תשואות מאי 2021: עליה של 1.1% בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות

גם חודש מאי 2021 ממשיך להיות חיובי עבור החוסכים בקופות הגמל וקרנות ההשתלמות הכלליות הגדולות. למעשה המבצע הצבאי "שומר חומות" לא עצר את העליות בקרנות ואף לא היווה "מכה קלה בכנף".

על פי ההערכות של בית ההשקעות מיטב דש, הקופות הניבו תשואה נומינלית (ברוטו) ממוצעת חיובית של 1.1%. תשואה צפויה זו מייצגת גם את התמונה בתעשייה כולה, כאשר טווח התשואות של כלל הקופות אמור לנוע במנעד של בין תשואה של 0.7% לבין תשואה של 1.5%. גם קרנות הפנסיה הניבו תשואה יפה של כ-1.2%.

עם זאת, באופן מפתיע, הפעם הקרנות המנייתיות לא השיגו תשואה טובה יותר מהקרנות הכלליות. הקרנות מחקות המדדים הניבו הפעם תשואה של 0.9%, מעט פחות מהקרנות המנוהלות - אם כי בראייה ארוכת טווח אין הרבה מנהלים שמצליחים להכות את המדדים לאורך זמן.

על פי הנתונים, בחודש מאי שוקי המניות בארץ ובעולם, ואיגרות החוב הקונצרניות והממשלתיות (הצמודות) בישראל פעלו כגורם חיובי לתשואות הקופות. בשוק המניות בארץ נרשמו עליות שערים נאות מאוד במרבית המדדים: מדד ת"א 35 ומדד ת"א 125 עלו ב-3.4% כ"א, מדד ת"א 90 עלה בשיעור של 3.6%, ואילו מדד יתר 60 ירד בשיעור של כ-0.8%.

גם שוקי המניות בעולם הציגו עליות שערים במרבית המדדים
בארה"ב: נרשמה מגמת מעורבת, כאשר מדד הדאו עלה ב-1.9%, מדד ה-S&P עלה ב-0.5% ואילו מדד הנאסד"ק ירד ב-1.5%.
באירופה: נרשמו עליות שערים: ה-DAX הגרמני עלה ב-1.9%, ה-CAC הצרפתי עלה בשיעור של 2.8%  וה-Eurostoxx 50 עלה ב-1.6%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור זעיר של 0.2%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה בשיעור של 1.0%.

באג"ח הקונצרני המקומי נמשכה מגמת עליות השערים. מדדי תל בונד 20, 40 ו-60 עלו בין 1.2% ל-1.4%. איגרות החוב הלא מדורגות עלו בשיעור של 1.6%. מדד אג"ח קונצרני כללי עלה ב-1.0%. מדד איגרות החוב הממשלתיות עלה ב-0.2%, כאשר איגרות החוב הצמודות למדד עלו ב-0.8%, ואילו איגרות החוב השקליות ירדו ב-0.3%.

התשואות בעולם מתחילת השנה - עליות חזקות
בארה"ב: עליות שערים נאות מאוד, כאשר מדד ה-S&P עלה ב-11.9%, מדד הדאו ג'ונס עלה ב-12.8% ומדד הנאסד"ק הסתפק ב-6.7%. 
באירופה: מדד ה-DAX הגרמני עלה ב-12.4%, ה-CAC הצרפתי עלה ב-16.1% וה-Eurostoxx 50 עלה בשיעור של 13.7%.
ביפן: מדד הניקיי עלה בשיעור של 5.2%.
המדד העולמי של השווקים המתפתחים עלה ב-5.4%.     

בשוק המניות בארץ נרשמה מגמה חיובית חזקה
מדד ת"א 35 עלה ב-13.2%, מדד ת"א 90 עלה ב-15.2%, מדד ת"א 125 עלה בשיעור של  13.0% ומדד יתר 60 עלה בשיעור חד מאוד של 18.6%.
גם באיגרות החוב הקונצרניות נרשמה מגמה חיובית חזקה: מדד תל בונד 20 עלה ב-4.1%, מדד התל בונד 40 עלה ב-3.5% ומדד התל בונד 60 עלה ב-3.8%. איגרות החוב הקונצרניות שאינן מדורגות (ואין להן מדד) עלו  ב-8.2%. מדד אג"ח קונצרני כולו עלה ב-3.7%. לעומת זאת, מדד איגרות החוב הממשלתיות ירד ב-0.7%.