אנחת רווחה בשווקים. לאן השוק הולך מכאן? האם מייקרוסופט הזדמנות?

אחרי תיקון קשוח שאפיין את השווקים בשבוע שעבר קבלנו מחצית ראשונה חיובית לשבוע הנוכחי. אפשר להישאר באווירת אופטימיות זהירה אבל לזכור שרמות ההתנגדות המשמעותיות לא נחצו עדיין כלפי מעלה. חציה שלהן למעלה תפחית את הסיכון לירידה במידה משמעותית. פרטים בהמשך.

> לקריאת הטורים הקודמים של זיו סגל 

את השוק בכללותו אנחנו בוחנים עדיין דרך מדד האמצע שהוא מדד ה-S&P500 אבל את ההזדמנויות הגדולות נמצא בקרב המניות החבוטות: כוכבות 2020. הגרפים של רבות מהן, לרבות כאלו ששאלתן עליהן, דומים, כך שמדובר בהכרעה קולקטיבית.

מבחן התמיכה ל-S&P500 הוגדר כאן ברמת ה-3800. ה-S&P500 עמד בו. מבחן החזרה לשגרה, קרי עליות שערים לטווח בינוני, הוגדר כאן ברמת ה-3900. שני ימי המסחר של השבוע הוכיחו את תקפותן של רמות אלו והמדד לא הצליח לעלות מעל 3900. אם יעלה אפשר יהיה להחליף את הכותרת ״אנחת רווחה בשווקים״ ל״חגיגה בשחקים״. מהלך מתחת ל-3800 יהיה סימן דובי מאוד ורבים יותר יתחילו לקבל את המציאות של שוק יורד.  
 

הנאסד״ק 100 טיפס מתמיכת פיבונאצ׳י שצוינה כאן ביום שני ושעומדת באזור ה-12200 ונבלם מתחת ל-12800. אותו גרף ששירת אותנו ביום שני משרת אותנו גם היום. מהלך מעל 12800 יאפשר המשך עליה ל-13200 בשלב ראשון.

מכיוון שמדד הדאו ג׳ונס פרץ לשיא חדש וגם מדד התעשיה הכבדה, אליו התייחסנו כאל מנבא תחלופת הסקטורים, ממשיך לטפס, אפשר להישאר כרגע תחת ההגדרה של אופטימיות זהירה ורק מעל 3900 (S&P500) לסמוך יותר על מגמת עליה.

 
פיבונאצ׳י הוא חבר
מתחום האנרגיה הירוקה נשאלתי על SOL. המניה היא דוגמא לפוטנציאל העלייה מרמות השפל שהתיקון הוריד אליהן את המניות החמות. יחסי פיבונאצ׳י הם עכשיו החבר שלנו לאמידת יעדי תיקון-עליה ואולי גם למימוש רווחים מהסיבוב השני שיכול שלא יגיע לשיא של הגל העולה הקודם. כפי שתראו על התרשים, אזור ה-18 דולר הוא היעד הקרוב ואזור ה-24.5 דולר בהחלט מהווה רמת התנגדות ראויה. אפשר להגן מתחת ל-13 דולר. בעניין הגנות והבעייתיות של פקודות הגנה אוטומטיות אשתדל להרחיב ביום שני. רובכם בוודאי חוויתם זאת בשבוע שעבר כאשר פקודות הגנה אוטומטיות מומשו בשערים נמוכים ואז מניות תקנו למעלה. אני בעד פקודות טנטטיביות והתנהלות שקולה מולן בזמן אמת. או לפחות פקודות הגנה שאינן MKT אלא מוגבלות לשער של אחוז-שניים מתחת לרמת התמיכה שמתחתיה אתם רוצים להגן (אם יש לכם ברוקר שמאפשר זאת).   

 

מתחום המתכות נשאלתי על קרן הסל SLX. הקרן נמצאת במגמת עליה יציבה יחסית ונראה שהיא תימשך שכן רמת השיא האחרונה נפרצה לא מזמן. אם אנחנו מניחים שיש לנו עוד זמן קצוב לסיבוב בשוק עד המבחן של מאי אולי עדיף לחפש דברים יותר מרגשים. רעיון שמשלב ריגוש וסולידיות אציג להלן (MSFT).

קרנות הסל שקשורות בכסף, זהב ופלטינום מתחילות גם הן להתאושש מהמכה. PSLV היא קרן סל שמחזיקה פיסית במתכת הכסף. להערכתי עדיף, כשאפשר, לבחור בקרנות האחזקה הפיסית שכן ממילא אנחנו הולכים פה על נכס הגנתי אז עדיף ללכת עד הסוף. אולי זו גישה קצת מיושנת ובכל מקרה, אין בה בכדי לומר משהו רע על הקרנות הגדולות שמחזיקות נכסים באמצעות חוזים עתידיים. רבים ממתינים למהלך גדול של הכסף ולסחיטה מוצלחת של השורטיסטים. אם תהיה סחיטה כזו היא תהיה בונוס ובכל מקרה, הבישול האיטי של מגמת העליה יכול להניב פירות לכשעצמו.

 

אחת מחביבות הקהל בתחום ה-Silver היא AG. עם תמיכה כל כך יפה מעל 14.25 ועוצמה בהשוואה ל-S&P500 המניה הזו יכולה להיות אופציית אקסטרים על ה-Silver.

 

רעיון סולידי עם פוטנציאל, שעלה השבוע באחת מקבוצות הלימוד שלי, הוא מניית מיקרוסופט-MSFT. תוכלו לראות על הגרף פריצה של משולש / קו מגמה יורד, עליה אחרי הפריצה, ירידה אל הקו ותמיכה מעליו. אחרי משולש כל כך ארוך, פוטנציאל העליה של המניה הוא משמעותי.

נסיים עם תזכורת לרעיון נחמד שהועלה כאן בשבועות האחרונים ושעדיין יש לו פוטנציאל משולב של חזרה לשגרה פלוס מסחטת שורטיסטים. מדובר בחברת מרכזי הקניות MAC. כ-50% ממניות החברה מכורות בשורט. החברה משלמת דיבידנד של 4% לשנה והתשלום האחרון היה החודש (15 סנט). שווי השוק של החברה הוא כ-2 מיליארד דולר וניכר שיש איסוף במניה. נקווה שסבלנות תשתלם.

שיהיה סופ״ש רגוע ורווחי segalziv@gmail.com. 

כותב המאמר הינו זיו סגל, העוסק בתחום השווקים הפיננסיים, ניתוח טכני, מימון התנהגותי ואימון מנטאלי, בעל עיסוקים מגוונים בתחום באקדמיה ובפרקטיקה.

* אין לראות באמור לעיל משום המלצה לביצוע פעולות ו/או ייעוץ השקעות ו/או שיווק השקעות ו/או ייעוץ מכל סוג שהוא. המידע המוצג הינו לידיעה בלבד ואינו מהווה תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם. כל העושה במידע הנ"ל שימוש כלשהו - עושה זאת על דעתו בלבד ועל אחריותו הבלעדית. החברה ו/או הכותבים מחזיקים ו/או עלולים להחזיק חלק מן הניירות המוזכרים לעיל.