אחרי בלנדר: חברה נוספת לאשראי חוץ בנקאי מגיעה לבורסה

השבוע הונפקה בלנדר ומספר ימים אחריה אנו כבר עדים לחברה נוספת. מיכמן אשראי לעסקים השלימה בהצלחה הנפקה ראשונה לציבור. החברה גייסה כ-25 מיליון ש"ח בשווי של כ-70 מיליון ש"ח. השווי לאחר הכסף יגיע ל-100 מיליון שקל. 

הכנסות המימון של החברה במחצית הראשונה של 2020 עמדו על 9.9 מיליון ש"ח, בהשוואה ל-6.3 מיליון ש"ח לתקופה המקבילה ב-2019 ול-15.2 מיליון ש"ח ל-2019 כולה. מדובר במכפיל הכנסות של 1 ל-10, הרווח הנקי עמד על 1.7 מיליון ש"ח במחצית הראשונה של 2020, בהשוואה ל-1.3 מיליון שקל בתקופה המקבילה, ו-7.5 מיליון שקל ל-2019. קרי מכפיל רווח של 40.

המחיר הוא גבוה בסטנדרטים של שנים רגילות. אבל קנה המידה שיוצרת המציאות העכשווית באחוזת בית היא שונה. ההנפקות האלו מצליחות בגלל כסף גדול שנמצא אצל הגופים המוסדיים ומחפש אלטרנטיבות השקעה, על רקע הריבית האפסית. מתוך כך, ההנפקה הסתיימה בביקוש יתר בשיעור של 100% ובמחיר של 10% מעל מחיר המינימום המבוקש.

מאות חברות נמצאות בנקודת הזמן הזו עם טיוטת תשקיף או כוונה להנפיק, כולם רצים-אצים לנצל את חלון ההזדמנות. ההזדמנות שלהם זה ההפסד שלכם. בואו נקווה שמיכמן לא תפתח את הימים הראשונים שלה בירידות חדות והשמדת ערך למשקיעים כפי שעשתה בלנדר בימים האחרונים. 

יניב ביטון, מנכ"ל מיכמן אשראי לעסקים 

על פי החברה, תיק אשראי ברוטו של כ-90 מיליון שקל המהווה גידול של 30% לעומת חודש יוני 2019. ההון העצמי מסתכם ב-12.5 מיליון שקל וצפוי לגדול לכ-38 מיליון שקל לאחר השלמת ההנפקה לציבור. הנתונים הללו ממצבים אותה כאחת החברות הקטנות בתחום. ודאי מאלו שכבר מונפקות בבורסה המקומית. 

את ההנפקה הובילה חברת לאומי פרטנרס חתמים ביחד עם אוריון חיתום וביקוש גיוסי הון. משרד עו"ד יורם ל. כהן ושגיא שמש ומשרד רואי החשבון  EY ליוו את ההנפקה. 

חברת מיכמן הוקמה בשנת 2015 על ידי יניב ביטון הינה חברה המעניקה אשראי לעסקים קטנים ובינוניים במשק, החברה החלה את פעילותה בינואר 2016 והיא עוסקת במתן אשראי לעסקים קטנים ובינוניים בעיקר כנגד קבלת ממסרים דחויים.

קודם לקבלת הרישיון המורחב, החברה פעלה תחת רישיון למתן אשראי בסיסי שניתן לה בהתאם לחוק הפיקוח על שירותים פיננסיים. יו"ר החברה הוא דורון ספיר, מנכ"ל מגדל לשעבר, ומנכ"ל ומייסד החברה הוא יניב ביטון.