מיליוני מובטלים מהמרים בבורסה ומצליחים - עד מתי?

משבר הקורונה הביא את אחוז האבטלה בישראל ובעולם לשיא חסר תקדים. בארץ, במהלך הסגר הראשון (מרץ-מאי) הגיע שיעור האבטלה (כולל חל"תניקים) ליותר מ-20% משוק העבודה וזה חזר על עצמו (אם כי בעוצמה נמוכה יותר), גם בסגר השני. מדובר על מיליון מובטלים וחל"תניקים. למספר הזה צריך להוסיף עוד מאות אלפים של עצמאים שלא זכאים לדמי אבטלה ולכן לא נכללים באופן רשמי על ידי המדינה בספירת המובטלים.

כך נוצר מצב שישנם אנשים רבים שיושבים בבית בחוסר מעש ומחפשים שני דברים - הכנסה חדשה ותעסוקה. זו תופעה מוכרת בעולם שהגיעה גם לישראל, אותם המונים שמחפשים תעסוקה והכנסה, זורמים לפעילות בבורסה.

מקור הכנסה פוטנציאלי שרבים גילו בתקופה זו הוא מסחר והשקעה בשוק ההון. בכל העולם בתקופת הקורונה נרשמה עליה של מאות אחוזים בפתיחת חשבונות מסחר בבתי ההשקעות, כלומר מיליוני סוחרים חדשים הצטרפו תוך זמן קצר מאד. תחום המסחר בשוק ההון כנראה לא חדש לציבור והרבה אנשים "שמעו על הבורסה", אך בעקבות הנסיבות, הרבה אנשים שלא היו עד כה בעניין, החליטו שבזמן משבר הקורונה זהו תחום שיכול להוות עבורם "השלמת הכנסה".

החשיבה הזו כנראה הולכת יחד בשילוב עם הסקרנות הטבעית ועם השעמום שנגרם מלשבת בבית והיא מובילה לכניסה מאסיבית לבורסה. המונים שמעולם לא למדו את הנושא ומעולם לא הסתכלו על גרף או קראו נתונים פיננסיים של חברה, נכנסו לשוק בבת אחת. בורסה היתה מאז ומתמיד מפתה - רווחים מהירים, אקשן, אדרנלין. זה גם מאוד נעים להיות בצד המנצח - להרוויח זה לא רק בכסף, זה גם רווח לאגו במיוחד שמדובר בהשקעות "משותפות", כאלו שמשקיעים משתפים ומדברים עליהם ברשתות חברתיות, טוקבקים/ פורומים, בין חברים ובאפליקציות. 

אפליקציות המסחר ובראשן "רובין-הוד" הפכו את המשקיעים לחברים בסוג של "מועדון" והפכו את ההשקעה לסוג של משחק. קודם כל עם פתיחת החשבון, וללא צורך בהפקדה מינימלית, המשתמש החדש מקבל מניה רנדומלית במתנה, כמובן שרוב המניות בהם "זוכים" המשתמשים הן מניות זולות מאד של דולרים בודדים, אך ניתן לזכות במניות יקרות יותר של חברות כמו אפל וטסלה.

הדבר המשמעותי ביותר הוא שאין תשלום עמלות על המסחר! (על איך החברה מרוויחה כבר כתבנו בעבר כאן) גם במהלך השימוש באפליקציה יש אלמנטים שמשאירים את המשתמש מחובר וגורמים לו להמשיך לסחור כשעם כל פעולה המשתמש מקבל פידבק וחיזוקים, לדוגמה עם רכישת מניה - יש זיקוקים על המסך. 

הכניסה המאסיבית של משקיעים כאלו משפיע על ההתנהגות הנורמלית של השוק ואיך שהוא התנהג עד עכשיו. ההשפעה הבולטת ביותר היא ההשפעה של החדשות והרשתות החברתיות על מחירי המניות. כל מניה או חברה שמוזכרת בחדשות לטובה או לרעה - גדלה בנפח המסחר ובתנודתיות שלה. כלומר, מכיוון שאין לכל השחקנים החדשים ניסיון והבנה איך למצוא מניות מתאימות למסחר הם סוחרים בעיקר על פי חדשות (מבלי להבין את משמעותם), שמועות, טיפים, גורואים ובעיקר ה"הייפ" שנוצר למניה.

דוגמה בולטת היא מניית חברת השכרת הרכב הרץ (HTZ). החברה נפגעה בצורה קשה בעקבות משבר הקורונה וסגירת השמים כמעט בכל העולם. הפעילות נפגעה כל כך עד שמחיר המניה ירק מ-20.35 דולר למחיר של 0.56 דולר - ירידה של 98% בשלושה חודשים בלבד! ואז, בחודש מאי, החברה הודיעה על פשיטת רגל. הידיעה על כך הופיעה בכל אתרי החדשות בעולם שהרי השירותים של החברה היו זמינים ברחבי העולם. במקום שהמניה תקרוס לגמרי, מחיר המניה עלה בתוך שבועיים ב-1380% למחיר של 6.25 דולר - מה קרה פה? אין שום הגיון לעלייה המטאורית של המניה בתקופה כה קצרה, לא לפי ניתוח פונדמנטלי של החברה וגם לא לפי שיטת הניתוח הטכני. מה שקרה הוא שהמניה קיבלה "הייפ", הדיבור על המניה הפך אותה לפופולרית בכל אתרי החדשות והכלכלה וכל הסוחרים החדשים שמעו את שם המניה ורצו לקנות. בלי להבין בלי לנתח, השם חוזר על עצמו ללא הפסקה בחדשות - כנראה צריך לקנות אותה.

הדבר חזר על עצמו במקביל עם עוד מספר מניות וחברות כמו "וויט פטרוליום" (WLL) ו-"ג'יי. סי. פני" (JSPNQ) שהכריזו על פשיטת רגל, ולאחר מכן המניה במפתיעה עלתה בחדות מספר ימים. כמובן שכל המניות האלו ירדו בחדות גדולה אפילו יותר לאחר שעבר ההייפ.

כסף חכם מול כסף טיפש: נתונים שנבדקו באותו הזמן הראו שרוב מוחלט של העסקאות לא נעשה על ידי גופים מוסדיים, אלא דווקא ע"י אנשים פרטיים. בדיוק אותם אנשים חסרי ניסיון שנכנסו רק לאחרונה לשוק.

במהלך כל התקופה הזאת אפשר לראות את התופעה של השפעת החדשות על מניות בכל המניות של חברות התרופות שהכריזו שהן מפתחות חיסון ותרופות לקורונה. החברות מצידן, שנהנות מתשומת הלב והעליה במחיר המניה, מפרסמות הודעות שוליות על חלקי אישורים וחלקי ניסויים שיתחילו בעתיד, וכל הודעה כזאת מקפיצה את מחיר המניה, גם אם לטווח קצר.

כמו הרבה דברים שהתרחשו בתקופת הקורונה, גם השינויים שחלו בסוג המשקיעים ובדרך שהם משקיעים בשוק ההון תשפיע באופן מהותי על כל התחום בשנים הבאות.