האמריקאים מזמינים אג"ח קצר של דלק קידוחים בריבית - 5.87%

ציטוטי הריביות בהנפקה של דלק קידוחים יהש מגיעים ולביזפורטל נודע כי האג"ח הקצר בהנפקה, שיפרע בעוד שלוש שנים הוא האג"ח עליו מסתערים המשקיעים והוא יישא ריבית של 5.87%. עוד נודע לביזפורטל כי האג"ח הבינוני שיפרע בעוד 5 שנים יישא ריבית של 6.375%, הריבית על האג"ח ל-7 שנים תעמוד על 6.75% והאג"ח הארוך ל-10 שנים יישא ריבית של 7.25%.

יש לציין כי מדובר בציטוטים של הביקושים שהוזרמו על ידי המשקיעים האמריקאים שהם אלה שקובעים בפועל את הריביות על האג"ח ועוד יכולים להשתנות ככל שהמשקיעים הישראלים יורידו את הדרישות שלהם כדי לקבל סחורה.

גורמים המקורבים להנפקה אמרו לביזפורטל כי דלק קידוחים תעדיף בהקצאה את המשקיעים שהשקיעו בחוב הבכיר הקודם של החברה ומדובר ב-6 משקיעים מוסדיים. בשל העובדה כי מדובר במכרז מפלה, דלק קידוחים תתעדף הקצאה למגדל, עמיתים, כלל, פסגות ומנורה שלטענתם האמינו במאגר לוויתן בתחילתו.

יש לציין כי למרות הביקושים הגבוהים להנפקה המשקיעים המתוחכמים יותר מזרימים את עיקר הביקושים לאג"ח הקצר של החברה וזאת בשל החשש כי דלק קידוחים עלולה להיתקל בקשיים במהלך השנים עם המשך התמריצים של הממשלה לאנרגיה מתחדשת, ירידת מחירי הגז הטבעי וכניסה של מאגרי כריש ותנין למשחק, מה שיגביר את התחרות ועלול להביא לאובדן לקוחות לוויתן ולחץ מחירים להוריד מחירים.

• שברון דוחה עבודות הנחת הצנרת מלוויתן - איך זה ישפיע על רציו ודלק?
• ברקע עסקת הענק: ניו מד רושמת זינוק של 44% ברווח ל-121 מיליון דולר

החשש הגדול בקרב המשקיעים (שמעדיפים את האג"ח הקצר) הוא שדלק קידוחים תיאלץ להתמודד מידי שנה עם תשלומי ריבית בסדר גודל של 130 מיליון דולר, מה שיותיר את עודפי התזרים של החברה תלויים באופן מוחלט בתזרים מלווייתן שצפוי לעבור טלטלות בשנים הקרובות.

יש לציין, כי דלק קידוחים צפויה לעמוד בפני לחץ מחברת האם – קבוצת דלק – לחלק דיבידנדים, מה שעשוי לדלל עוד יותר את קופתה ולהעמיד בסיכון את יכולתה לפרוע את האג"ח הארוכות יותר ולכן המשקיעים מעדיפים את האג"ח הקצר אליו מוזרמים מרבית הביקושים בימים האחרונים.