יתקרבו ל-2 טריליון? זה מה שהשוק מצפה מהדוחות של אמזון

בימים האחרונים, עם המשך התפשטות וריאנט דלתא של נגיף הקורונה בארה"ב, יותר ויותר מדינות שנפתחו מתחילות להשית מחדש אמצעי הפרדה חברתית. אבל המדינות באופן כללי פתוחות ואנשים שהעבירו למעלה משנה בתוך ביתם, יוצאים יותר ויותר למרכזי קניות ומעדיפים אותם על הקניות ברשת שמהן נהנו בשנה ורבע האחרונות לא מעט חברות, בהן גם אמזון AMAZON -0.64% AMAZON 197.12 -0.64% סגירה:0 פתיחה:198.19 גבוה:199.26 נמוך:196.75 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: AMZN) בעלת שווי השוק של למעלה מ-1.8 טריליון דולר.

בבריטניה לדוגמה, שבדומה לארה"ב עוברת גם תהליך של פתיחה אחרי סגר ארוך, המכירות ברשת צמחו רק ב-2% החודש. כמה זמן זה יימשך, אף אחד לא יודע, אבל בינתיים, מי שמוכרות ברשת מתכוננות שההמונים יזנחרו את הסמארטפון והמחשבים ויצאו פיזית לרכוש דברים.

מה זה אומר על אמזון, הקמעונאית המקוונת הגדולה בעולם? תלוי איך מסתכלים על זה. כי אמזון, שהחלה כחנות ספרים מקוונת, הפכה מזמן לתמנון רב זרועי, כשבין היתר יש לקנגלומרט הענק הזה יש גם את AWS, חטיבת הענן הגדולה בעולם, את אמזון פריים, את רשת הסופרמרקטים הול פודז ועוד מיזמים.

באופן כללי הערכות בשוק הן שהכנסות החברה ינועו בין 110 ל-116 מיליארד דולר, שבתחזית הקונצנזוס מדובר ב-115.4 מיליארד דולר, עם רווח תפעולי שינוע בין 4.5 ל-8 מיליארד וכאן לפי הקונצנזוס הסעיף יעמוד על 7.8 מיליארד. חטיבת הקמעונאות ברשת תכניס למעלה מ-57 מיליארד דולר, עלייה של 25% ביחס לאשתקד. כמעט 25 מילארד הכנסות יגיעו ממוכרים צד שלישי, 8 מיליארד מתשלומי מנויים ו-7 מיליארד ממקורות אחרים כמו שירותי פרסום, שמהווים 66% עלייה ביחס לאשתקד. כמו כן, השוק מצפה ל-12.47 דולר רווח למניה, שמהווים עלייה של 22%.

אז AWS, שבנויה על מינויים בתחום העסקי, פחות תיפגע. גם אמזון פריים. אבל קמעונאות הרשת, שהשנה צופים שתהיה כמעט 50% מהכנסות החברה. אגב, החטיבה חשובה לחברה לא בגלל הגודל היחסי שלה בתוך עסקי החברה, אלא מאחר ומדובר בחברה שמהווה את הנתח הארי מהרווח התפעולי.

ברבעון המקביל הכנסות AWS היו רק 12% מהכנסות כל החברה, עם זאת המרווח התפעולי של החברה היווה 59% מהרווח התפעולי הכולל. הצפי בשוק הוא שההכנסות יגיעו ל-14.2 מיליארד, עלייה של 31.5% ביחס ל-10.8 מיליארד דולר של רבעון 2 אשתקד.

מה ממליצים האנליסטים בוול סטריט?
באופן כללי, מרבית השווקים שבהם מתחרה אמזון הראו חובן ברבעון האחרון, אז האנליסטים בוול סטריט, מצפים שגם הרבעון הנוכחי החברה "תכה" את התחזיות; לאחר שב-10 הרבעונים האחרונים החברה הציגה צמיחה מרשימה שהתעלתה על ציפיות השוק.

האנליסט רוחיט קולקרני מ-MKM כתב במכתב למשקיעים כי "המניה ביצעה תשואות חסר השנה ביחס לאלפאבת, חברת האם של גוגל GOOGLE -1.58% GOOGLE 166.57 -1.58% סגירה:0 פתיחה:166.98 גבוה:168.26 נמוך:165.71 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: GOOG) ופייסבוק META PLATFORMS -0.7% META PLATFO 559.14 -0.7% סגירה:0 פתיחה:563.52 גבוה:563.52 נמוך:554.59 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: FB)". להערכתו זה בשל העובדה כי יש דיון על כמה חזק היה פריים דיי השנה. קולקרני עדיין שורי על המניה והעניק לה מחיר יעד של 4,075 דולר, או אפסייד של 12% על מחיר השוק שעומד על 3,630 דולר.

באוור קור מעניקים למניה תשואת יתר עם מחיר יעד של 4,500 דולר, או אפסייד של 24%. העניין הוא שהאנליסט מארק מהייני חושב שהשוק שורי מדי לגבי הרבעון הבא, לאחר שפריים דיי הוסת לרבעון הזה, כנראה בשל העובדה שהיו הרבה סגרים.

כל זה מביא אותנו לתחזית החברה לרבעון הבא ולשנה כולה, כמו גם העובדה שזהו הרבעון הראשון שבו החברה לא תהיה תחת ניהולו של ג'ף בזוס כמנכ"ל. אחרי שהן אפל APPLE +0.59% APPLE 229.87 +0.59% סגירה:0 פתיחה:228.17 גבוה:230.72 נמוך:228.16 מחזור:-- לעמוד ציטוט חדשות גרפים פרופיל חברה המלצות כתבות נוספות בנושא: (סימול: AAPL) והן פייסבוק הורידו תחזיות, לא מן הנמנע שגם אמזון תעשה זאת. בכל מקרה, כמו במקרה שלהן, גם אם תכה את התחזיות, לא בטוח שהמניה תעלה, אלא דווקא תרד.