החורף מגיע - איך זה ישפיע על תיק ההשקעות שלכם?

כשהיינו בסגר בפסח, לא העלינו בדמיוננו שנהיה בסגר גם בראש השנה, במצב תחלואה חמור הרבה יותר וכלכלה הנמצאת עמוק בבור. השווקים הפיננסיים היוו עבור רבים, בוודאי מקרב קוראי בלוגסטריט, כרית טובה לחלום לתוכה והם אכן עזרו למין האנושי לטפח תקוות ליום שאחרי הקורונה תוך כדי שמירה על מאזן העושר האישי מעצם עלייתם. גם במקרה של השווקים, כמו הסגר במדינתנו, מתחיל תהליך של התפכחות. מדדי המניות ירדו וכסף יוצא החוצה. הכותרת שלי מהשבוע שעבר דיברה על S&P500 ב-3000 כנקודת איזון התחלתית. נראה שאנחנו בדרך לשם, עם נקודת מבחן ב-3223. 

> לקריאת הטורים הקודמים של זיו סגל

את הייצוג הגראפי לתמיכה ב-3000 תוכלו לראות שוב במאמר מהשבוע שעבר. היום אני מצרף גרף של התמיכה באזור ה-3223. היא נובעת גם מרמת שיא אחרונה. להערכתי הלחץ עליה יהיה גדול עד כדי פריצה אבל צריך לראות בפועל מה קורה.

מחשבה על היחלשות הצרכנים עוד נתון קודר לקראת החורף הוא ירידה במניות הצרכנות המחזורית. היא משקפת מחשבה על היחלשות הצרכנים ומתחברת לתהליך חילופי הסקטורים אליו התייחסתי בשבוע שעבר. תוכלו לראות את הפריצה כלפי מטה של קרן הסל XLY שמשקפת את מניות הצרכנות המחזורית במדד ה-S&P500.

  מה עושים? מכיוון שאנחנו עדיין נמצאים במציאות שמשלבת הזרמת כספים זולים, היעדר אפיקי חיסכון ועולם שצריך להמשיך ולקיים את עצמו, לרפא את עצמו ולחשוב אל תוך העתיד, כנראה שמניות מסוימות ימשיכו להיות רלבנטיות. את המאמר השבוע אני רוצה להקדיש להתבוננות ברשימת האפשרויות בדגש על הישרדות.   סחורות ותשתיות הזהב נחשב למלך המתכות והוא עדיין מעניין. היום אפנה מקום להרחבת המעגל.

• זהב דיגיטלי? הביטקוין חצה את רף ה-91,000 דולר
• הזהב שוב שובר שיאים: מעל 3,400 דולר לאונקיה

לפני שאעשה זאת אציין שני רעיונות מעניינים לגיוון תיק אחזקות הזהב. הראשון הוא חברת Franco-Nevada מווגאס (FNV) והשני, ספקולטיבי יותר מבחינת גודל החברה אבל אולי מעניין יותר מבחינת הפוטנציאל, אולי בדומה ל-SA שהצגתי בעבר, הוא חברת ORLA (סימול:OLA.TO) שנסחרת בטורונטו. לא יזיק בהקשר הזה לדעת שאחרי שישה חודשים, קנדה דיווחה, ב-15 למרץ, על אפס נדבקים חדשים בקורונה... אם אנחנו מדברים על התחזקות סחורות אזי גם מטבעות מדינות הסחורות אמורים להתחזק כך שהשקעה במניה קנדית תיתן מענה גם לזה. מי שבנה / בונה לעצמו תיק מתכות יקרות גדול, יכול להמיר, אחרי בדיקה ומחשבה כמובן, החזקה בקרן סל כמו GDX במניות בודדות שיש להן סיפור מעניין יותר. נרחיב בעתיד.   אחד התרחישים המדוברים כרגע הוא שמעצמות יגדילו השקעה בתשתיות. תשתיות נבנות על מתכות. יתרה מכך, רכבים חשמליים צורכים נחושת וליתיום כך שנראה שבמקביל למהפכה הטכנולוגית והרפואית שהעולם עובר, מהלכים בתחום התשתיות ישפיעו על ביקושים לחומרי גלם. הסתכלו בגרף של JJC, קרן הסל להשקעה בנחושת. היא פרצה לא מזמן רמת התנגדות ונתמכה מעליה. פוטנציאל למהלך עליה משמעותי. ישנן הרבה אפשרויות להשקיע במתכות וחברות כריה. אציין היום את XME, קרן סל להשקעה בחברות כריה ובשבועות הבאים נעקוב אחרי התחום ונרחיב את סל הרעיונות.   לפני חודשים מספר הצגתי כאן את MMM כאפשרות להשקעה סולידית למזומנים שלנו. המניה משתפרת על הגרף והחברה משתפרת בתהליכי ההתייעלות והרווחיות. מרכיב חשוב בהשקעה במניה הוא תשואת הדיבידנד העומדת על כ-3.5%, פי שתיים מממוצע מניות ה-S&P500. אם נחבר את הגרף, השיפור הפיננסי, הדיבידנד ואת הרלבנטיות של החברה לצרכים המתפתחים של העולם כרגע אז נראה שיש כאן בחירה סולידית ומעניינת.   אמזון (AMZN) היא אחת מעמודי התווך של ירידות השערים האחרונות. המניה איבדה כ-600 דולר והיא בהחלט לא מניה זולה גם עכשיו. אבל, אם נחשוב על החורף הקרוב, על סגרים ומגבלות, אמזון היא תשתית קיומית. בשביל לחזק את המחשבה הזו, נוסיף לה את הידיעה שאמזון מגייסת 100000 עובדים ברחבי העולם (15 דולר לשעה, שכר התחלתי למי שמעניין...). אפשרויות התמיכה הם באזור 2950 או 2800. בהחלט כדאי לבחון חזרה למניה עם קבלת סימני תמיכה. מהלך מעל 3100 יהיה סימן להתחדשות מגמת העליה.  

ואם מדברים על תשתיות, אחת ממניות התשתיות הטכנולוגיות היא CSCO. הצגתי אותה כאן כבר כאפשרות סולידית ומאז המניה ירדה לרמת תמיכה מאוד משמעותית ב- 39.4. השילוב בין החברה הסולידית והיציבה הזו, מכפיל 15, 3.5% דיבידנד ותמיכה פוטנציאלית שמים את סיסקו באזור של MMM. מניות סולידיות לחורף.   בריאות עם אקשן... בתחום הבריאות הצגתי כאן זה מכבר את האפשרות הסולידית להשקיע ב-PFE. היום אתייחס לשתיים ממניות ה״קורונה״ האפשרויות: מודרנה וקמהדע.   הגרף של מודרנה (MRNA) מצביע על אפשרות סבירה מאוד למהלך עליה מחודש. אפשר לראות על הגרף את השילוב בין תמיכה כפולה לפריצה כלפי מעלה של קו מגמה יורד. במקרה של קמהדע (KMDA) אנחנו רואים כרגע רק סימני תמיכה (עוד אין סימן לעליה) באזור ה-8.77 דולר ובהחלט כדאי לעקוב ברמות האלו.

  גמר חתימה טובה!

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

• טראמפ הוא פיל בחנות חרסינה, אבל לא ישבור את הכלים
• ההיגיון מאחורי השיגעון - מה טראמפ מנסה להשיג ולמה ייתכן שהנפילות ייעצרו?
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.