החיסון יכול לגרום לשאננות - איך להתנהל בשוק הדו-קוטבי הנוכחי?

היום נתחיל את המבט על השווקים עם VT - קרן סל של חברת הקרנות ואנגארד שנותנת חשיפה לסל מניות עולמי. הנתון המעניין הוא שהיא פרצה רמת התנגדות מדויקת שהיתה ב-84.64, רמת ההתנגדות שנפרצה הפכה להיות רמת תמיכה והקרן המשיכה לעלות. המשמעות היא ששוק המניות העולמי יכול להמשיך לעלות. השיקוף הטכני הזה מגובה גם בנתון לפיו בשבוע שהסתיים ביום רביעי שעבר, כמות הכסף שנכנסה לשוק המניות העולמי הייתה 44.5 מיליארד דולר. מדובר בשיא של כל הזמנים. 32.5 מיליארד דולר מתוך הסכום הזה נכנסו לשוק האמריקאי. 800 מיליון דולר זרמו לקרנות זהב.

> לקריאת הטורים הקודמים של זיו סגל

שמונה מתוך עשר המניות המובילות בקרן VT הן אמריקאיות והשתיים האחרות בעשיריה הפותחת הן BABA ו-TCEHY. המסקנה הבסיסית היא שהקרן VT יכולה לשמש פתרון פשוט למי שגם רוצה להעביר כספים ממזומן למניות (17.8 מיליארד דולר מההשקעות במניות בשבוע השיא הגיעו ממזומן) מבלי להתעסק יותר מדי בענייני מדינות וסקטורים. לפני שתמהרו לקפוץ למסקנה הפשוטה הזו, הישארו איתנו עד הסוף ואז תקבלו החלטות.

אם מסתכלים על ביצועים שנה אחורה, הביטקוין תופס את המקום הראשון, אחריו בפער גדול מניות ה-FAANG, ובהמשך מניות טכנולוגיה סינית (כתבנו כאן לא מזמן על קרן הסל CQQQ) מתכת הכסף (מעניין בהקשר להתעסקות שלנו עם זהב), מניות ביוטכנולוגיה וזהב.

הנתון המעניין הוא שמניות טכנולוגיה וצמיחה שוכנות בראש הטבלה ביחד עם הזהב. הדבר מלמד שהאסטרטגיה שלנו שמשלבת בין שני צרכים: FOMO (הפחד להחמיץ הזדמנויות) וניהול סיכונים (זהב והגנות) באמת משקפת את רוח ההשקעות העולמית.

למשל, בשבוע שעבר פורסם כאן, בביזפורטל, שביל אקמן, פתח שוב פוזיציית גידור גדולה להגנה מפני ירידת השווקים אחרי שפייזר הודיעה על החיסון. כפי שנכתב, אקמן מעריך שהחיסון יכול לגרום לשאננות, שהחודשים הבאים יהיו קשים ושמשקיעים לא מעריכים מספיק את הסיכונים.

המסקנה מכל הדברים האלו היא שבינתיים אנחנו ממשיכים עם הכיוון של איתור הזדמנויות מצד אחד והגנה על התיק מצד שני, הגנה שבמקרה של הביטקוין והזהב, מאוד רווחית בשוק הדו-קוטבי הזה.

נסיים חלק זה עם גרף המשולש של ה-S&P500. המשולש נפרץ למעלה ו-3500 הפכה להיות רמת תמיכה כך שנראה שאנחנו בגל עולה אל עבר חודש ינואר. מהלך מתחת ל-3500 יהיה סימן דובי.

זהב, כסף, וקריפטו
בדקנו על הגרף ואכן, מסתבר שקצת הזנחנו את (מתכת) הכסף. זה בסדר כי את התשואה העודפת שלה על הזהב היא השיגה בחלק הראשון של השנה ואז כן כיסינו אותו. עכשיו הזמן להחזיר אליה את תשומת הלב. שתי האפשרויות הבסיסיות להסיט השקעה מזהב לכסף הן באמצעות קרן הסל SLV (תמיכה ב-22.64 דולר) או קרן הסל SIL להשקעה במניות כרייה (תמיכה באזור ה-43 דולר).

נציין שסטטיסטית, דצמבר הוא חודש טוב מאוד למניות הכסף והזהב וכדאי לקחת זאת בחשבון.

הביטקוין ממשיך במסעו לעבר ה-20000 דולר וסביר שאם יגיע לשם, יעלה גם מעל הרמה הזו. לטווח הקצר אפשרית הפוגה אחרי מהלך העליה החד עם תמיכה קרובה באזור ה-15800 ומתחתיה באזור ה-14100. בהשוואה לזהב ולכסף, נראה שהביטקוין ימשיך להיות חזק מהזהב אבל הגיע לנקודת שוויון מעניינת ביחס לכסף אז כנראה שדרוג העוצמה ימשיך להיות ביטקוין, כסף, זהב.

