האם לאנבידיה יש 18% אפסייד ולמה?

לאורך רוב שנותיה, אנבידיה  NVIDIA CORP -3.22% NVIDIA CORP 141.95 -3.22% סגירה:0 פתיחה:145.86 גבוה:147.16 נמוך:141.1 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול NVDA) הייתה ידועה כספקית המעבדים הגרפיים (CPU) האיכותיים בעולם. זה עדיין נכון, אבל החברה עברה התפתחות בכמה גזרות כולל בתחום האינטליגנציה המלאכותית, כולל רכישת מלאנוקס הישראלית, אבל גם ברצון של החברה לרכוש את ARM – חלום שלא בטוח שיתגשם, למרות רצונה העז, בשל התנגדויות עזות לא רק מצד מתחרות, אלא בעיקר בשל הרגולטורים, כשבבריטניה רשות התחרות בוחנת את העסקה, כשהסיכויים לאישורה הם 50-50.

אז נכון מרבית ההכנסות של החברה מגיעות מה-CPU, רואים את זה בדוחות שהוגשו רק לפני שלושה שבועות. ברבעון הפיסקלי הראשון של השנה היא היכתה את התחזיות עם רווח על בסיס Non-GAAP של 3.66 דולר למניה ברבעון הראשון וצמיחה בהכנסות של 84% לעומת הרבעון המקביל לסך של 5.66 מיליארד דולר כעת. תחזיות הקונצנזוס צפו לחברה רווח Non-GAAP של 3.31 דולר למניה והכנסות של 5.41 מיליארד דולר. החברה הודיעה על  פיצול של ארבע למניותיה שיחול ב-19 ביולי.

החברה גם העלתה תחזיות לרבעון הנוכחי, השני של השנה, כשכעת הם צופים שההכנסות יסתכמו ב-6.3 מיליארד דולר, אמצע הטווח ישקף צמיחה של כ-63% על פני רבעון מקביל. תחזית הקונצנזוס בשוק הייתה לרמה של 5.49 מיליארד דולר ברבעון השני. כמו כן, ההשקעות צפויות להיות בהיקף של 300-325 מיליון דולר.

עכשיו האנליסט של בנק אוף אמריקה, ויווק אריא, סבור שהחברה תציג צמיחה אפילו יותר משמעותית, בכל ארבע החטיבות המרכזיות. אריא מאמין שרק בסגמנט מרכזי הדאטה ההכנסות יקפצו בכ-230%, מרמה של למעלה מ-9 מיליארד דולר ל-30 מיליארד דולר הכנסות, כשב-2025 המעבדים כבר לא ההכנסה הגבוהה ביותר.

"NVDA היא כבר לא שחקנית 'טהורה' בזירת המעבדים הגרפיים כבעבר. עם רכישת מלאנוקס ושיתוף פעולה גובר עם ARM – כולל אפשרות הרכישה – החברה מתרחבת בגזרת סיליקון למרכזי דאטה ליחידות עיבוד דאטה ומרכזי עיבוד דאטה", כתב אריא במכתב למשקיעים בסופ"ש, כשהשאיר את המלצת הקניה למניה והעלה את מחיר היעד שלה מ-800 דולר ל-900 דולר, שמהווים אפסייד של 17.7% על מחיר השוק שעומד על 754.6 דולר למניה.

אריא נחשב לאנליסט הכי שורי בוול סטריט על המניה. היתר קצת יותר מתונים למרות ש-27 מתוך 28 אנליסטים מחזיקים בעמדת קנייה על המניה, עם מחיר יעד ממוצע של 735 דולר. מרבית האנליסטים לא מסתכלים כל כך רחוק, כך שאין אומדן לגבי ההכנסות ב-2025 והחישובים שלו נעשים על פי התחזית כי הרכישה של ARM תצא אל הפועל. לאחרונה בג'פריז גם שמרו על המלצת קנייה ונתנו למניה מחיר יעד של 854 דולר.

מתחילת השנה מניית NVDA עלתה ב-42% מרמה של 525 דולר לרמה של קרוב ל-746. ב-12 החודשים האחרונים המניה עלתה ב-101% ואם נאמין לאנליסטים, העתיד עוד לפני המניה, שצפויה לבצע ספליט מרובע השנה.