מייד אין צ'יינה: מה המשקיעים מצפים מדוחות טסלה?

כמעט 620 מיליארד דולר. זה שווי השוק של טסלה TESLA INC +3.8% TESLA INC 352.56 +3.8% סגירה:0 פתיחה:341 גבוה:356.64 נמוך:337.7 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (TSLA). הרבה יותר מג'נרל מוטורס GENERAL MOTORS +5.1% GENERAL MOT 58.52 +5.1% סגירה:0 פתיחה:55.73 גבוה:58.9 נמוך:55.65 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (GM), עם קצת פחות משווי של 80 מיליארד, פורד FORD MOTOR +3.52% FORD MOTOR 11.18 +3.52% סגירה:0 פתיחה:10.78 גבוה:11.38 נמוך:10.78 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (F) עם 55 מיליארד ופולקסוואגן VOLKSWAGEN A G ORD -0.41% VOLKSWAGEN 87.84 -0.41% סגירה:0 פתיחה:86 גבוה:89.02 נמוך:86 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (VWAGY) עם שווי של כמעט 165 מיליארד דולר.

עם זאת, המניה שהגיעה לפסגה בסוף ינואר - מעל 900 דולר, ירדה מתחילת השנה בכמעט 12% ומהשיא ירדה בלא פחות מ-27%. אחרי הביצועים המרשימים של 2020, שראו את המניה קופצת ממחיר של 130 דולר לכמעט 800 דולר, הגיוני שתהיה ירידה. אבל בניגוד ליתר השוק, שמרביתו החל לרדת באמצע פברואר בשל חששות האינפלציה, טסלה הייתה סוג של סנונית. בכל מקרה מאז הנאסד"ק שובר שיאים, טסלה מאחור.

עכשיו השוק מצפה לראות את הביצועים בדוחות הכספיים וזה ישפיע על המשך הטרנד של המניה, בין אם לחיוב או לשלילה. הציפיות של המשקיעים מהחברה הן בשמיים. כרגיל. הם התרגלו לטוב. אי הכאת התחזיות, עבור משקיעי טסלה, נחשבת לאכזבה כשהחברה הכתה את התחזיות ב-3 מתוך 4 הרבעונים האחרונים.

למה מצפים בשוק?
במבט מלמעלה, בקונצנזוס צופים רווח למניה (EPS) של 94 סנט. זה מהווה עלייה של 113% ביחס ל-EPS ברבעון המקביל אשתקד שעמד על 44 סנט בלבד. בשורת ההכנסות, בשוק צופים עלייה של 90% ל-11.4 מיליארד דולר.

אבל השוק בוחן לא רק את ההכנסות, אלא גם את המקור שלהן וגם איך מתקדמת החברה בפיתוח הסוללות שלה. טסלה מפרסמת אחת לרבעון את כמות הרכבים שהיא מוכרת, כשמה שחשוב מאוד למשקיעים זה הפעילות בשוק הסיני שמהווה את השוק הגדול ביורת בתחום ה-EV ומכאן חשיבותו לא רק לטסלה אלא גם לכלל תעשיית הרכב החשמלי (EV) ושוק הרכב בכלל.
 
לטסלה היו בעיות בסין בחצי השנה האחרונה, כולל בעיית תדמית שנוצרה עקב תקלות ברכבים שיוצרו במפעל בסין והריקול שהחברה נאלצה לעשות לעדכון חומרה עבור מרבית הרכבים שיוצרו שם. "סיפור הצמיחה בסין נמצא בראש הרשימה עבור טסלה", אומר האנליסט דן אייבס מוודבוש. "מדובר בשוק מפתח עבורה, כשאנחנו מאמינים ש-40% מהמכירות שלה יגיעו משם בשנה הבאה ולהערכתי זה מה שיסמן אם המניה תעלה או תרד", הוסיף.

האנליסט גורדון ג'ונסון מ-GLJ אומר כי דווקא המכירות שלה בסין בשנה הנוכחית ירדו בלמעלה מ-9%, למרות שמרבית החברות האחרות המתחרות בשוק ה-EV עלו במכירות. "נראה ברור שלחברה יש בעיית ביקוש בסין, כשמכירות חלשות שם ברבעון השני משמען הכנסות חלשות", כתב לאחרונה גורדון במכתב למשקיעים.

בנוסף, צריך לראות איך ומתי החברה תסיים את 2 המפעלים שלה, הראשון באוסטין טקסס והשני בברלין בגרמניה, כששניהם קריטיים, מאחר ובראשון צפויים להרכיב את הסייברטראק, שאמורה להתחרות בפיקאפים הגדולים של פורד ו-GM, והשני אמור לחזק את החברה באירופה מול התחרות ההולכת ונהיית קשה יותר מיום ליום מול פולקסוואגן.

החברה אמרה כי היא צופה שהמפעלים יהפכו ל"מבצעיים" כבר השנה כשבשנה הבאה יעבדו בקיבולת מסחרית, אבל היא לא דיווחה באילו נפחים. זאת במיוחד לנוכח המחסור בשבבים שכבר השבית לה פסי ייצור.

גם תחום הסוללות מאוד חשוב למשקיעים, כשהחברה עוד לא הציגה פריצת דרך משמעותית, כשבמקביל מחירי הסחורות כמו ליתיום שחיוניות לשוק ה-EV עולות בשל הביקושים הגבוהים מצד המתחרות. זה גם אחד מהגורמים לעובדה שהחברה העלתה את מחירי הרכבים שלה 5 פעמים מאז תחילת השנה.

כך או אחרת, לפני מספר חודשים השיקה טסלה את המכוניות שלה בארץ (דגמים עיקריים). אז נכון, ישראל היא שוק קטן באופן יחסי למדינות בעולם, ועדיין אפשר ללמוד מהביקושים הגדולים בארץ שמדובר במותג מנצח. השאלה הגדולה היא האם מאסק יהיה מסוגל לשמור על המותג. להפוך למותג דרוש סט של תכונות וזה הצליח, לשמר את המותג מול המותגים האחרים והחדשים דורש סט נוסף של תכונות, אם זה יצליח וטסלה תישאר מותג על בשנים הבאות, זה יהיה הישג גדול.