באיתנותה וביציבותה הכלכלית".   תמורת ההנפקה אמורה להיות מוזרמת למערכת הבנקאית שתשחרר לחברה בטוחות שמסתכמות בכ-40% מיחידות ההשתתפות של דלק קידוחים יהש ששוויין עלה באופן משמעותי בימים האחרונים.   יש לציין כי לא כל מחזיקי האג"ח מסכימים לפיצול הגיוס וחלקם מאשימים את תשובה בסחבת, בכל הנוגע למציאת פתרון לחובות למחזיקי האג"ח שמסתכמים בכ-5.7 מיליארד שקל.   עסקת שברון-נובל אנרג׳י, נתנה בימים האחרונים רוח גבית משמעותית לשותפויות הגז. שברון נחשבת ליד חזקה שתוכל לסייע במימון מחדש של החוב של לווייתן מה שאמור להקל משמעותית על ארגון החוב מחדש בדלק קידוחים ומכאן אמור לסייע מבחינת שווי החברה שאמורה להיות משועבדת לטובת מחזיקי האג"ח.   כך או אחרת, נראה כי הצעת תשובה לפיצול ההנפקה שתוכננה במקור לחודש יולי במקביל לעסקת שברון-נובל אנרג׳י, תסייע מאוד לגיוס ההון שישחרר את הבטוחות מידי המערכת הבנקאית.