לאומי קונה 20% מאורשי ב-40 מ' ש' עם אופציה לרכישת מלוא הזכויות

בנק לאומי +1.67% לאומי 4,135 +1.67% בסיס:4,067 פתיחה:4,040 גבוה:4,140 נמוך:4,040 תמורה:158,957,381 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  רוכש באמצעות זרוע ההשקעות הריאליות לאומי פרטנרס נתח של 20% מחברת האשראי המסחרי אורשי בתמורה ל-40 מיליון שקל. הסכום משקף שווי של 200 מיליון שקל (אחרי הכסף) לאורשי, שאגרות החוב שלה נסחרות בבורסה המקומית. לאומי תקבל אופציה לרכישת מלוא הזכויות (100%) בחברה מהמייסדים שי לביא וגלעד אלגור.

העסקה בנויה משלושה שלבים: מתוך אותו נתח של 20%, 5% ירכוש בנק לאומי מבעלי אורשי ובנוסף ישקיע בחברה כנגד הקצאה של 15% נוספים. בשלב השני, בהתאם לכתב האופציה שנחתם, לאחר שלוש עד ארבע וחצי שנים, תהיה ללאומי אופציה לרכישת 55% נוספים, זאת לפי שווי חברה של בין 429 מיליון ש"ח ל-525 מיליון שקל, בהתאם למועד המימוש - כלומר פי שניים ויותר מהשווי בשלב הנוכחי של העסקה.

בשלב השלישי, תהיה ללאומי האופציה לרכישת יתרת המניות, 25% הנותרים, שתהיה ניתנת למימוש בכל עת במהלך 18 חודשים ממועד מימוש האופציה הראשונה. אם הבנק יבחר שלא לממש את האופציה לרכישת המניות הנותרות, תעמוד למייסדי אורשי האופציה למכור – ולחייב את לאומי לרכוש את כל מניות החברה. האופציה למייסדים תהיה ניתנת למימוש במשך 180 יום החל מהוויתור של לאומי על רכישת 25% מהמניות.

אורשי היא מהוויתיקות שבחברות האשראי החוץ בנקאי העובדות מול עסקים קטנים ובינוניים בישראל ולהנהלתה ניסיון של 26 שנה בתחום. ללקוחותיה מחזורי פעילות שנתיים של עד 300 מיליון שקל. לחברה קווי אשראי מ-4 בנקים בהיקף של 335 מיליון שקל. אגרות החוב של אורשי (סדרה ב' וג')  מדורגות על ידי מידרוג בדירוג Baa1 באופק יציב. לחברה אין חשיפה משמעותית לענפים אשר נפגעו באופן ישיר ומהותי ממשבר הקורונה, אומרים באורשי ובלאומי. מנועי הצמיחה של אורשי הם בין היתר שותפות בחלקים שווים עם מילגם למתן שירותי פקטורינג לספקים של המגזר המוניציפאלי ומיזם חדש שיעסוק במתן אשראי בחיתום דיגיטלי.

תחום האשראי החוץ בנקאי מרכז בתקופה האחרונה עניין רב בבורסה בתל אביב, וכשעוד חברות הפועלות בו הופכות ציבוריות ומגייסות כספים מהציבור. בין היתר ניתן למנות מהשנה האחרונה את ההנפקות של מיכמן +0.15% מיכמן 20,040 +0.15% בסיס:20,010 פתיחה:20,010 גבוה:20,480 נמוך:20,000 תמורה:54,512 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מתחילת השנה ו גמלא הראל +0.37% גמלא הראל 652.8 +0.37% בסיס:650.4 פתיחה:650.4 גבוה:654 נמוך:651.5 תמורה:138,688 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  מסוף מאי.