איך גיוונה ענקית השקעות גרמנית את הפורטפוליו שלה?

מנהלי הנכסים והקרנות העולמיים נחשבים למובילי דעה בעולם ההשקעות. הרי ככלות הכל עומד מאחוריהם צי של אנליסטים, מכוני מחקר, והררי מידע - לעתים כזה שהקהל הרחב לא נחשף אליו ושאמור להניע את ספינות הכסף הענקיות שרוצות להכות את המדדים המובילים ולהניב תשואות יפות עבור אלה שנותנים להם לנהל את כספם. הרבה פעמים אנחנו חושבים שכל שינוי של מנהלי הקרנות חייב להיות עצום, אבל לעתים, ההבדלים הם דווקא בדקויות, בשינויים ובפרטים הקטנים. שם, כך אומרים לפחות, אלוהים נמצא.

אחד מאותם מנהלי נכסים הוא Munich Ergo AssetManagement, או MEAG בקיצור, שמנהלת נכסים בהיקף של 400 מיליארד דולר, ואחראית להשקעות של ענקית הביטוח מינכן RE. ברבעון הראשון של השנה היא ביצעה כמה שינויים מעניינים שעליהם דיווחה לאחרונה לרשות ני"ע בארה"ב, ה-SEC.

MEAG רכשה ברבעון הראשון 18,581 מניות של טסלה (TSLA), מה שהביא את היקף החזקותיה בחברה ללמעלה מ-24 אלף מניות, בשווי שוק של קרוב ל-14 מיליון דולר. אחרי ש-2020 הייתה נפלאה ל-TSLA, את הרבעון הראשון היא סיימה בירידה של 5.7% ובחודש אפריל היא הצליחה לסגור את הפער חזרה כשהיא נסחרת לפי שער של קרוב ל-740 דולר למניה.

היום טסלה תפרסם את דוחותיה וזה מה שהשוק צופה שיקרה.

בנוסף, רכשה MEAG 24 אלף מניות אמריקאיות (ADR) של חברת הרכב הסינית NIO (NIO) וסיימה את הרבעון עם כמעט 108 אלף מניות, שנכון להיום שוויין המצרפי למעלה מ-4 מיליון דולר. מניית NIO כמו מרבית שוק הרכבים החשמליים חטפה בחודשים האחרונים וירדה ברבעון הראשון בכ-20%. באפריל היא עלתה עד כה ב-5.4%.

אבל הבעת האמון הגדולה ביותר של הענקית הגרמנית היא בענקית התוכנה מיקרוסופט (MSFT), שרכשה למעלה מ-229 אלף מניות ברבעון הראשון, מה שמביא את ההחזקה לכמעט 357 אלף מניות ששוות 93.7 מיליון דולר.

עם זאת, החברה כמעט וחיסלה את הפוזיציה שלה בענקית הנפט, אקסון מובייל (XOM), כשהיא נשארת עם רק 1,629 מניות, לאחר שמכרה 18,000 מניות. נראה ש-MEAG הפסידה תשואה נאה על המניה, כשברבעון הראשון אקסון עלתה בלמעלה מ-35% והגיעה לשווי שוק של 239 מיליארד דולר.