נאוויטס נערכת לקידוח הענק - קיבלה החזר הלוואה ומגייסת הון

שותפות הנפט והגז  נאוויטס פטר יהש +0.63% נאוויטס פטר 6,099 +0.63% בסיס:6,061 פתיחה:6,061 גבוה:6,100 נמוך:6,000 תמורה:3,055,740 לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: קיבלה היום 167.3 מיליון דולר מהלוואה שנתנה בעבר לחברת Buckstone, הכסף הולך לקופת הנאמן של בעלי האג"ח מסדרה ב' של החברה.

את ההלוואה נתנה נאוויטס ל-Buckstone כבר בשנת 2017, תמורת ההלוואה קיבלה החברה 7.5% מהפרויקט בקסקין, וכעת החברה מקבלת את הכסף בחזרה.

התזרים מההלוואה הולך כאמור לפירעון אג"ח ב' של החברה. חוץ מזה, החברה זימנה אסיפה לצורך אישור של ביצוע גיוס הון באמצעות הנפקת יחידות השתתפות נוספות בהיקף של עד 150 מיליון דולר ובמחיר שיקבע על ידי הדירקטוריון, מן הסתם כתלות בשער יחידת ההשתתפות במועד ההחלטה.

לחברה יש כ-53.1% מפרויקט שננדואה, פרויקט ענק למציאת נפט ליד מפרץ מקסיקו. לחברה יש הון חוזר שעומד על 106.8 מיליון דולר נכון לסוף הרבעון הראשון של השנה, כאשר פירעון ההלוואה והפירעון הקרוב של האג"ח כבר מחושבים בתוכו.

חלק ההשקעה של החברה בפרויקט עומד על כ-870 מיליון דולר, וזאת והנחה ויוקמו "חברות צינור" לצורך הקטנת ההשקעות הנדרשות. הקמת חברות צינור הינה פרקטיקה נהוגה בענף הנפט והגז במסגרתה מביאים גופים חיצוניים שישלמו כסף לשותפים בפרויקט - כסף שבדרך כלל הולך לפיתוח הפרויקט ולבניית הצינורות שבו, כאשר לאחר מכן הגופים גובים "דמי שימוש" בצינורות מהשותפים בפרויקט מסוים.

החברה דיווחה כי השותפות נמצאת במשא ומתן לצורך נטילת הלוואת נון ריקורס בהיקף של 1.2 מיליארד דולר לכל המאגר. חלק החברה בהלוואה, ככל ותילקח יהיה 637 מיליון דולר ועל כן יישאר לחברה "להשלים" ממקורותיה העצמיים כ-233 מיליון דולר - דבר שהגיוס, במידה ויצא אל הפועל + ההון החוזר של החברה יכולים לעמוד בו.

המאגר הוא ענק ביחס לחברה. רק בשביל לתת פרופורציות - החברה נסחרת לפי שווי שוק של 963 מיליון שקל, רק חלק ההשקעה שלה ברוטו ללא חישוב ההלוואות שהיא תיטול - עומד על פי שלוש מהשווי שלה, וזוהי רק ההשקעה בפיתוח שלה קדמו עוד השקעות בבדיקה וכו'. זה כמובן לא נתון מדויק כי יש מינוף כאמור וכו', אבל הוא נותן פרופורציה.

החברה מעריכה לפי חישוב C2 שיש במאגר כ-206 מיליון חביות של נפט, קצב ההפקהה המוערך של המאגר הוא 80,000 חביות ביום והעלות שלה, שכוללת הפחתה של ההוצאות לפיתוח המאגר + הוצאות שוטפות עומדת על 15 דולר לחבית.

עוד יש להדגיש, שההלוואה שהחברה מתעתדת לקחת היא הלוואת "נון ריקורס", קרי - במידה והפרויקט מסיבה כל שהיא לא מצליח ופושט רגל, הפרויקט ונכסיו ימומשו לצורך תשלום ההלוואה - אך השותפות עצמה לא אמורה לשאת בהתחייבויות כל שהן.