מי שמחפש מטבע שרחוק יותר מהשיא יכול להסתכל על האיתריום שצובר מומנטום ועניין והוא הבא בתור אחרי הביטקוין מבחינת שווי שוק. נראה שמרחב התנודה שלו יהיה עכשיו בין 400 ל-500 (מדובר בקריפטו ולכן תנודתיות גדולה היא סבירה) ובסופו של דבר האיתריום ימשיך לעלות. התמיכה לטווח הקצר היא באזור ה-457 וזו כרגע נקודת ההצטרפות הקרובה למגמה הרלבנטית. מהלך מעל 480-500 יסמן המשך מגמת עליה.

נפט
מחירי האנרגיה הקונבנציונאלית מתחילים להיות נושא לשיחה (מדובר בסחורות סך הכל..) אז בתור התחלה אפשר לבנות פוזיציה עם  VDE - קרן האנרגיה של וונגארד. מהלך ספקולטיבי יותר יכול להיות עם UNG - קרן הסל העוקבת אחרי מחיר הגז. אני רק מניח את זה כאן היום ונרחיב בהמשך.

מניות
דיסני, DIS, הציגה תוצאות מעודדות הנובעות משירות Disney+ ומימשה את הציפיות ממנה שהוצגו כאן לאחרונה. יש למניה תמיכה יפה ב-137 דולר כך שהיא ממשיכה להיות מעניינת להחזקה וכל אופטימיות ביחס לחיסון וכו׳ רק תועיל.

המלצה שהתפרסמה השבוע על Mizuho Financial Group - MFG, מאפשרת לפזר את ההשקעות בסקטור הבנקאות המתחזק אל מעבר לים. הבנק צוין כבנק סולידי והמניה מניבה תשואת דיבידנד של כ-5%. גם מבחינת הגרף יש עניין והשקעה מעל 2.62 תהיה ביחס סיכוי / סיכון טוב.

חברת Blink Charging - BLNK, אשר מספקת תחנות טעינה למכוניות חשמליות פרסמה בשבוע שעבר את הדו״חות הכספיים שלה כך שעברנו את המהמורה הזו והמצב הטכני נשאר תקין. המניה נסחרת בתבנית של משולש ופריצה שלו כלפי מעלה תלמד על סיכוי למהלך עליה משמעותי בהמשך.

ובענייני רכבים חשמליים, SOLO הקנדית היא להיט תורן. המניה עלתה 30 אחוזים ביום שישי אז אולי נתן לה להירגע קצת בשאיפה לנסות רכש באזור 4.8-5 דולר.

אחרי BABA אנחנו עוקבים כאן מסיבה כפולה. הראשונה היא שמדובר במניה-חברה מעניינת שהמחיר שלה נעשה אטרקטיבי מיום ליום והשניה היא כמובן הסיפור הסיני והרגולציה הסינית שנועדה לתחום את כוחן של חברות הטכנולוגיה. רגולציה זו יכולה להיות בעלת משמעות ארוכת טווח להשקעה במדינה. במקרה של BABA והחברה שהיתה אמורה להנפיק, ANT, מדובר גם בסוגיית משנה עולמית של רגולציה על תעשיית הפינטק ואיזון בין עידוד טכנולוגיה להגנה על לקוחות והיציבות הפיננסית. כפי שהתבטאנו כאן מזמן ביחס לביטקוין, וכפי שניתן לראות בנהירת הכסף למניות אנרגיה ירוקה ורכבים חשמליים, כשטכנולוגיה פוגשת ערכים, כנראה שלא ניתן לעצור אותה. מכיוון שהממשל הסיני מעוניין בסופו של דבר, בפיתוח כלכלי ובמעורבות של משקיעים עולמיים, יצטרכו למצוא שם פתרון. נראה שגם משקיעים רבים חושבים כך, בין היתר משום שקרן הסל, CQQQ, אותה העדפנו כאן כמכשיר להשקעה בסין, עדיין נמצאת מעל רמת תמיכה ובדרך למעלה. אולי ניתן להסיק מכך שכל פער שלילי ביחס ל-BABA הוא הזדמנות לתשואה עודפת בטווח הארוך.

בהתייחס לגרף של BABA, רמות התמיכה הבאות הן אזור ה-246 דולר ואזור ה-230 דולר שיכול להיחשב כהזדמנות רכש נדירה, אם המניה תגיע לשם.

ונסיים בMתנה קטנה לחגים. מניית מייסיס שהסמבול שלה הוא M. החברה נערכה היטב למכירות החגים ואם תפרוץ את הממוצע ל-200 יום כלפי מעלה (ויש סבירות גבוהה לכך) היא יכולה לעלות עליה משמעותית. אפשר לנסות לקחת אותה לסיבוב.

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.