חוזרים לדרך המלך: הרץ יוצאת מפשיטת הרגל

לאחר השנה הקשה שחוותה, חברת השכרת הרכב, הרץ (HTZGQ) הודיעה כי מצאה את המימון הנדרש כדי לבטל את חדלות הפירעון שאליה נקלעה. לפי ההודעה, תוכנית החילוץ מפשיטת רגל תוביל לביטול של חובות בגובה כ-5 מיליארד דולר ותותיר את החברה עם נזילות של מעל 2 מיליארד דולר. 

כזכור, לקראת סוף מאי בשנה שעברה פנתה החברה לבית המשפט בדלאוור לפי סעיף 11 (הגנה מפני נושים), מה שאפשר לה להמשיך לפעול בזמן שהיא בוחנת כיצד תוכל לשלם לנושים ולשנות את מצבה הפיננסי. לפי המסמכים שהגישה לבית המשפט, יש ברשותה נכסים בהיקף של 25.8 מיליארד דולר וחובות בהיקף של 24.4 מיליארד דולר. שבועיים לאחר ההודעה, המניה הצליחה להדהים את המשקיעים עם זינוק של יותר מ-105%, בשל כניסה של מסיבית של משקיעי רובינהוד שהטיסו אותה למעלה ועזרו לה להתאושש.

על פי הדיווח, הרץ בחרה בהצעה של סנטרברידג' פרטנרס, ורבורג פינקוס ודונדון קפיטל פרטנרס, כשלפי ההסכם, מחזיקי האג"ח הלא מבוטח של החברה ימירו את החוב נגד החברה באחזקה של 48.2% במניות החברה לאחר תהליך הארגון מחדש, וכן הם יקבלו את הזכות לרכוש מניות נוספות בשווי כולל של 1.6 מיליארד דולר.

בהתאם לתנאי התוכנית, הרץ תמכור אחזקה של 9.5% לדונדון עבור 400 מיליון דולר, אחזקה של 2% לסנטרברידג' ואחזקה זהה לוורבורג פינקוס עבור 82.5 מיליון דולר מכל אחת. 38% ממניות החברה, יימכרו כאמור באמצעות הנפקת מניות עבור מחזיקי האג"ח. העסקה מעניקה לחברה שווי של קרוב ל-5.4 מיליארד דולר.

העסקה עוד צריכה לקבל אישור בית המשפט לפשיטות רגל בארה"ב בדלוואר, אך החברה קיבלה כבר את תמיכת מחזיקי 85% מהאג"ח הלא מבוטח להם נזקקה בכדי לאשר את העסקה. "התוכנית מגשימה את כל היעדים שהצבנו במהלך הארגון מחדש הפיננסי שעברנו. המממנים החדשים שלנו בשילוב עם צוות ההנהגה היציב שלנו מביאים ניסיון תפעולי משמעותי בחטיבות המימון והניהול, שייטיב עם כל בעלי העניין שלנו", מסר מנכ"ל החברה פול סטון.