שיכון ובינוי הגישה הצעה מחודשת לרכישת פז

חברת שיכון ובינוי +0.84% שיכון ובינוי 1,086 +0.84% בסיס:1,077 פתיחה:1,077 גבוה:1,086 נמוך:1,077 תמורה:66,878 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא:  הגישה הצעה מחודשת לרכישת פז אנרגיה -0.02% פז אנרגיה 43,990 -0.02% בסיס:44,000 פתיחה:44,000 גבוה:44,000 נמוך:43,750 תמורה:39,579 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: , במסגרת מיזוג עם פעילות האנרגיה של שיכון ובינוי. במסגרת ההצעה החדש, שיכון ובינוי מציעה למזג את פעילות האנרגיה שלה לתוך חברת פז, כאשר בתמורה לפעילות היא תחזיק בכ-48% מהחברה המאוחדת.

כמו כן, התחייבה שיכון ובינוי שבמידה והשווי שוק של החברה המאוחדת יהיה במהלך יום מסחר אחד במשך שנתיים מההשלמה מתחת ל-7.5 מיליארד שקל, תחזיר שיכון ובינוי מניות בסך של כ-100 מיליון שקל לחברה או לחילופין תיתן לחברה 100 מיליון שקל במזומן.

חברת פז נסחרת כעת לפי שווי של כ-3.6 מיליארד שקל ולכן המיזוג משקף לפעילות של שיכון ובינוי שווי של בערך 3.4 מיליארד שקל. מה ששיכון ובינוי אומרת זה בעצם שאם השוק לא יעריך את הפעילות של האנרגיה בכ-3.9 מיליארד שקל, היא תשפה את פז.

ההצעה של שיכון ובינוי היא אינה הצעת הרכישה היחידה שקיבלה פז. החברה גם קיבלה הצעת השקעה, במזומן של כ-1 מיליארד שקל ממשקיעים שגיבס בנק לאומי בתמורה לכ-20% מהחברה, כלומר לפי שווי שוק של כ-4 מיליארד שקל, דבר המשקף פרמיה של כ-11% על המחיר של פז בפתיחת המסחר היום.

סביר להניח שבמידה ושתי ההצעות הללו יתגבשו לכדי הצעות מחייבות - הן יעלו להצבעה של בעלי מניות הציבור. בעלי המניות יצטרכו לבחור בין פעילות של שיכון ובינוי, שבעלת פוטנציאל סינרגטי - לבין השקעה, במזומן שאין בו סינרגיה אך עם פרמיה מעל מחיר השוק.

ככל והצעתה של שיכון ובינוי לא תתקבל, סביר להניח שהיא תחזור למסלול של הנפקת החברה הבת בבורסה, כפי שכבר דיווחה מוקדם יותר השנה שבכוונתה לעשות.