החוב העולמי לא עוצר: צפוי לצמוח ל-277 טריליון דולר ב-2020

אם ב-2019, החוב העולמי שבר שיאים והגיע לרמה של 253 טריליון דולר, אז 2020 הגיעה והאיצה את "הטרנד" המסוכן הזה, שמאיים להכניס את העולם למשבר חובות שלא היה כדוגמתו. נכון להיום, המכון הבינ"ל לפיננסים (IFF) מדווח כי החוב העולמי צמח מתחילת השנה ל-272 טריליון דולר וצפוי להגיע ל-277 טריליון עד סוף השנה. כלומר עלייה של קרוב ל-10%.

עד כמה מסוכן החוב הזה? ב-IFF אומרים כי יחס החוב לתמ"ג בעולם בסוף השנה יעמוד על 365% לרעת התמ"ג. כמובן שאין צורך להסביר איך החוב צמח בחוסר פרופורציה בשל ההתערבות המסיבית של בנקים מרכזיים בשל מגפת הקורונה.

רק לשם הדוגמה, ב-2019 ארה"ב יצרה חוב של טריליון דולר. השנה, לפני החוב הממשיך להצטבר, המדינה כבר הזריקה 3 טריליון דולר בחבילות תמריצים וסיוע.

עוד פקטור שגרם לעלייה המסוכנת בחוב העולמי, זה האיגו"ח המסיבי ברבעון השני של השנה. כאמור, לאחר הגל הראשון של המגפה, בסוף אפריל ומאי, חברות העולם יצאו למסע של הנפקות אג"ח, כי להתמודד עם הרעת התנאים ולנצל את הריבית האפסית. כולם עשו זאת, מוורן באפט ועד החברות הכי קיקיוניות. זה הגדיל יותר את החוב.

עוד עולה מהנתונים כי במדינות המפותחות, יחס החוב תמ"ג עומד על 432% ברבעון השלישי, עלייה של 50 נקודות האחוז. ארצות הברית אחראית כמעט על חצי מהעלייה הזו. מפחיד. באיחוד האירופי החוב צמח ב-1.5 טריליון והחוב ביבשת הישנה הגיע ל-53 טריליון דולר. למרות זאת, שיא החוב האירופי עמד כבר על 55 טריליון ב-2014, כשהיה משבר חוב חמור בכל היבשת.

בשווקים המתפתחים יחס התמ"ג לחוב אמנם מתון יותר, אבל זה כנראה בשל העובדה שלמדינות אלה יש דירוג נמוך יותר, אבל גם יכולות פחותות. בסין, במלזיה, בטורקיה ובלבנון, יחס החוב-תמ"ג צמח ב-248% בלבד – כש-4 מדינות אלה צברו את ההחוב הגדול ביותר בסקטורים שאינם פיננסיים.

"בשל משבר הקורונה והעלייה בהלוואות מצד ממשלות ותאגידים, החוב העולמי צמח ב-15 טריליון דולר בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה", כתבו ב-IFF בדוח האחרון שעוקב אחרי החוב העולמי ושפורסם אתמול. "הצבירה של החוב מאז 2016 היא חסרת תקדים וצמחה ב-52 טריליון ב-4 שנים האחרונות", הוסיפו.